Delničarska vrednost - Spoznajte glavne nosilce vrednosti za delničarje

Delniška vrednost je finančna vrednost, ki jo lastniki podjetja prejmejo za lastništvo delnic v podjetju. Povečanje vrednosti delničarjev nastane, ko podjetje zasluži donosnost vloženega kapitala (ROIC) ROIC ROIC pomeni donosnost vloženega kapitala in je razmerje donosnosti, katerega namen je izmeriti odstotek donosa, ki ga podjetje zasluži z vloženim kapitalom. to je večje od tehtanih povprečnih stroškov kapitala (WACC). Preprosteje povedano, vrednost se ustvari za delničarje, ko podjetje poveča dobiček.

Ustvarjanje vrednosti za delničarje

Ker vrednost podjetja in njegovih delnic temelji na neto sedanji vrednosti Neto sedanja vrednost (NPV), je neto sedanja vrednost (NPV) vrednost vseh prihodnjih denarnih tokov (pozitivnih in negativnih) v celotni življenjski dobi naložbe, diskontirane na prisoten. Analiza NPV je oblika notranjega vrednotenja in se široko uporablja v financah in računovodstvu za določanje vrednosti podjetja, naložbene varnosti vseh prihodnjih denarnih tokov, ki jo lahko povečajo ali zmanjšajo spremembe denarnega toka in spremembe diskonta oceniti. Ker ima podjetje le malo vpliva na diskontne stopnje, se njegovi menedžerji osredotočajo na učinkovito vlaganje kapitala, da ustvarijo več denarnega toka z manjšim tveganjem.

Kako ustvariti vrednost za delničarje

Da bi povečali vrednost za delničarje, obstajajo tri glavne strategije Strategija poslovanja in vodniki poslovne strategije. Preberite vse članke in vire o financah o poslovni in korporativni strategiji, pomembne koncepte, ki jih morajo finančni analitiki vključiti v svoje finančno modeliranje in analizo. Prednost prvega ponudnika, Porterjevih 5 sil, SWOT, konkurenčna prednost, pogajalska moč dobaviteljev za povečanje donosnosti podjetja: (1) rast prihodkov, (2) povečanje operativne marže in (3) povečanje kapitalske učinkovitosti. V naslednjih poglavjih bomo razpravljali o glavnih dejavnikih za spodbujanje vsakega od treh ukrepov.

Delniška vrednost - Diagram gonilnih vrednosti

# 1 Rast prihodkov

Za vsa podjetja, ki poslujejo z blagom in storitvami, so prihodki od prodaje prihodki od prodaje prihodki, ki jih podjetje prejme od prodaje blaga ali opravljanja storitev. V računovodstvu lahko izraza "prodaja" in "prihodek" uporabljamo in pogosto uporabljamo zamenljivo, da pomenimo isto stvar. Prihodki ne pomenijo nujno prejetega denarja. je mogoče izboljšati s strategijami povečanja obsega prodaje ali inflacije prodajnih cen.

Povečanje obsega prodaje

Podjetje bi želelo obdržati sedanje stranke in jih držati stran od konkurentov, da bi ohranilo svoj tržni delež. Prav tako bi moral nove stranke pritegniti z napotitvami obstoječih strank, trženjem in promocijami, ponudbo novih izdelkov in storitev ter novimi tokovi dohodkov. Prihodki. Potoki prihodkov so različni viri, iz katerih podjetje zasluži denar s prodajo blaga ali opravljanjem storitev. Vrste prihodkov, ki jih podjetje beleži na svojih računih, so odvisne od vrst dejavnosti, ki jih podjetje izvaja. Glejte kategorije in primere.

Dvig prodajne cene

Podjetje lahko zviša trenutne cene izdelkov kot enkratno strategijo ali postopno zvišanje cen v nekaj mesecih, četrtletjih ali letih, da doseže rast prihodkov. Ponuja lahko tudi nove izdelke z naprednimi lastnostmi in lastnostmi ter jih ceni v višjih razredih.

V idealnem primeru lahko podjetje združi večji obseg in višje cene, da znatno poveča prihodek.

# 2 Operativna marža

Poleg povečanja prodaje mora podjetje opredeliti tudi izvedljive pristope k znižanju stroškov, ki vodijo do optimalnih operativnih marž. Medtem ko bi si moralo podjetje prizadevati za zmanjšanje vseh svojih stroškov, COGS (Stroški prodanega blaga Stroški prodanega blaga (COGS) Stroški prodanega blaga (COGS) meri "neposredne stroške", ki nastanejo pri proizvodnji katerega koli blaga ali storitev. Vključuje material stroški dela, neposredni stroški dela in neposredni tovarniški režijski stroški ter so neposredno sorazmerni s prihodki. Ko se prihodki povečujejo, je za proizvodnjo blaga ali storitve potrebnih več sredstev. Pogosto so COGS in PSA-stroški (prodajni, splošni in administrativni) največje kategorije, ki jih je treba učinkovito upravljati in jih čim bolj zmanjšati.

Stroški prodanega blaga (COGS)

Ko podjetje vzpostavi dobre odnose s svojimi dobavitelji, se lahko z njimi dogovori za znižanje cen materiala ali prejemanje popustov pri velikih naročilih. Prav tako lahko sklene dolgoročni sporazum z dobavitelji, da si zagotovi materialni vir in cene.

Številna podjetja uporabljajo avtomatizacijo v svojih proizvodnih procesih za povečanje učinkovitosti proizvodnje. Avtomatizacija ne samo zmanjša stroške dela in materiala, temveč tudi izboljša kakovost in natančnost izdelkov ter tako v veliki meri zmanjša stopnjo napak in donosnosti.

Upravljanje donosa je postopek, s katerim se upravljajo dejavnosti, povezane z donosom in obratno logistiko. Je pomemben dejavnik pri zniževanju stroškov, saj dober postopek upravljanja donosa podjetju pomaga učinkovito upravljati pretok izdelkov in določiti načine za zmanjšanje neželenih donosov kupcev.

Prodajni, splošni in upravni stroški

PS&A SG&A PS&A vključuje vse neproizvodne stroške, ki jih ima podjetje v danem obdobju. Sem spadajo stroški, kot so najemnina, oglaševanje, trženje, računovodstvo, sodni spor, potovanja, prehrana, vodstvene plače, bonusi in drugo. Včasih lahko vključuje tudi stroške amortizacije, ki so običajno eden največjih stroškov v podjetju. Zato bo možnost njihovega zmanjšanja pomagala podjetju doseči optimalno operativno maržo. Družba bi morala strogo nadzorovati svoj tržni proračun, ko načrtuje porabo za naslednje leto. Prav tako bi moral skrbno upravljati svoje plače in splošne stroške, tako da jih redno ocenjuje ter zmanjša nepotrebne stroške dela in druge stroške.

Stroški pošiljanja so neposredno povezani s prodajo in vračilom izdelkov. Zato bo dobro upravljanje donosa pomagalo zmanjšati stroške prodanega blaga in tudi logistične stroške.

# 3 Kapitalska učinkovitost

Kapitalska učinkovitost je razmerje med dolarskimi stroški podjetja in dolarji, porabljenimi za izdelavo izdelka ali storitve, ki se lahko imenuje ROCE (donosnost zaposlenega kapitala) ali razmerje med EBIT (zaslužkom pred obrestmi in davkom) nad Zaposlen kapital. Kapitalska učinkovitost odraža, kako učinkovito podjetje pri svojem poslovanju razpolaga s svojimi denarnimi sredstvi.

Vrednost delničarjev - Formula ROCE

Kapital, ki se uporablja, je skupni znesek kapitala, ki ga podjetje uporabi za ustvarjanje dobička, ki ga je mogoče poenostaviti kot celotna sredstva minus kratkoročne obveznosti. Višji ROCE pomeni učinkovitejšo uporabo kapitala za ustvarjanje vrednosti za delničarje in bi moral biti višji od kapitalskih stroškov podjetja.

Nepremičnine, naprave in oprema (PP&E PP&E (Opredmetena osnovna sredstva) PP&E (Opredmetena osnovna sredstva) so eno od osnovnih nekratkoročnih sredstev, ki jih najdemo v bilanci stanja. Na PP&E vplivajo stroški kapitala, amortizacija in prevzemi / Odtujitve osnovnih sredstev. Ta sredstva igrajo ključno vlogo pri finančnem načrtovanju in analizi poslovanja podjetja in prihodnjih izdatkov)

Za doseganje visoke kapitalske učinkovitosti bi podjetje najprej želelo doseči visoko donosnost sredstev (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) je vrsta merila donosnosti naložbe (ROI), ki meri donosnost to razmerje kaže na uspešnost podjetja s primerjavo dobička (čistega dohodka), ki ga ustvari, s kapitalom, ki ga vlaga v sredstva.), ki meri neto dohodek podjetja. ključna postavka, ne samo v izkazu poslovnega izida, temveč v vseh treh temeljnih računovodskih izkazih. Medtem ko se do njega pride prek izkaza poslovnega izida, se čisti dobiček uporablja tudi v bilanci stanja in izkazu denarnega toka. ustvarijo njegova celotna sredstva.

Sčasoma se lahko podjetje preusmeri tudi na razvoj lastniške tehnologije, ki je sistem, aplikacija ali orodje v lasti podjetja, ki lastniku zagotavlja konkurenčno prednost. Družba lahko nato izkoristi uporabo tega sredstva ali licenciranje tehnologije drugim podjetjem. Lastniška tehnologija je optimalno sredstvo za posedovanje, ker v veliki meri povečuje kapitalsko učinkovitost.

Popis

Zaloga Zaloga Zaloga je račun kratkoročnih sredstev v bilanci stanja, ki ga sestavljajo vse surovine, nedokončana proizvodnja in končni izdelki, ki jih je nabralo podjetje. Pogosto se šteje za najbolj nelikvidno med vsemi obratnimi sredstvi - zato je pri izračunu hitrega razmerja izključeno iz števca. je pogosto glavni sestavni del bilančne vsote podjetja, podjetje pa bi vedno želelo povečati promet zalog, kar je enako neto prodaji, deljeni s povprečno zalogo. Višji količnik prometa zalog pomeni, da se glede na količino zalog ustvari več prihodkov. Povečanje prometa z zalogami prav tako zmanjšuje stroške hrambe, ki jih sestavljajo najem skladišč, komunalne storitve, kraje in drugi stroški. To je mogoče doseči z učinkovitim upravljanjem zalog, ki vključuje stalno spremljanje in nadzor naročil zalog,zaloge, vračila ali zastareli predmeti v skladišču.

Učinkovitost nakupa zalog lahko močno izboljšamo z uporabo sistema Just-in-time (JIT). Stroški nastanejo šele, ko zaloge ugasnejo in oddajo nova naročila, kar podjetjem omogoča, da zmanjšajo stroške, povezane z vodenjem in zavržkom odvečnih zalog.

Vrednost delničarjev v praksi

Dejavnikov, ki vplivajo na vrednost delničarjev, je veliko, zato je zelo težko natančno pripisati vzroke za njihov dvig ali padec.

Vodje podjetij nenehno govorijo o "ustvarjanju vrednosti za delničarje", vendar je to pogosto bolj zvok kot dejanska praksa. Zaradi številnih zapletov, vključno s spodbudami za nadomestila izvršnim direktorjem in vprašanji glavnega zastopnika, je lahko včasih pod vprašaj primat vrednosti delničarjev.

Na podjetja vplivajo številne zunanje sile, zato je vpliv upravljanja na zunanje dejavnike zelo težko izmeriti.

Preberite več s Harvarda o strategijah za ustvarjanje vrednosti za delničarje.

Dodatni viri

Finance je uradni globalni ponudnik finančnega modeliranja in vrednotenja analitikov (FMVA) ™ FMVA® Certification. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, vodilni program certificiranja finančnih analitikov. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč spodnji dodatni viri za finance:

  • Donosnost lastniškega kapitala (ROE) Donosnost lastniškega kapitala (ROE) Donosnost lastniškega kapitala (ROE) je merilo donosnosti podjetja, pri katerem se letni donos podjetja (neto dohodek) deli z vrednostjo celotnega lastniškega kapitala (tj. 12%) . ROE združuje izkaz poslovnega izida in bilanco stanja, saj se čisti dobiček ali dobiček primerja z lastniškim kapitalom.
  • Donosnost vloženega kapitala (ROIC) Donosnost vloženega kapitala Donosnost vloženega kapitala - ROIC - je merilo donosnosti ali uspešnosti donosa, ki ga zaslužijo tisti, ki zagotavljajo kapital, in sicer imetniki obveznic in delničarji podjetja. ROIC podjetja pogosto primerjajo z njegovim WACC, da se ugotovi, ali podjetje ustvarja ali uničuje vrednost.
  • Čisti dobiček na delnico (EPS) Čisti dobiček na delnico (EPS) Čisti dobiček na delnico (EPS) je ključna metrika, ki se uporablja za določitev dela skupnega delničarja v dobičku podjetja. EPS meri dobiček vsake navadne delnice
  • Pričakovani donos Pričakovani donos Pričakovani donos naložbe je pričakovana vrednost porazdelitve verjetnosti možnih donosov, ki jih lahko zagotovi vlagateljem. Donosnost naložbe je neznana spremenljivka, ki ima različne vrednosti, povezane z različnimi verjetnostmi.

Zadnje objave