Zamenljive obveznice - vrste in prednosti zamenljivih obveznic

Zamenljiva obveznica je vrsta dolžniškega vrednostnega papirja, ki vlagatelju zagotavlja pravico ali obveznost zamenjave obveznice za vnaprej določeno število delnic. Zaloga Kaj je delnica? Posameznik, ki ima v lasti delnice v podjetju, se imenuje delničar in je upravičen zahtevati del preostalih sredstev in dobička podjetja (če se družba kdaj razpusti). Izrazi "delnice", "delnice" in "lastniški kapital" se uporabljajo izmenično. v družbi izdajateljici v določenih obdobjih življenjske dobe obveznice. Gre za hibridni vrednostni papir, ki ima značilnosti dolga in lastniškega kapitala. Delniški delniški kapital. Kapital (znan tudi kot delniški kapital) je račun v bilanci stanja družbe, ki je sestavljen iz osnovnega kapitala in zadržanega dobička. Predstavlja tudi preostalo vrednost sredstev minus obveznosti.S preureditvijo prvotne računovodske enačbe dobimo lastniški kapital = sredstva - obveznosti.

Zamenljiva obveznica

Podobno kot pri običajnih obveznicah ima tudi zamenljiva obveznica datum zapadlosti in plačuje obresti vlagateljem. Poleg tega, če se vlagatelj odloči, da svojih obveznic ne bo pretvoril v lastniški kapital, bo prejel nominalno vrednost obveznice, nominalna vrednost nominalne ali nominalne vrednosti obveznice, delnice ali kupona, kot je navedeno na obveznici ali delniškem certifikatu. To je statična vrednost, določena v času izdaje, in v nasprotju s tržno vrednostjo ni redno niha. ob zapadlosti. Če pa vlagatelj obveznice pretvori v delnice podjetja, bo obveznica izgubila vse dolžniške lastnosti in nato imela samo lastniške.

Podjetja z nizko bonitetno oceno in visokim potencialom rasti pogosto izdajajo zamenljive obveznice. Za namene financiranja obveznice ponujajo več prilagodljivosti kot običajne obveznice. Za vlagatelje so morda bolj privlačne, saj zamenljive obveznice zagotavljajo potencial rasti s prihodnjim povečanjem kapitala delnice.

Vrste zamenljivih obveznic

Na finančnih trgih ni formalne klasifikacije zamenljivih obveznic. Vendar se zavarovalci pogosto sklicujejo na naslednje vrste:

1. Zamenljive obveznice vanilije

To so najpogostejše vrste zamenljivih obveznic. Vlagatelji dobijo pravico, da svoje obveznice pretvorijo v določeno število delnic po vnaprej določeni ceni in tečaju na dan zapadlosti. Vanilijeve obveznice lahko plačujejo kupone v času veljavnosti obveznice in imajo določen datum zapadlosti, ko so vlagatelji upravičeni do nominalne vrednosti obveznice.

Vanilija zamenljiva obveznica

2. Obvezna kabrioleta

Obvezne zamenljive vlagatelje obvezujejo vlagatelje, da svoje obveznice pretvorijo v delnice ob zapadlosti. Obveznice imajo običajno dve konverzijski ceni. Prva cena bi omejila ceno, po kateri bo vlagatelj prejel protivrednost njegove nominalne vrednosti v delnicah. Druga cena določa mejo cene, ki jo investitor lahko prejme nad nominalno vrednostjo.

3. Povratne kabriolete

Reverzibilne zamenljive obveznice dajejo izdajatelju možnost, da obveznico odkupi v gotovini ali pa obveznico pretvori v lastniški kapital po vnaprej določeni ceni in tečaju konverzije na datum zapadlosti.

Prednosti zamenljivih obveznic

Zamenljive obveznice so prilagodljiva možnost financiranja, ki ponuja nekatere prednosti pred rednim dolžniškim ali lastniškim financiranjem. Nekatere prednosti vključujejo:

1. Nižja plačila obresti

Na splošno so vlagatelji pripravljeni sprejeti nižja plačila obresti za zamenljive obveznice kot za običajne obveznice. Tako lahko podjetja izdajateljice prihranijo denar pri plačilih obresti.

2. Davčne ugodnosti

Ker so plačila obresti davčno priznane, zamenljive obveznice družbi izdajateljici omogočajo prihranek od davka na obresti, ki pri lastniškem financiranju ni mogoč.

3. Odlog redčenja zalog

Če podjetje ni pripravljeno kratkoročno ali srednjeročno razredčiti svojih delnic, vendar je dolgoročno to primerno, je financiranje zamenljivih obveznic primernejše od lastniškega financiranja. Delničarji sedanje družbe obdržijo glasovalno pravico in bodo lahko v prihodnosti imeli koristi od apreciacije njegove cene delnic.

Več virov

Finance je uradni globalni ponudnik certifikata za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) FMVA®. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo za podjetja, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za finančne analitike po vsem svetu. Za nadaljnji razvoj vam bodo v pomoč ti dodatni viri:

  • Izdajatelji obveznic Izdajatelji obveznic Obstajajo različne vrste izdajateljev obveznic. Ti izdajatelji obveznic ustvarijo obveznice za izposojo sredstev od imetnikov obveznic, ki jih je treba odplačati ob zapadlosti.
  • Trgi dolžniškega kapitala Trgi dolžniškega kapitala (DCM) Skupine trgov dolžniškega kapitala (DCM) so odgovorne za neposredno svetovanje izdajateljem podjetij o povečanju dolga za prevzem, refinanciranju obstoječega dolga ali prestrukturiranju obstoječega dolga. Te ekipe delujejo v hitro premikajočem se okolju in tesno sodelujejo s svetovalnim partnerjem
  • Vrednostni papirji s fiksnim donosom Vrednostni papirji s fiksnim donosom Vrednostni papirji s fiksnim donosom so vrsta dolžniškega instrumenta, ki zagotavlja donose v obliki rednih ali fiksnih plačil obresti in odplačil
  • Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Dolg je posojilo s statusom starejše osebe, ki ima določen razpored odplačil in odplačilo na koncu mandata. Rok je lahko več mesecev ali let, dolg pa ima lahko fiksno ali spremenljivo obrestno mero. Za zmanjšanje tveganja odplačevanja se osnovna sredstva pogosto uporabljajo kot zavarovanje

Zadnje objave