Prirast - opredelitev, prirast obveznic, priraščanje prevzema

Prirast je finančni izraz, ki se nanaša na povečanje vrednosti obveznice po nakupu z diskontom in zadrževanju do datuma zapadlosti. Obveznico naj bi kupili po diskontni ceni, ko kupnina pade pod njeno nominalno vrednost. Ko se približuje datum odkupa, bo vrednost obveznice naraščala, dokler se ne bo približala svoji nominalni ali nominalni vrednosti ob zapadlosti. Pospeševanje vrednosti obveznice skozi čas je znano kot popust prirastka.

Priraščanje

Obveznica, ki je kupljena po višji ceni od njene nominalne vrednosti, naj bi bila kupljena s premijo. Ko se obveznica približuje zapadlosti, pada na vrednosti, dokler ne doseže nominalne vrednosti na datum zapadlosti. Padec vrednosti obveznice skozi čas je znan kot amortizacija premij.

Pri prevzemih se prirast nanaša na rast dobička in sredstev po določeni transakciji, kot je združitev ali prevzem. Transakcija se šteje za dohodke, ki naraščajo, kadar je razmerje med dobičkom in razmerjem med prejemnikovim razmerjem in razmerjem med dobičkom in razmerjem med razmerjem med p / e razmerjem in razmerjem med ceno delnice podjetja in dobičkom na delnico. Vlagateljem daje boljši občutek vrednosti podjetja. P / E prikazuje pričakovanja trga in je cena, ki jo morate plačati na enoto tekočega (ali prihodnjega) zaslužka, večja od P / E ciljne družbe. Prevzemnik je zainteresiran za nakup ciljne družbe z nizkim razmerjem med ceno in dobičkom kot način povečanja dobička na delnico po pridobitvi (EPS) Čisti dobiček na delnico (EPS) Čisti dobiček na delnico (EPS) je ključna metrika za določanje skupni delničar "s delež dobička podjetja. EPS meri dobiček vsake navadne delnice združene družbe in zviša ceno svojih delnic.

Prirast vezi

Naraščanje obveznic je rast vrednosti obveznice s časom. Ko se približuje datumu zapadlosti, se vrednost obveznice povečuje, dokler se ne približa njeni nominalni vrednosti, ki je znesek, izplačan imetniku obveznice. Denimo, da je nominalna vrednost obveznice 1000 USD, vendar je na voljo po znižani ceni 950 USD. Pomeni, da je sedanja vrednost obveznice 950 USD, popust pa 50 USD (1.000–950 USD). Vrednost obveznice se bo povečevala, dokler ne bo dosegla nominalne vrednosti 1000 USD.

Prirast vezi

Metode obračunavanja povečanja obveznic

Obstajata dve glavni metodi obračunavanja povečanja obveznic, tj. Linearna metoda in metoda konstantnega donosa.

1. Ravna metoda

Pri uporabi linearne metode se povišanje vrednosti obveznice enakomerno porazdeli po celotnem obdobju obveznice. Če je obveznica na primer 5 let in družba vsako četrtletje poroča o svojih računovodskih izkazih, to pomeni, da je do zapadlosti 20 finančnih obdobij.

Popust 500 USD je razdeljen na 20 obdobij, kar je enako 25 USD na četrtletje. To pomeni, da se bo v posameznem obdobju do zapadlosti povečalo 25 USD. V vsakem obdobju do datuma odkupa bo stanje obveznic dvignilo za 25 USD.

2. Stalni donos

Pri uporabi metode stalne donosnosti je povečanje vrednosti obveznice najtežje najbližje datumu zapadlosti. Za razliko od linearne metode prirastek ni enakomeren in nekatera obdobja običajno kažejo večje dobičke kot druga obdobja. Dobički so skoncentrirani v zadnji fazi življenja obveznice.

Ko uporabljamo metodo konstantnega donosa, je prvi korak določiti donos do zapadlosti (YTM) donos do zapadlosti (YTM) donos do zapadlosti (YTM) - sicer imenovan odkup ali knjigovodski donos - je špekulativna stopnja donosa ali obresti obrestne mere vrednostnega papirja s fiksno obrestno mero, na primer obveznice. YTM temelji na prepričanju ali razumevanju, da vlagatelj kupi vrednostni papir po trenutni tržni ceni in ga hrani do zapadlosti vrednostnega papirja. YTM je tisto, kar bo obveznica zaslužila do datuma zapadlosti. Pri izračunu donosa s preglednico ali kalkulatorjem boste kot vložke potrebovali nominalno vrednost obveznice, ceno, leta do zapadlosti in obrestno mero obveznice.

Pridobitev Prirast

Eden od ciljev pridobitve drugega podjetja in vključitve v sedanji posel je povečanje sinergij. Novo kombinirano podjetje ima večjo vrednost kot vsota dveh ločenih subjektov. Združeno podjetje uživa znižane stroške, večja ekonomija obsega Ekonomija lestvice Ekonomija lestvice se nanaša na stroškovno prednost podjetja, ko poveča svojo raven proizvodnje. Prednost nastane zaradi obratnega razmerja med fiksnimi stroški na enoto in proizvedena količina. Večja je količina proizvedene proizvodnje, nižji so stalni stroški na enoto. Vrste, primeri, vodnik in višji zaslužek.

Prevzemnik ustvari povečanje prevzema z dodajanjem razmerja EBITDA / dobiček manjšega podjetja v razmerje EBITDA / zaslužek večjega podjetja. Povečanje prevzemov je dobro za podjetja, saj povečuje vrednost delničarjev.

Primer pridobitve

Predpostavimo, da želi podjetje ABC prevzeti podjetje XYZ kot način povečanja njegovega EPS. Družba ABC je v zadnjem letu poročala o 200.000 USD čistega dobička in ima v lasti 1.000.000 delnic. Po drugi strani pa je družba XYZ v preteklem letu poročala o čistem dobičku v višini 100.000 ameriških dolarjev in prodala 200.000 novih delnic, da bi zbrala denar za nakup števila izdanih delnic. Podatke lahko uporabimo za določitev pridobitve prirastka združenega podjetja.

EPS prevzemnika:

EPS = 200.000 / 1.000.000 = 0,20 USD

EPS kombiniranega podjetja:

= (200.000 + 100.000) / (1.000.000 + 200.000) = 300.000 / 1.200.000 = 0,25 USD

EPS kombiniranega podjetja (0,25 USD) je za 0,05 USD višji od prvotnega EPS podjetja ABC (0,20 USD). To pomeni, da je prirast pri pridobitvi za transakcijo 0,05 USD .

Več virov

Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji viri:

  • Diskontna stopnja Diskontna stopnja V podjetniških financah je diskontna stopnja donos, ki se uporablja za diskontiranje prihodnjih denarnih tokov nazaj na njihovo sedanjo vrednost. Ta stopnja je pogosto tehtana povprečna cena kapitala podjetja (WACC), zahtevana stopnja donosa ali stopnja ovir, ki jo vlagatelji pričakujejo, da bodo zaslužili glede na tveganje naložbe.
  • Finančni kazalniki Finančni kazalniki Finančni kazalniki so ustvarjeni z uporabo številčnih vrednosti iz računovodskih izkazov, da se pridobijo pomembne informacije o podjetju
  • Nazivna vrednost Nazivna vrednost Nazivna vrednost je nominalna ali nominalna vrednost obveznice, delnice ali kupona, kot je navedena na potrdilu o obveznici ali delnici. To je statična vrednost, določena v času izdaje, in v nasprotju s tržno vrednostjo ni redno niha.
  • Vrste sinergij Vrste sinergij Sinergije pri združitvah in pripojitvah se lahko pojavijo zaradi prihranka pri stroških ali povečanja prihodkov. Pri združitvah in prevzemih obstajajo različne vrste sinergij. V tem priročniku so primeri. Sinergija je vsak učinek, ki poveča vrednost združenega podjetja nad skupno vrednost obeh ločenih podjetij. Pri transakcijah združitev in prevzemov se lahko pojavijo sinergije

Zadnje objave