Knjigovodska vrednost na delnico (BVPS) - pregled, formula, primer

Knjigovodska vrednost na delnico (BVPS) se izračuna tako, da se vzame razmerje lastniškega kapitala, ki je na voljo navadnim delničarjem, in števila delnic v obtoku. V primerjavi s trenutno tržno vrednostjo delnice lahko knjigovodska vrednost delnice zagotovi informacije o tem, kako se vrednotijo ​​delnice podjetja. Če vrednost BVPS presega tržno vrednost na delnico, se šteje, da so delnice podjetja podcenjene Podcenjene Podcenjene naložbe so vse naložbe, ki jih je mogoče kupiti pod njegovo lastno vrednostjo. Na primer, če podjetje pokaže lastno vrednost 11 USD. Knjigovodska vrednost se uporablja kot kazalnik vrednosti delnic podjetja in se lahko uporablja za napovedovanje možne tržne cene delnice v določenem trenutku v prihodnosti.

Knjigovodska vrednost na delnico

Razumevanje knjigovodske vrednosti na delnico

Pri izračunu knjigovodske vrednosti na delnico podjetja izračun temeljimo na navadnem lastniškem kapitalu Delničarji lastniški kapital Delniški kapital (znan tudi kot delniški kapital) je račun v bilanci stanja družbe, ki je sestavljen iz osnovnega kapitala in zadržanega dobička. Predstavlja tudi preostalo vrednost sredstev minus obveznosti. S preureditvijo prvotne računovodske enačbe dobimo lastniški kapital = sredstva - obveznosti, prednostne delnice pa je treba izključiti iz vrednosti kapitala. To je zato, ker so prednostni delničarji med likvidacijo uvrščeni višje od navadnih delničarjev. BVPS predstavlja vrednost kapitala, ki ostane po poplačilu vseh dolgov in likvidaciji premoženja podjetja.

Formula za knjigovodsko vrednost na delnico

Formula za izračun knjigovodske vrednosti na delnico je dana:

Knjigovodska vrednost na delnico - formula

NAPOTILO: Uporabili smo "povprečno število delnic v obtoku", ker lahko znesek zaključnega obdobja povzroči izkrivljanje rezultatov, če je prišlo do izdaje delnic ali večjih odkupov delnic. Uporaba zneska na koncu obdobja (ki vključuje kratkoročne dogodke) lahko povzroči napačne rezultate in vlagatelje zavede, da menijo, da je cena delnic precenjena ali podcenjena, če dejansko ni tako.

Praktični primer

ABC Limited ima 20 milijonov dolarjev lastniškega kapitala, od tega 5 milijonov dolarjev prednostnih delnic. Prednostne delnice Prednostne delnice (prednostne delnice, prednostne delnice) so razred lastništva delnic v korporaciji, ki ima prednostno pravico do premoženja družbe pred navadnimi delnicami. . Delnice so starejše od navadnih delnic, vendar so mlajše od dolga, kot so obveznice. . Družba ima v tem obdobju v povprečju 3 milijone delnic. Na podlagi teh informacij lahko izračunamo BVPS na naslednji način:

BVPS = (20.000.000 USD - 5.000.000 USD) / 3.000.000

BVPS = 15.000.000 / 3.000.000 USD

BVPS = 5 USD

Kako povečati knjigovodsko vrednost na delnico

Podjetje lahko uporabi naslednja dva načina za povečanje knjigovodske vrednosti na delnico:

1. Odkupite navadne zaloge

Eden glavnih načinov povečanja knjigovodske vrednosti na delnico je odkup navadnih delnic od delničarjev. Na prejšnjem primeru predpostavimo, da družba od svojih delničarjev odkupi 500.000 navadnih delnic. Trenutne neporavnane delnice bo zmanjšala na 2,5 milijona (3 000 000 - 500 000). Revidirani BVPS bo naslednji:

BVPS = 15.000.000 USD / 2.500.000 USD

BVPS = 6 USD

Z odkupom 500.000 navadnih delnic od delničarjev družbe se BVPS poveča s 5 na 6 USD.

2. Povečajte sredstva in zmanjšajte obveznosti

Podjetje lahko tudi poveča knjigovodsko vrednost delnice z ustvarjenim dobičkom za nakup več sredstev ali zmanjšanje obveznosti. Če na primer ABC Limited med letom ustvari milijon dolarjev zaslužka in s 300.000 dolarji kupi več sredstev za podjetje, bo povečal navadni lastniški kapital in tako zvišal BVPS. Če bo družba 200.000 dolarjev ustvarjenih prihodkov uporabila za poplačilo dolgov in zmanjšanje obveznosti, bo povečala tudi lastniški kapital, ki je na voljo navadnim delničarjem.

Tržna vrednost na delnico v primerjavi s knjigovodsko vrednostjo na delnico

Knjigovodska vrednost na delnico in tržna vrednost na delnico sta nekatera orodja za ocenjevanje vrednosti delnic podjetja. Tržna vrednost na delnico predstavlja trenutno ceno delnic podjetja in to je cena, ki so jo vlagatelji pripravljeni plačati za navadne delnice. Tržna vrednost je usmerjena v prihodnost in upošteva sposobnost zaslužka podjetja v prihodnjih obdobjih. Ob pričakovani rasti in dobičkonosnosti podjetja naj bi se tržna vrednost na delnico še povečala.

Po drugi strani pa je knjigovodska vrednost delnice računovodsko orodje, ki se izračuna z uporabo preteklih stroškov. Za razliko od tržne vrednosti na delnico meritev ni v prihodnost usmerjena in ne odraža dejanske tržne vrednosti delnic podjetja.

BVPS je za vlagatelje konzervativen način merjenja dejanske vrednosti delnic podjetja, kar se opravi z izračunom lastništva delničarjev, ko bo podjetje likvidiralo in plačalo vse dolgove. Vrednostni vlagatelji Vlaganje v zaloge: Vodnik po vložitvi vrednosti Vrednost vlaganja vrednostnih papirjev od objave Ben Grahama "Inteligentni vlagatelj" je postala ena najpogosteje spoštovanih in pogosto upoštevanih metod zbiranja delnic. raje uporabite BVPS kot merilo potencialne vrednosti delnice, kadar so napovedi prihodnje rasti in dohodka manj stabilne.

Pomanjkljivosti knjigovodske vrednosti na delnico

Ena od omejitev knjigovodske vrednosti delnice kot metode vrednotenja je, da temelji na knjigovodski vrednosti in izključuje druge pomembne dejavnike, ki lahko vplivajo na ceno delnice podjetja. Na primer, nematerialni dejavniki vplivajo na vrednost delnic podjetja in so pri izračunu BVPS izpuščeni.

BVPS vključuje samo knjigovodsko vrednost sredstev (celotna sredstva, zmanjšana za neopredmetena sredstva), da pokaže, kakšne skupne delničarje bodo imeli v primeru likvidacije podjetja in izplačila dolgov. To pomeni, da so tehnološka podjetja, ki imajo v lasti zelo malo opredmetenih sredstev glede na neopredmetena sredstva, kot so avtorske pravice in blagovne znamke, lahko podcenjena, ker bi bila vrednost neopredmetenih sredstev pri izračunu BVPS izključena.

Sorodna branja

Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Če se želite še naprej učiti in razvijati svojo bazo znanja, raziščite dodatne ustrezne vire spodaj:

  • Dividenda v primerjavi z odkupom / odkupom delnic Dividenda v primerjavi z odkupom / odkupom delnic Delničarji vlagajo v družbe, s katerimi se trguje v javni prodaji, za povečanje kapitala in dohodek. Obstajata dva glavna načina, kako podjetje vrne dobiček delničarjem - denarne dividende in odkupi delnic. Razlogi za strateško odločitev o dividendi in odkupu delnic se med podjetji razlikujejo
  • Neopredmetena sredstva Neopredmetena sredstva Po MSRP so neopredmetena sredstva opredeljiva, nedenarna sredstva brez fizične snovi. Kot vsa sredstva so tudi neopredmetena sredstva tista, ki naj bi v prihodnosti prinašala gospodarske donose podjetju. Kot dolgoročno sredstvo to pričakovanje presega eno leto.
  • Tržna vrednost proti knjigovodski vrednosti Tržna vrednost proti knjigovodski vrednosti V tem članku bomo obravnavali tržno vrednost v primerjavi s knjigovodsko vrednostjo in ugotovili ključne podobnosti in razlike med njimi. Tržna in knjigovodska vrednost sta
  • Tehtane povprečne delnice Neporavnane tehtane povprečne delnice Neporavnane tehtane povprečne delnice v prodaji se nanašajo na število delnic družbe, izračunano po prilagoditvi za spremembe osnovnega kapitala v poročevalnem obdobju. Število tehtanih povprečnih izdanih delnic se uporablja pri izračunu meritev, kot je dobiček na delnico (EPS) v računovodskih izkazih podjetja

Zadnje objave