Skupno podjetje za nepremičnine (JV) - pregled, struktura in ključni vidiki

Nepremičninsko skupno podjetje (JV) je dogovor več strank o skupnem sodelovanju in združevanju virov za razvoj nepremičninskega projekta. Večina velikih projektov se financira in razvija zaradi skupnih vlaganj v nepremičnine. Skupna podjetja omogočajo nepremičninskim upravljavcem (posameznikom z bogatimi izkušnjami pri upravljanju nepremičninskih projektov) sodelovanje z ponudniki nepremičninskega kapitala (subjekti, ki lahko za nepremičninski projekt dobavijo kapital).

Osnovno načelo nepremičninskega skupnega podjetja je mogoče ponazoriti z naslednjim primerom. Podjetje X ima v lasti zemljišče v mestu Los Angeles. Vendar ima podjetje X sedež iz New Yorka. John se je rodil v Los Angelesu in tam odraščal. Poleg tega John živi poleg zemljišča. Podjetje X želi razviti zemljišče in tam zgraditi pisarniški blok. Podjetje X vstopi v skupno podjetje z Johnom, kjer podjetje X skrbi za kapital, John pa nudi strokovno znanje.

Corporate Finance Institute® ponuja tečaj finančnega modeliranja nepremičnin, če iščete praktične izkušnje pri delu na nepremičninskih modelih!

Skupno podjetje za nepremičnine JV

Več o tem na našem tečaju finančnega modeliranja nepremičnin.

Različni igralci v nepremičninskem skupnem podjetju

Kot smo že omenili, večino nepremičninskih mešanih družb sestavljata dve ločeni stranki: operativni član in kapitalski član. Operativni član je običajno strokovnjak za nepremičninske projekte in je odgovoren za vsakodnevno poslovanje in upravljanje nepremičninskega projekta. Tipični operativni član je ponavadi zelo izkušen strokovnjak iz nepremičninske industrije, ki lahko pridobiva, pridobiva, upravlja in razvija nepremičninski projekt. Član kapitala običajno financira velik del projekta ali celo celoten projekt.

V nepremičninskem skupnem podjetju je vsak član odgovoren za dobičke in izgube, povezane s skupnim podjetjem. Vendar pa ta odgovornost sega le do določenega projekta, za katerega je bilo ustanovljeno skupno podjetje. Poleg tega je skupno podjetje ločeno od drugih poslovnih interesov članov.

To pokriva finančni tečaj finančnega modeliranja nepremičnin.

Struktura nepremičninskega skupnega podjetja

V večini primerov je operativni član in kapitalski član nepremičninskega skupnega podjetja projekt Nepremičnine ustanovil kot neodvisno družbo z omejeno odgovornostjo (LLC). Stranki podpišeta sporazum o skupnem podjetju, ki podrobno opisuje pogoje skupnega podjetja. na primer njegov cilj, prispevek kapitalskega člana, razdelitev dobička, prenos upravljavskih odgovornosti za projekt, lastniške pravice nad projektom itd.

Vendar skupno nepremičninsko podjetje ni omejeno na LLC. Korporacije Korporacija Korporacija je pravna oseba, ki jo ustanovijo posamezniki, delničarji ali delničarji z namenom, da posluje z dobičkom. Družbe lahko sklepajo pogodbe, tožijo in tožijo, imajo v lasti premoženje, nakazujejo zvezne in državne davke ter si izposojajo denar pri finančnih institucijah. , partnerstva in številni drugi poslovni dogovori se lahko uporabijo za ustanovitev skupnega podjetja. Natančna struktura skupnega podjetja določa razmerje med upravljavcem in ponudnikom kapitala.

Ključni vidiki sporazuma o nepremičninskem podjetju

Sporazum o nepremičninskem podjetju vključuje naslednje dejavnike:

1. Razdelitev dobička:

Pri oblikovanju pogojev za skupno podjetje je pomembno razlikovati, kako bodo člani razdelili dobiček, ustvarjen s projektom. Odškodnina ni nujno enakomerno porazdeljena. Na primer bolj aktivni člani ali člani, ki so v projekt vložili več, bodo morda bolj nagrajeni kot pasivni člani.

2. Kapitalski vložek

Sporazum o skupnem podjetju mora navesti natančen znesek kapitalskega vložka, ki se pričakuje od vsake članice. Poleg tega mora navesti tudi, kdaj ta kapital zapade. Na primer, lastnik kapitala se lahko strinja, da bo prispeval 25% zahtevanega kapitala, vendar le, če je ta prispevek na zadnji stopnji razvojnega procesa (zadnji denar v).

3. Upravljanje in nadzor

V sporazumu o skupnem podjetju naj bi natančno opredelili natančno strukturo skupnega podjetja in odgovornosti obeh strani glede upravljanja projekta Real Estate JV.

4. Izstopni mehanizem

Za dogovor o skupnem podjetju je treba natančno določiti, kako in kdaj se bo skupno podjetje končalo. Običajno je v interesu obeh strani, da razpust JV postane čim bolj ekonomičen (tj. Izogibanje pravnim dajatvam itd.). Poleg tega mora sporazum o JV navesti tudi vse dogodke, ki bi lahko omogočili eni ali obema stranema, da sprožijo prezgodnji razpad JV.

Več o tem na našem tečaju finančnega modeliranja nepremičnin.

Razlogi za ustanovitev skupnih vlaganj

Partnerji za razvoj nepremičnin sklepajo skupna vlaganja iz naslednjih razlogov:

1. Dopolnila

Partnerji za upravljanje prinašajo strokovno znanje v industriji ter vlagajo čas in trud za upravljanje projekta, medtem ko omejeni partnerji zagotavljajo kapital, potreben za financiranje projekta.

2. Spodbude

Vodstveni partnerji so pogosto deležni nesorazmernih donosov, da bi bili motivirani za trdo delo.

3. Strukture

Vlagatelji imajo omejeno odgovornost in likvidacijsko prednost v primeru likvidacije sredstev družbe.

Druge uporabe sporazumov o JV

Sporazum o skupnem vlaganju podjetjem omogoča tudi sodelovanje pri investicijskih projektih, ki se jim običajno ne bi mogli pridružiti. Predvsem podjetju (domačemu podjetju) omogoča vlaganje v projekte v drugih državah s sklepanjem skupnega podjetja z lokalnim partnerjem. V tem primeru je lahko domače podjetje operativni partner ali kapitalski partner.

Številne države uvajajo omejitve za vstop tujcev na domači trg nepremičnin. V takih primerih je ustanovitev sporazuma o skupnem podjetju z domačim podjetjem pogosto edina pot v državo.

Sorodna branja

Hvala, ker ste prebrali finančni priročnik za nepremičninske mešane družbe. Za nadaljnje informacije o financiranju nepremičnin in podjetij glejte naslednje finančne vire:

  • Posrednik za komercialne nepremičnine Posrednik za komercialne nepremičnine Posrednik za komercialne nepremičnine je posrednik med prodajalci in kupci komercialnih nepremičnin, ki strankam pomaga pri prodaji, najemu ali nakupu komercialnih nepremičnin. Posrednik pri komercialnih nepremičninah lahko svobodno deluje bodisi kot neodvisni zastopnik bodisi kot član borznoposredniške družbe.
  • Temelji finančnega modeliranja nepremičnin Temelji finančnega modeliranja nepremičnin Spoznajte temelje finančnega modeliranja nepremičnin v tem uvodnem priročniku za gradnjo finančnega modela za projekt razvoja nepremičnin.
  • Bilanca stanja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital
  • Pridobitev premoženja Pridobitev premoženja Pridobitev premoženja je nakup podjetja z nakupom njegovih sredstev namesto z delnicami. V večini jurisdikcij pridobitev sredstev običajno vključuje tudi prevzem nekaterih obveznosti. Ker pa se stranke lahko pogajajo, katero sredstvo bodo pridobljene in katere obveznosti bodo prevzete, je lahko transakcija veliko bolj prilagodljiva

Zadnje objave