Listinjeni dolžniški instrumenti - pregled, postopek listinjenja, primeri

Listinjeni dolžniški instrumenti so finančni vrednostni papirji, ki nastanejo z listinjenjem posameznih posojil (dolga). Listinjenje je finančni postopek, ki vključuje izdajo vrednostnih papirjev, zavarovanih s številnimi sredstvi, najpogosteje dolžniškimi. Sredstva se pretvorijo v vrednostne papirje, postopek pa se imenuje listinjenje. Lastnik vrednostnih papirjev prejme dohodek od osnovnih sredstev; torej izraz zavarovani vrednostni papirji.

Listinjeni dolžniški instrumenti

Listinjeni dolžniški instrumenti imajo različne prednosti pred običajnimi oblikami naložb in so za portfelj bolj dragoceni. Ena najpogostejših vrst listinjenega dolga so hipotekarni vrednostni papirji Hipotekarni vrednostni papirji (MBS) Hipotekarni vrednostni papirji (MBS) so dolžniški vrednostni papirji, ki so zavarovani s hipoteko ali zbirko hipotek. MBS je vrednostni papir s premoženjem, s katerim se trguje na sekundarnem trgu in vlagateljem omogoča, da izkoristijo hipotekarni posel. Listinjeni dolgovi lahko znižajo obrestne mere in sprostijo kapital za banko, lahko pa tudi spodbujajo posojanje iz drugih razlogov, kot je ustvarjanje dobička.

Proces listinjenja

Listinjenje je zapleten postopek, ki vključuje združevanje velikega števila posojil in prenos nastalih plačil imetnikom vrednostnih papirjev. Postopek se začne s subjektom, ki ima sredstva, originatorjem, ki sredstva proda pravni osebi, namensko vozilo (SPV) Special Purpose Vehicle (SPV) Special Purpose Vehicle / Subject (SPV / SPE) je ločena entiteta ustvarjena za določen in ozek cilj, ki je zunajbilančna. SPV je. Odvisno od situacije SPV obveznice izda neposredno ali originatorju plača preostanek dolga, ki se proda, kar poveča likvidnost sredstev.

Dolg se nato razdeli na obveznice, ki se prodajo na prostem trgu. Obveznice predstavljajo različne zneske tveganj, ki ustrezajo različnim donosom imetnika obveznice. V primeru hipotekarnega zavarovanja, če lastnik ne izpolni obveznosti, se hiša izključi in povzroči izterjavo posojenih sredstev. Ukrepanje za premoženjem, ko nekdo zamudi posojilo, je razlog, da se vrednostni papirji imenujejo listinjeni.

Skupni listinjeni dolžniški instrumenti

Obveznice, zavarovane s hipotekarnimi plačili, so najpogostejša vrsta listinjenih dolžniških instrumentov. Vendar je mogoče listinjeti tudi katero koli vrsto premoženja, ki je podprto s posojilom. Na primer oseba, ki najame avtomobilsko posojilo, zavarovano z vozilom, se imenuje tudi listinjeni dolg.

Posojilo je pogosto združeno za ustvarjanje listinjenih dolžniških instrumentov. Med drugimi sredstvi, ki jih je mogoče listinjeti, je komercialni dolg. Komercialno posojilo. Komercialno posojilo je posojilo, ki ga finančna institucija odobri podjetjem. Komercialna posojila se običajno uporabljajo za nakup dolgoročnih sredstev ali za pomoč pri vsakodnevnih operativnih stroških. ali bančna posojila podjetjem. Kreditne kartice in študentska posojila se imenujejo tudi listinjeni dolg, in čeprav niso podprti z določenim sredstvom, lahko banka v primeru neplačila posojila išče lastniško osebno premoženje. Za razlikovanje med takimi vrstami vrednostnih papirjev in tistimi, ki so zavarovane s hipotekami, jih pogosto imenujemo vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem.

1. Hipotekarni vrednostni papirji (MBS)

Hipotekarni vrednostni papirji (MBS) so obveznice, ki so zavarovane z domovi ali nepremičninami. Nastanejo, ko se združi veliko število takih posojil (lahko znašajo tudi do 10 milijonov dolarjev), nato pa se sklad proda vladni agenciji, kot sta Ginnie Mae, Fannie Mae, ali družbi za vrednostne papirje, ki jo bo uporabila kot zavarovanje za drugo zavarovanje s hipoteko.

2. Vrednostni papirji s premoženjem (ABS)

Vrednostni papirji s premoženjem (ABS) Vrednostni papirji s kreditno kartico (ABS) Vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem (ABS), so obveznice s stalnim donosom, ki so podprte z denarnim tokom s kreditnih kartic. Kot podjetja zbirajo na so obveznice, ki so ustvarjene iz potrošniškega dolga. Ko si potrošniki izposodijo denar pri banki za financiranje novega avtomobila, študentskega posojila ali kreditnih kartic, posojila postanejo premoženje v knjigah podjetja (običajno banke), ki jim ponuja to posojilo. Nato se sredstva prodajo skrbniškemu skladu, katerega edini namen je izdati obveznice, zavarovane s takšnimi vrednostnimi papirji. Plačila s posojilom tečejo prek sklada vlagateljem, ki vlagajo v te vrednostne papirje, zavarovane s premoženjem.

Prednosti in slabosti listinjenih dolžniških instrumentov

Ena glavnih prednosti listinjenih dolžniških instrumentov je, da bankam omogočajo, da ponujajo obveznice z različnimi stopnjami tveganja. Obveznice lahko razdelimo na tranše tveganj, pri katerih en razred obveznic prejme manj denarja, vendar ne bo imel nobenih posledic, če lastnik stanovanja ne bo plačal posojila. Poleg tega bo drugi razred obveznic prejel višje plačilo, vendar se bo v primeru zaprtja doma soočil z izgubo. Različne ponudbe razredov obveznic vlagateljem omogočajo, da izberejo stopnjo tveganja, v katero želijo vlagati.

Ena pomanjkljivost listinjenih dolgov je, da ustvarjajo zapleten finančni sistem. Ko se listinjeni dolg združi in proda, postane težko ugotoviti, kdo je dolžan denar in komu ga dolguje. Posledica so gospodarske težave, ki lahko vplivajo na celoten finančni sistem.

Sorodna branja

Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji viri:

  • Obveznost zavarovanega dolga Obveznost zavarovanega dolga (CDO) Obveznost zavarovanega dolga (CDO) je sintetični naložbeni produkt, ki predstavlja različna posojila, ki jih posojilodajalec združi in proda na trgu. Imetnik zavarovane dolžniške obveznosti lahko teoretično izterja izposojeni znesek od prvotnega posojilojemalca na koncu izposojenega obdobja.
  • Trgi dolžniškega kapitala Trgi dolžniškega kapitala (DCM) Skupine trgov dolžniškega kapitala (DCM) so odgovorne za neposredno svetovanje izdajateljem podjetij o povečanju dolga za prevzem, refinanciranju obstoječega dolga ali prestrukturiranju obstoječega dolga. Te ekipe delujejo v hitro premikajočem se okolju in tesno sodelujejo s svetovalnim partnerjem
  • Plavajoča obrestna mera Plavajoča obrestna mera Plavajoča obrestna mera se nanaša na spremenljivo obrestno mero, ki se spreminja v času trajanja dolžniške obveznosti. Je nasprotje fiksne stopnje.
  • Zaseg zaprtja Kadar lastnik stanovanja preneha plačevati posojilo, uporabljeno za nakup stanovanja, se šteje, da je dom v prepovedi dostopa. Kar na koncu pomeni, je lastništvo podjetja

Zadnje objave