Vzdrževalna marža - pregled, kako deluje, primer

Vzdrževalna marža je skupni znesek kapitala, ki mora ostati na investicijskem računu, da ima naložbeno ali trgovalno pozicijo Dolge in kratke pozicije Pri vlaganju dolge in kratke pozicije predstavljajo usmerjene stave vlagateljev, da bo vrednostni papir narasel (ko bo dolg ) ali navzdol (kadar je kratek). Pri trgovanju s sredstvi lahko vlagatelj zavzame dve vrsti pozicij: dolgo in kratko. Vlagatelj lahko bodisi kupi sredstvo (gre za dolgo) ali ga proda (za kratek čas). in se izognite klicu za maržo. Da bi bolje razumeli, kaj je marža za vzdrževanje, je pomembno, da preučite osnovne koncepte računov za marže in klicev za marže.

Koncept vzdrževalne marže

Razčlenitev vzdrževalne marže

Preden je mogoče maržo vzdrževanja popolnoma razumeti, je pomembno razumeti, kaj so maržni računi in kako delujejo, kar vključuje marže vzdrževanja.

Maržni račun je trgovalni račun, ki ima vzvod - tj. Trgovcu ni treba določiti skupne vrednosti naložbe, da bi lahko imel trgovalno pozicijo. Namesto tega morajo vložiti le depozit, imenovan marža, ki je fiksni odstotek skupne vrednosti finančnega zavarovanja. Javni vrednostni papirji Javni vrednostni papirji ali tržni vrednostni papirji so naložbe, s katerimi se na trgu odprto ali enostavno trguje. Vrednostni papirji so bodisi lastniški bodisi dolžniški. vlagajo v. V bistvu se preostala vrednost naložbe izposodi pri borznoposredniški družbi ali drugem investicijskem podjetju, ki ga trgovec uporablja.

Državna komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) Ameriška komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) je neodvisna agencija zvezne vlade ZDA, ki je odgovorna za izvajanje zveznih zakonov o vrednostnih papirjih in predlaganje pravil o vrednostnih papirjih. Zadolžen je tudi za vzdrževanje industrije vrednostnih papirjev, borze vrednostnih papirjev in opcij pa urejajo minimalne zahteve glede marže za trgovalne račune z vzvodom. Poleg tega vsaka borznoposredniška družba določi svoje zahteve glede marže v skladu s takimi predpisi. Minimalne zahteve marže za borznoposredniško družbo pogosto presegajo minimalne marže, ki jih zahteva država. Borznoposredniški družbi in njenim strankam zagotavlja dodatno finančno varnost.

Začetna marža in marža za vzdrževanje - kako deluje

Če želite razumeti, kako delujejo računi marž in kako se upošteva marža vzdrževanja, si oglejte primer.

Upoštevajte, da želi trgovec kupiti 100 delnic družbe ABC po 20 USD na delnico, vendar vlagatelj nima potrebnih 2000 USD, potrebnih za nakup celotnega zneska teh delnic. Če je vlagatelj odprl maržni račun pri svoji borznoposredniški družbi, lahko zaloge pridobi samo z določitvijo odstotka celotne kupnine. Ta začetni odstotek se imenuje „zahteva po začetni marži“.

Za naš primer predpostavimo, da je zahteva po začetni marži 50% celotne nabavne cene, ki v tem primeru znaša 1000 USD. Da bi pridobil celotnih 100 delnic, ki jih vlagatelj želi, bi moral imeti na svojem trgovalnem računu vsaj 1000 dolarjev, da bi izpolnil začetno zahtevo po 50-odstotni marži. Ko vlagatelj kupi na marži, si v bistvu izposodi preostanek celotne kupnine pri svoji borznoposredniški družbi, za kar mu običajno zaračuna minimalno provizijo.

Stopnja vzdrževanja je zahtevani odstotek celotne naložbe, ki je manjši od začetne marže in ki ga mora vlagatelj voditi na svojem trgovalnem računu, da se izogne ​​pozivu za kritje - zahtevi svojega posrednika, da bodisi vloži dodatna sredstva v svoj ali likvidirajo zadosten znesek svojih deležev, da izpolnijo zahtevek za kritje. V našem primeru predpostavimo, da je zahteva za vzdrževalno rezervo 40%.

Zdaj pa predpostavimo, da vrednost delnic podjetja ABC pade za 30%. Trgovski maržni račun bo nato padel pod raven vzdrževalne marže, kot je opisano spodaj:

  • Skupna vrednost 100 delnic delnic ABC se je zmanjšala na 1.400 ameriških dolarjev.
  • Vrednost vlagateljeve zahteve glede 50% marže se je zmanjšala s 1000 na 700 USD.
  • 40% stopnja vzdrževalne marže je 800 USD.
  • Zato je račun vlagatelja padel za 100 dolarjev pod zahtevano raven vzdrževalne marže.

Ko se zgodi zgoraj navedeno, borznoposredniška družba vlagatelju pošlje poziv za kritje. To pomeni, da borznoposredniška družba trgovca obvesti, da mora storiti eno od dveh stvari: na račun vložiti več gotovine ali prodati delnic, da bo nadomestil razliko med trenutno ceno delnice in zahtevo po vzdrževalni marži.

V primeru pozivanja k kritju lahko borznoposredniška družba od vlagatelja zahteva, da položi dodatna sredstva ali likvidira zadostne vrednostne papirje, da vrne račun na zahtevo po začetnem kritju v višini 50% prvotne skupne vrednosti naložbe.

Maržinski računi so vlagateljem v pomoč, ker omogočajo naložbe z vzvodom - sposobnost zadrževanja večje skupne vrednosti naložb, tako da je treba le vložiti odstotek skupne vrednosti naložb. Preden se vzpostavi maržni račun, morajo vse vpletene stranke podpisati vse ustrezne sporazume, ki opisujejo vladne predpise o maržnih računih, pa tudi lastne zahteve borznoposredniške družbe za trgovanje na marži. Marže za vzdrževanje so za borznoposredniške družbe pomembne, ker finančno ščitijo tako vlagatelja kot borznoposredniško družbo.

Sorodna branja

Finance je uradni ponudnik finančnega modeliranja in vrednotenja analitikov (FMVA) ™ FMVA® Certification. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, certifikacijski program, katerega namen je spremeniti vsakogar v finančnega analitika svetovnega razreda. Če želite nadaljevati učenje, si oglejte spodnje vire:

  • Kapitalski dobiček donos Kapitalski dobiček donos Donos kapitalskih dobičkov (CGY) je apreciacija cene naložbe ali vrednostnega papirja, izražena v odstotkih. Ker izračun donosnosti kapitalskega dobička vključuje tržno ceno vrednostnega papirja skozi čas, ga lahko uporabimo za analizo nihanja tržne cene vrednostnega papirja. Glej izračun in primer
  • Pokriti klic Pokriti klic Pokriti klic je obvladovanje tveganja in opcija, ki vključuje držanje dolge pozicije v osnovnem sredstvu (npr. Delnica) in prodajo (pisanje) klicne opcije na osnovnem sredstvu.
  • Dolge in kratke pozicije Dolge in kratke pozicije Pri vlaganju dolge in kratke pozicije predstavljajo usmerjene stave vlagateljev, da se bo vrednostni papir zvišal (ko je dolg) ali pa se znižal (ko je kratek). Pri trgovanju s sredstvi lahko vlagatelj zavzame dve vrsti pozicij: dolgo in kratko. Vlagatelj lahko bodisi kupi sredstvo (gre za dolgo) ali ga proda (za kratek čas).
  • Strike Price (Strike Price) Strike Price (cena udarca) je cena, po kateri lahko imetnik opcije uveljavi možnost nakupa ali prodaje osnovnega vrednostnega papirja, odvisno od tega, ali ima nakupno ali prodajno opcijo. Možnost je pogodba s pravico do izvrševanja pogodbe po določeni ceni, ki je znana kot udarna cena.

Zadnje objave