Zavarovanje - Več o postopku zbiranja kapitala

Pri investicijskem bančništvu je sklepanje pogodb postopek, pri katerem banka zbira kapital za stranko (družbo, institucijo ali vlado) od vlagateljev v obliki lastniških ali dolžniških vrednostnih papirjev.

Cilj tega članka je bralcem omogočiti boljše razumevanje postopka zbiranja ali prevzema kapitala v podjetniških financah z vidika investicijskega bančnika. Dve glavni funkciji v podjetniških financah sta svetovanje in pripojitve.

Svetovanje o združitvah in pripojitvah vključuje pomoč pri pogajanjih, strukturiranju in vrednotenju združitve ali prevzema, povezanega s poslom. To storitev običajno nudi svetovalna stran investicijske banke, svetovalec za transakcije, svetovalna podjetja Big 4 Svetovalna podjetja Big 4 so ključni akterji v javni računovodski industriji. Svetovalna podjetja Big 4 so KMPG, Deloitte, PwC in EY. Ponujajo široko paleto storitev, kot so računovodstvo, svetovanje pri upravljanju, obdavčitev, ocena tveganja in revizija. Preberite več o storitvah velike četverice in njihovih ali internih s strani skupine za razvoj podjetij.

Na strani sklepanja pogodb postopek vključuje prodajo delnic ali obveznic Cene obveznic Cene obveznic so znanost izračunavanja cene izdaje obveznice na podlagi kupona, nominalne vrednosti, donosa in roka do zapadlosti. Cene obveznic vlagateljem omogočajo vlagateljem v obliki prve javne ponudbe (IPO) ali nadaljnje ponudbe.

Pregled zavarovalnih pogodb

V podjetniških financah obstajajo delovna mesta na prodajni strani pri investicijskih bankah, ki zagotavljajo združitve in prevzeme ali svetovalne storitve za zbiranje kapitala, ali na korporativni strani pri internih skupinah za razvoj podjetij. Nenazadnje zaposlitve obstajajo tudi v javnih računovodskih podjetjih. Računovodske družbe Big Four. Računovodske družbe Big Four se nanašajo na Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG in Ernst & Young. Ta podjetja so štiri največja svetovalna podjetja na svetu, ki opravljajo revizijske storitve, svetovanje pri transakcijah, obdavčitev, svetovanje, svetovanje o tveganjih in aktuarske storitve. zagotavljanje podpornih storitev za te vrste transakcij.

Če želite izvedeti več o posameznem delovnem mestu, si oglejte naš zemljevid kariere.

Svetovalne storitve v zvezi z zavarovanjem

Obstajajo tri glavne faze svetovanja pri sklepanju pogodb: načrtovanje, ocenjevanje časa in povpraševanja po izdaji oziroma struktura izdaje.

1. Načrtovanje

Pomembno je, da v fazi načrtovanja prepoznate teme vlagateljev, razumete utemeljitev naložbe in dobite predhodni pregled povpraševanja ali zanimanja vlagateljev za to vrsto ponudbe.

2. Čas in povpraševanje

Čas in povpraševanje po ponudbi sta ključnega pomena za uspešno zbiranje kapitala. Tu je nekaj dejavnikov, ki vplivajo na oceno časa in povpraševanja po ponudbi.

  • Trenutno stanje na trgu: Ali gre za vroč ali hladen trg?
  • Trenutni apetit vlagateljev: Kakšen je trenutni profil in apetit vlagatelja? Je agresiven ali konzervativen? Ali vlagatelji tvegajo, nevtralni ali nenaklonjeni?
  • Izkušnje z vlagatelji: Kakšne so izkušnje vlagateljev? Ali imajo vlagatelji izkušnje na tem področju ali na trgu?
  • Precedenti in primerjalne ponudbe: Ali je podobno podjetje (glede na velikost, panogo in geografsko lokacijo) v preteklosti že izdalo IPO? Katere druge družbe lahko primerjate za IPO?
  • Trenutni tok novic: Kakšen je trenutni tok novic o podjetju? Ali gre za pozitiven ali negativen pretok?

3. Struktura izdaje

Odločitev o strukturi ponudbe je zadnja faza svetovanja pri prevzemu pogodb. Nekaj ​​dejavnikov, ki vplivajo na strukturo izdaje:

  • Ali bo to notranje ali mednarodno vprašanje? Ali se zahteve vlagateljev nahajajo doma ali v tujini? Bi vlagatelji iz drugih držav bili zainteresirani za to ponudbo?
  • Je poudarek na institucionalnih ali malih vlagateljih?
  • Kako bo prišlo do prodaje?

IPO za zbiranje kapitala

Vrste prevzetih obveznosti

Ko zavarovalnica sklene pogodbo s podjetjem za pomoč pri zbiranju kapitala, investicijska banka prevzame tri glavne vrste zavez: trdno zavezanost, najboljše napore in vse ali nič.

1. Trdna zavezanost

V primeru trdne zaveze se zavezanec strinja, da bo kupil celotno izdajo po določeni ceni. Če zavarovalnica ne proda celotne izdaje, mora prevzeti finančno odgovornost za vse neprodane delnice.

2. Najboljši napori

Osnova za najboljše napore je najpogostejša oblika zavezanosti od treh naštetih. Čeprav se zavezanec v dobri veri zaveže, da bo prodal čim večji del izdaje po dogovorjeni ceni, zavarovalcu ni naložena finančna ali pravna odgovornost za kakršne koli neprodane delnice ali izvedbo posla.

3. Vse ali nič

Nenazadnje se z obveznostjo »vse ali nič«, razen če se celotna izdaja proda po ponujeni ceni, posel razveljavi in ​​zavarovalnik ne bo prejel nobenega nadomestila.

Povzetek postopka sklepanja pogodb

V postopku prevzemanja ali zbiranja kapitala obstajajo tri glavne faze: načrtovanje, ocenjevanje časa in povpraševanja ter struktura izdaje. Faza načrtovanja vključuje opredelitev vlagateljevih tem, razumevanje naložbene utemeljitve in oceno pričakovanega vlagateljevega povpraševanja ali obresti. V fazi časovne razporeditve in povpraševanja mora zavarovalnik oceniti trenutne tržne razmere, apetit vlagateljev, izkušnje vlagateljev, primere in primerjalne ponudbe ter trenutni tok novic, da določi najboljši čas in povpraševanje po ponudbi. Nenazadnje se mora zavarovalnik odločiti za strukturo izdaje na podlagi osredotočenosti bodisi na institucionalne ali male vlagatelje kot na domačo in mednarodno izdajo.

Obstajajo tri glavne vrste zavez zavarovalcev: trdna zavezanost, najboljši trud in vse ali nič. S trdno zavezo se zavezanec v celoti zaveže ponudbi tako, da kupi celotno izdajo in prevzame finančno odgovornost za vse neprodane delnice. Najpogostejša oblika obveze - najboljši trud ali trženi posel - zavarovalcu ne nalaga finančne odgovornosti, ne glede na izvedbo posla. Zavarovalnica ne odgovarja za neprodane delnice. Nazadnje, pri prevzemu obveznosti ali ne, zavarovalcu sploh ne bo povrnjeno nadomestilo, razen če se celotna izdaja proda po ponujeni ceni.

Dodatni viri

Za nadaljnje znanje in razumevanje investicijskega bančništva Finance ponujajo naslednje vire.

  • Proces IPO Proces IPO Postopek IPO je postopek, ko zasebno podjetje prvič izda javnosti nove in / ali obstoječe vrednostne papirje. Pet korakov je podrobno obravnavanih
  • Raziskave lastniškega kapitala v primerjavi z delovnimi mesti investicijskega bančništva Brskajte po opisih delovnih mest: zahteve in spretnosti za razpise delovnih mest v investicijskem bančništvu, raziskovanje lastniškega kapitala, zakladništvo, FP&A, poslovne finance, računovodstvo in druga področja financ. Ti opisi delovnih mest so bili sestavljeni na podlagi najpogostejših seznamov spretnosti, zahtev, izobrazbe, izkušenj in drugega
  • Karierna pot investicijskega bančništva Karierna pot investicijskega bančništva Karierni vodnik investicijskega bančništva - načrtujte svojo poklicno pot IB. Spoznajte plače investicijskega bančništva, kako se zaposliti in kaj početi po karieri v IB. Oddelek za investicijsko bančništvo (IBD) pomaga vladam, družbam in institucijam zbirati kapital in dokončati združitve in prevzeme (M&A).
  • Seznam najboljših investicijskih bank Seznam najboljših investicijskih bank Seznam 100 najboljših investicijskih bank na svetu razvrščenih po abecedi. Najboljše investicijske banke na seznamu so Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch

Zadnje objave