Kreditna analiza - Osnove in pomen v različnih situacijah

Kreditna analiza je postopek ugotavljanja sposobnosti podjetja ali osebe za poplačilo dolžniških obveznosti. Z drugimi besedami, gre za postopek, ki določa kreditno tveganje potencialnega posojilojemalca. Kreditno tveganje Kreditno tveganje je tveganje izgube, ki lahko nastane, če katera koli stranka ne upošteva pogojev katere koli finančne pogodbe, v glavnem, ali tveganje neplačila. Neplačilo dolga Dolg se zgodi, ko posojilojemalec ne plača svojega posojila v času zapadlosti. Čas, ko pride do neplačila, je odvisen od pogojev, o katerih se dogovorita upnik in posojilojemalec. Nekatera posojila privzeto zamudijo eno plačilo, druga pa zamudijo šele po treh ali več plačilih. . Vključuje tako kvalitativne kot kvantitativne dejavnike.Kreditna analiza se uporablja za podjetja, ki izdajajo obveznice. Obveznice Obveznice so vrednostni papirji s stalnim donosom, ki jih izdajo družbe in vlade za zbiranje kapitala. Izdajatelj obveznic si izposodi kapital od imetnika obveznice in mu za določeno obdobje izvrši fiksna plačila po fiksni (ali spremenljivi) obrestni meri. in delnice Navadne delnice Navadne delnice so vrsta vrednostnega papirja, ki predstavlja lastništvo lastniškega kapitala v podjetju. Obstajajo tudi drugi izrazi - kot so navadna delnica, navadna delnica ali delnica z glasovalno pravico -, ki so enakovredni navadni delnici. , kot tudi za posameznike, ki najemajo posojilo. Posojilo Posojilo je vsota denarja, ki si ga eden ali več posameznikov ali podjetij izposodi pri bankah ali drugih finančnih institucijah za finančno upravljanje načrtovanih ali nenačrtovanih dogodkov. S tem se dolžnik zadolži,ki jih mora vrniti z obrestmi in v določenem roku. . Če želite izvedeti več, si oglejte finančni certifikat kreditnega analitika CBCA ™ Certificiranje pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo, analizo denarnega toka, modeliranje pogodb, odplačila posojil in več. program.

Ilustracija kreditne analize - Kreditno poročilo z lupo

Kratek povzetek

  • Kreditna analiza je postopek, ki določa sposobnost podjetja ali posameznika, da izpolni svoje finančne obveznosti.
  • Postopek vsebuje tako kvalitativne kot kvantitativne dejavnike, kot so dolgovani zneski, značaj in zmožnost plačevanja.
  • Kreditna analiza se uporablja za ugotavljanje, ali podjetje ali posameznik izpolnjuje pogoje za posojilo ali hipoteko. Uporablja se tudi za določanje kakovosti obveznice.

Uporabe za kreditno analizo

Kreditna analiza je pomembna za banke, vlagatelje in investicijske sklade. Kot korporacija Korporacija Korporacija je pravna oseba, ki jo ustanovijo posamezniki, delničarji ali delničarji z namenom, da posluje z dobičkom. Družbe lahko sklepajo pogodbe, tožijo in tožijo, imajo v lasti premoženje, nakazujejo zvezne in državne davke ter si izposojajo denar pri finančnih institucijah. poskuša razširiti, iščejo načine za zbiranje kapitala. To dosežemo z izdajo obveznic, delnic ali najemanjem posojil. Pri vlaganju ali posojanju denarja je odločitev, ali se bo naložba povrnila, pogosto odvisna od kreditne sposobnosti podjetja. Na primer, v primeru stečaja je stečaj pravni status človeškega ali nečloveškega subjekta (podjetja ali vladne agencije), ki ne more poplačati svojih neporavnanih dolgov upnikom. ,posojilodajalci morajo oceniti, ali jim bodo vrnili denar.

Podobno tudi imetniki obveznic, ki posojajo denar podjetju, ocenjujejo tudi možnosti, da dobijo svoje posojilo nazaj. Nazadnje delničarji, ki imajo najnižjo terjatev, dostopajo do kapitalske strukture. Struktura kapitala Struktura kapitala se nanaša na znesek dolga in / ali lastniškega kapitala, ki ga podjetje uporablja za financiranje poslovanja in financiranje premoženja. Struktura kapitala podjetja za določitev možnosti za njihovo plačilo. Seveda se kreditna analiza uporablja tudi pri posameznikih, ki želijo najeti posojilo ali hipoteko.

Kreditno analizo uporabljajo:

  • Upniki za določitev sposobnosti korporacije za vračilo posojil
  • Upniki, da ugotovijo sposobnost posameznika, da vrne posojilo ali hipoteko Hipoteka Hipoteka je posojilo - ki ga zagotovi hipotekarni posojilodajalec ali banka - in ki posamezniku omogoča nakup stanovanja. Čeprav je mogoče najeti posojila za kritje celotnih stroškov stanovanja, je bolj običajno, da si zagotovite posojilo v višini približno 80% vrednosti doma.
  • Vlagatelji za določitev finančne stabilnosti družbe
  • Pooblaščeni bančni in kreditni analitik (CBCA) Potrdilo CBCA ™ Pooblaščeni bančni in kreditni analitik (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo, analizo denarnega toka, modeliranje zavez, odplačila posojil in več.

Kreditna analiza za posojila

Ko korporacija potrebuje kapital, lahko banke zaprosijo za posojilo. Banke ali upniki so lahko zavarovane ali nezavarovane. Kot je bilo na kratko že omenjeno, obstaja prednostni vrstni red terjatev med stečajem. Zavarovani posojilodajalci imajo prvo terjatev do sredstev, ki se uporabljajo kot zavarovanje s premoženjem. Zavarovanje s premoženjem je sredstvo ali nepremičnina, ki jo posameznik ali subjekt posojilodajalcu ponudi kot zavarovanje posojila. Uporablja se kot način za pridobitev posojila in deluje kot zaščita pred morebitno izgubo posojilodajalca, če posojilojemalec ne plača. . Sledijo jim nezavarovani upniki. Upniki se seveda želijo izogniti scenariju stečaja, zato s pomočjo postopka kreditne analize ugotavljajo sposobnost korporacije za vračilo posojila. Posojila se lahko dajo tudi posameznikom, posamezniki pa gredo tudi na kreditni pregled.

Za posojila podjetjem se za določanje kreditne kakovosti pogosto uporabljajo kreditne sposobnosti 5 C:

  • Značaj
  • Zmogljivost
  • Kapital
  • Pogoji
  • Premoženje

Za posamezna posojila, kreditne ocene Kreditna ocena Kreditna ocena je številka, ki predstavlja posameznikovo finančno in kreditno sposobnost ter zmožnost pridobivanja finančne pomoči od posojilodajalcev. Posojilodajalci uporabljajo kreditno oceno za oceno usposobljenosti potencialnega posojilojemalca za posojilo in posebne pogoje posojila. ki vključujejo:

  • Zgodovina plačil
  • Dolgovani zneski
  • Dolžina kreditne zgodovine
  • Kreditna mešanica
  • Nov kredit

Obveznice

Imetniki obveznic preučijo bonitetno oceno korporacije, da ugotovijo tveganje neplačila. Priljubljeni bonitetni sistemi Bonitetne ocene Bonitetne ocene predstavljajo kreditno sposobnost podjetniških ali državnih obveznic. Bonitetne agencije objavljajo bonitetne ocene in zagotavljajo oceno finančne moči in zmožnosti izdajatelja obveznic za odplačilo glavnice in obresti obveznice v skladu s pogodbo. ki izvajajo kreditno analizo, vključujejo Moody's in S&P. Visoko uvrščene obveznice so naložbene in imajo majhno tveganje neplačila. Tiste, ki so neinvesticijske, se imenujejo obveznice z visokim donosom ali junk obveznice Junk Bonds, znane tudi kot visoko donosne obveznice, so obveznice, ki jih velike tri bonitetne agencije ocenjujejo pod naložbeni razred (glej sliko spodaj). Neželene obveznice predstavljajo večje tveganje neplačila kot druge obveznice,vendar plačujejo višje donose, da so privlačni za vlagatelje. . Za izpolnjevanje finančnih zavez so odvisni od ugodnih poslovnih, finančnih in gospodarskih pogojev.

Družba, ki ima že zdaj visoke dolge, bo imela nižjo bonitetno oceno, saj velja, da ima višjo stopnjo tveganja. Imetniki obveznic običajno zaostajajo za upniki zaradi prednostnih zahtevkov. Torej imajo v primeru stečaja manj terjatev do premoženja podjetja. To je še en razlog, zakaj je visoka raven obstoječega dolga tveganje.

Pravičnost

Kapitalski vlagatelji kupujejo delnice v podjetju in imajo koristi od dviga cene delnic Cena delnic Izraz cena delnice se nanaša na trenutno ceno, s katero delnica delnic trguje na trgu. Vsaka družba, s katero se trguje z javnimi vrednostnimi papirji, je delniška dividenda Delniška dividenda, metoda, ki jo podjetja uporabljajo za razdeljevanje premoženja delničarjem, je izplačilo dividende v obliki delnic in ne v denarju. Delniške dividende se izdajo namesto denarnih dividend, kadar ima družba malo likvidnih denarnih sredstev. . Kredit podjetja vpliva na vlagatelje na dva načina: (1) vrednost delnice; (2) njihove terjatve do premoženja.

Prvič, vrednost delnic je odvisna od rasti in stabilnosti podjetja. Uravnoteženje rasti in stabilnosti je pomembno in dolg ima pomembno vlogo. Dolg lahko spodbudi naložbe in rast, vendar preveč dolga zmanjša stabilnost podjetja. Če ima podjetje preveč dolga, se bo vrednost delnic zmanjšala zaradi nižje zaznane stabilnosti. Višji dolg lahko pomeni, da obstaja večje tveganje, da družba ne bo mogla izpolniti svojih finančnih zavez in da se bo cena delnic znižala.

Po drugi strani pa, če podjetje sploh nima dolga, se bodo vlagatelji spraševali, ali ima podjetje možnost širitve in rasti. V nasprotnem primeru se cene delnic ne bodo zvišale. Kreditna analiza pomaga določiti potencial rasti in stabilnost podjetja.

Druga skrb imetnikov kapitala glede kreditne kakovosti je terjatev do sredstev. Imetniki kapitala imajo najmanj terjatev do sredstev podjetja v primeru stečaja. Če družba propade, bodo delničarji dobili svojo terjatev le, če zavarovani in nezavarovani upniki še niso prevzeli vsega preostalega premoženja. Zato je raven obstoječega dolga pomembna tudi za lastnike kapitala.

Dodatni viri

Hvala, ker ste prebrali članek Finance o kreditni analizi. Za nadaljnje učenje in napredovanje v svoji karieri priporočamo naslednje finančne vire:

  • Kreditni dogodek Kreditni dogodek se nanaša na negativno spremembo kreditne sposobnosti posojilojemalca, ki sproži pogojno plačilo pri zamenjavi kreditnega tveganja (CDS). Pojavi se, ko posameznik ali organizacija ne izpolni dolga in ne more izpolniti pogojev sklenjene pogodbe, kar sproži kreditni izvedeni finančni instrument, kot je zamenjava kreditnega tveganja.
  • Posojila s finančnim vzvodom Posojila s finančnim vzvodom Posojilo s finančnim vzvodom je posojilo, ki se odobri podjetjem, ki (1) že imajo kratkoročne ali dolgoročne dolgove v svojih knjigah ali (2) imajo slabo bonitetno oceno / zgodovino. Posojila z vzvodom so bistveno bolj tvegana kot tradicionalna posojila in kot taka posojilodajalci običajno zahtevajo višjo obrestno mero
  • Razmerja kreditne analize Razmerja kreditne analize Razmerja kreditne analize so orodja, ki pomagajo pri procesu kreditne analize. Ta razmerja pomagajo analitikom in vlagateljem pri ugotavljanju, ali so posamezniki ali družbe sposobni izpolnjevati finančne obveznosti. Kreditna analiza vključuje tako kvalitativne kot kvantitativne vidike.
  • Finančni analitik proti kreditnemu analitiku Finančni analitik proti kreditnemu analitiku

Zadnje objave