Projektiranje postavk izkaza poslovnega izida - vodnik po korakih

Pri oblikovanju modela treh izkazov model 3 izkaza Model izkaza 3 povezuje izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz denarnega toka v en dinamično povezan finančni model. Na primer, vodilo, da postane potrebno navado projiciranja postavk izkaza poslovnega izida. Možnost projiciranja glavnih postavk izkaza poslovnega izida bi morala postati druga narava. Vsaka posamezna postavka vrstice bo imela gonilnike, ki vplivajo na njihove prihodnje vrednosti. Če je določen finančni model, ki ga uporabljate, podoben drugemu podjetju, ki ga morate oblikovati, ga boste morda lahko celo neposredno kopirali in preprosto zamenjali zgodovinske vrednosti.

Glavne postavke za napoved

Spodaj so navedeni glavni računi, ki jih je treba pokriti pri načrtovanju postavk izkaza poslovnega izida:

  • Prihodki od prodaje Prihodki od prodaje Prihodki od prodaje so prihodki, ki jih podjetje prejme od prodaje blaga ali opravljanja storitev. V računovodstvu lahko izraza "prodaja" in "prihodek" uporabljamo in pogosto uporabljamo zamenljivo, da pomenimo isto stvar. Prihodki ne pomenijo nujno prejetega denarja.
  • Stroški prodanega blaga Računovodstvo Naši računovodski vodiči in viri so vodiči za samostojno učenje, s katerimi se učite računovodstva in financiranja po lastnem tempu. Prebrskajte stotine vodnikov in virov. (ali bruto prihodek)
  • Skupni ali specifični splošni stroški (PSA)
  • Stroški amortizacije Stroški amortizacije Stroški amortizacije se uporabljajo za zmanjšanje vrednosti naprav, nepremičnin in opreme, da se s časom ujemajo z njihovo uporabo in obrabo. Odhodki za amortizacijo se uporabljajo, da bolje odražajo stroške in vrednost dolgoročnega sredstva, saj se nanašajo na prihodek, ki ga ustvari.
  • Odhodki za obresti Odhodki za obresti Odhodki za obresti nastanejo pri podjetju, ki financira z najemi dolgov ali kapitala. Obresti se nahajajo v izkazu poslovnega izida, lahko pa se izračunajo tudi po časovnem razporedu dolga. V razporedu je treba opisati vse glavne dele dolga, ki jih ima družba v bilanci stanja, in izračunati obresti tako, da jih pomnožite
  • Davčni odhodki

Če vključite vse zgoraj našteto (in po potrebi še več), lahko ugotovite neto dohodek ali spodnjo vrstico izkaza poslovnega izida.

Spodaj je posnetek zaslona enega od finančnih tečajev finančnega modeliranja glavnih gonilnikov napovedi izkaza poslovnega izida.

Projiciranje postavk izkaza poslovnega izida

Vir: Tečaji finančnega modeliranja v financah.

Prihodki od prodaje

Projiciranje postavk izkaza poslovnega izida se običajno začne z vrha izkaza poslovnega izida. To so prihodki od prodaje Prihodki od prodaje Prihodki od prodaje so prihodki, ki jih podjetje prejme od prodaje blaga ali opravljanja storitev. V računovodstvu lahko izraza "prodaja" in "prihodek" uporabljamo in pogosto uporabljamo zamenljivo, da pomenimo isto stvar. Prihodki ne pomenijo nujno prejetega denarja. . Vse nadaljnje vrstice običajno temeljijo na vrednosti prihodka od prodaje.

Prihodke od prodaje lahko napovedujemo na več različnih načinov. Najprej lahko prihodek od prodaje modelirate kot preprosto stopnjo rasti iz prejšnjih let. To pomeni, da je vsako naslednje leto prihodek od prodaje preteklega leta pomnožen z enim plus stopnja rasti.

Drugič, prihodek od prodaje lahko modelirate kot dejavnik formule BDP BDP Formulo BDP sestavljajo potrošnja, državna poraba, naložbe in neto izvoz. Formulo BDP razčlenimo na korake v tem priročniku. Bruto domači proizvod (BDP) je denarna vrednost vsega končnega gospodarskega blaga in storitev, proizvedenih v državi v določenem časovnem obdobju. ali kakšen drug makroekonomski vez / metrika. To pomeni, da bodo prihodki za vsako leto odvisni od regresijske formule, ki temelji na preteklih prihodkih od prodaje in vložku BDP tega leta (ali druge metrike).

Končno lahko prihodek od prodaje modelirate kot preprosto dolarsko vrednost. Ta metoda napovedovanja je najmanj dinamična in običajno najmanj natančna. Na voljo pa je, kadar so potrebne hitre in umazane napovedi prihodkov od prodaje.

Stroški prodanega blaga (ali bruto dobiček)

Naslednji korak je napoved stroškov prodanega blaga Stroški prodanega blaga (COGS) Stroški prodanega blaga (COGS) merijo "neposredne stroške", ki nastanejo pri proizvodnji katerega koli blaga ali storitev. Vključuje materialne stroške, neposredne stroške dela in neposredne tovarniške režijske stroške ter je neposredno sorazmeren s prihodki. Ko se prihodki povečujejo, je za proizvodnjo blaga ali storitve potrebnih več virov. COGS je pogosto. S tem lahko od prihodkov odštejemo COGS, da poiščemo bruto dobiček. Lahko pa napovemo bruto dobiček in nato matematično najdemo stroške prodanega blaga.

Ne glede na to, katero postavko vrstice bomo izbrali za napoved, je metoda preprosta. Največkrat zadostuje metoda preprostega odstotka prihodkov od prodaje. Upoštevamo pretekle podatke o stroških prodanega blaga (ali bruto dobička) glede na prihodke od prodaje in te odstotke uporabimo za napovedovanje prihodnjih odstotkov.

Močnejši model lahko modelira tudi posebne stroške postavk blaga. Ti so lahko razdeljeni na surovine, nedokončano proizvodnjo, končne izdelke, stroške dela, neposredne materialne stroške ali nekatere druge postavke, odvisno od poslovanja. Te lahko napovemo tudi v odstotkih prihodkov od prodaje ali z uporabo celotnih dolarskih vrednosti.

Prodajni, splošni in upravni stroški

Preprost in čist model se bo odločil za napovedovanje skupnih prodajnih, splošnih in administrativnih PSAA. PS&A vključuje vse neproizvodne stroške, ki jih ima podjetje v danem obdobju. Sem spadajo stroški, kot so najemnina, oglaševanje, trženje, računovodstvo, sodni spor, potovanja, prehrana, vodstvene plače, bonusi in drugo. Občasno lahko v eno postavko vključuje tudi stroške amortizacije (PSA). To enostavno naredimo z metodo odstotka prodaje. Vendar pa bo močnejši model morda želel razčleniti PS&A na posamezne komponente, kar je bolj vključena metoda. To pa zato, ker bo imel vsak posamezen element vrstice različne gonilnike.

Na primer, stroški najemnine bodo običajno določeni vsak mesec, zato bo fiksna vrednost v dolarjih ustreznejša kot odstotek prihodka od prodaje. Stroški oglaševanja pa so lahko povezani s prihodki od prodaje, zato je lahko v tem primeru odstotek prodaje natančnejši. Obstajajo lahko tudi „enkratni“ linijski stroški, ki se ne pojavijo vsak mesec. O tem več razpravljamo v članku o normalizaciji računovodskih izkazov.

Obstajajo tudi dve vrstici stroškov, ki se včasih pojavijo pod PSA-računi, ki zahtevajo posebno napovedno delo. To so stroški amortizacije in odhodki za obresti.

Stroški amortizacije

Stroški amortizacije Stroški amortizacije Stroški amortizacije se uporabljajo za zmanjšanje vrednosti naprav, nepremičnin in opreme, da se s časom ujemajo z njihovo uporabo in obrabo. Odhodki za amortizacijo se uporabljajo, da bolje odražajo stroške in vrednost dolgoročnega sredstva, saj se nanašajo na prihodek, ki ga ustvari. veže postopno uporabo strojev in PP&E PP&E (opredmetena osnovna sredstva) PP&E (nepremičnine, obrati in oprema) je eno od osnovnih nekratkoročnih sredstev v bilanci stanja. Na PP&E vplivajo Capex, amortizacija in prevzemi / odtujitve osnovnih sredstev. Ta sredstva igrajo ključno vlogo pri finančnem načrtovanju in analizi poslovanja podjetja in prihodnjih izdatkov v korist ustvarjanju prihodkov. Ker gospodarska korist (prihodek) od uporabe PP&E traja več kot eno obračunsko obdobje,načelo ujemanja narekuje, da se morajo tudi njihovi odhodki obračunavati v več kot enem obračunskem obdobju.

Stroške amortizacije napovedujemo z uporabo amortizacijskega načrta. To nam prikazuje začetna stanja PP&E, morebitne nove kapitalske izdatke in zaključni saldo PP&E. Z zgodovinskimi bilancami in CapEx-om lahko najdemo zgodovinske stroške amortizacije. Te vrednosti lahko nato uporabimo za napovedovanje prihodnjih stroškov amortizacije in kapitalskih izdatkov.

Odhodke za amortizacijo je mogoče napovedati v razporedu z uporabo odstotka začetnega stanja ali katere koli metode obračuna amortizacije. Če poznamo amortizacijsko politiko podjetja, lahko neposredno uporabimo enakomerno časovno amortizacijo, enote proizvodnje ali pospešeno amortizacijo, da poiščemo ustrezne vrednosti odhodkov.

Preberite več o različnih vrstah amortiziranja Metode amortiziranja Najpogostejše vrste amortizacijskih metod vključujejo enakomerno, dvojno padajoče stanje, proizvodne enote in vsoto števk let. Obstajajo različne formule za izračun amortizacije sredstva. Stroški amortizacije se v računovodstvu uporabljajo za razporeditev stroškov opredmetenega sredstva v življenjski dobi. .

Odhodki za obresti

Odhodki za obresti Odhodki za obresti Odhodki za obresti nastanejo pri podjetju, ki financira z najemi dolgov ali kapitala. Obresti se nahajajo v izkazu poslovnega izida, lahko pa se izračunajo tudi po časovnem razporedu dolga. V razporedu je treba opisati vse glavne dele dolga, ki jih ima družba v bilanci stanja, in izračunati obresti tako, da pomnožimo najdeno z uporabo dolžniškega razporeda. Ta urnik opisuje vsak posamezen kos dolga po svojem urniku in včasih naredi povzetek, ki sešteje vsa stanja in stroške obresti.

Odhodki za obresti se ugotovijo tako, da se začetno stanje v posameznem obdobju pomnoži z obrestno mero. Ti odhodki za obresti se nato dodajo začetnemu stanju in nato zmanjšajo za morebitna odplačila glavnice, da se najde končno stanje.

Davčni odhodki

Na koncu pridemo do zadnje vrstice, v kateri najdemo davčne odhodke Obračunavanje davkov od dohodka Davek od dohodka in njegovo računovodstvo je ključno področje financ podjetij. S konceptualnim razumevanjem obračunavanja davka na dohodek lahko podjetje ohrani finančno fleksibilnost. Davek je zapleteno področje za krmarjenje in pogosto zmede tudi najbolj usposobljene finančne analitike. . Davčni odhodek je izražen kot odstotek zaslužka pred obdavčitvijo (EBT). Ta odstotek je znan kot efektivna davčna stopnja ali davčna stopnja. EBT je treba najti tako, da se od prihodkov od prodaje odštejejo vse prejšnje postavke stroškov. Po pomnožitvi EBT z zgodovinsko efektivno davčno stopnjo lahko napovemo prihodnje davčne odhodke.

Vse skupaj

Po projiciranju postavk izkaza poslovnega izida je izkaz poslovnega izida naslednji:

  • Prihodki od prodaje
  • Manj stroškov prodanega blaga
  • Bruto dobiček
  • Manj PS&A
  • EBITDA
  • Manj stroški amortizacije
  • EBIT ali poslovni prihodek
  • Manj odhodkov za obresti
  • EBT
  • Manj davčnih odhodkov
  • Čisti prihodki

Projekcija izkaza poslovnega izida

Vir: Tečaji finančnega modeliranja v financah.

Dodatni viri

Finance je uradni ponudnik globalnega finančnega modeliranja in vrednotenja (FMVA) ™ FMVA® Certification. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, certifikacijski program, katerega namen je pomagati vsem, da postanejo finančni analitik svetovnega razreda . S tečaji, treningi in vajami finančnega modeliranja lahko vsak na svetu postane odličen analitik.

Za nadaljnje napredovanje v karieri vam bodo v pomoč spodnji dodatni finančni viri:

  • 3 Model izkaza 3 Model izkaza Model 3 izkaza poslovnega izida povezuje izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz denarnega toka v en dinamično povezan finančni model. Primeri, vodnik
  • Normalizacija normalizacije računovodskih izkazov Normalizacija računovodskih izkazov vključuje prilagajanje ponavljajočih se stroškov ali prihodkov v računovodskih izkazih ali meritvah, tako da odražajo le običajne transakcije podjetja. Računovodski izkazi pogosto vsebujejo odhodke, ki niso normalno poslovanje podjetja
  • Vodnik za vrednotenje Brezplačnega vodnika denarnih tokov Brez vrednotenja vodi do spoznavanja najpomembnejših konceptov s svojim tempom. Ti članki vas bodo naučili najboljših praks vrednotenja poslovanja in kako ovrednotiti podjetje z uporabo primerljive analize podjetja, modeliranja diskontiranega denarnega toka (DCF) in predhodnih transakcij, kot se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, raziskavah lastniškega kapitala,
  • Projektiranje postavk v bilanci stanja Projektiranje postavk v bilanci stanja Projektiranje postavk v bilanci stanja vključuje analizo obratnega kapitala, PP&E, osnovnega kapitala dolga in neto dohodka. Ta priročnik opisuje, kako izračunati

Zadnje objave