Posojilodajalec v skrajnem primeru - kako posojilodajalci v skrajnem primeru zagotovijo likvidnost

Posojilodajalec je skrajni posojilodajalec likvidnosti finančnim institucijam, ki imajo finančne težave Poglavje 11 Stečaj Poglavje 11 je pravni postopek, ki vključuje reorganizacijo dolžnikovih dolgov in premoženja. Na voljo je posameznikom, partnerstvom, korporacijam. V večini držav v razvoju in razvitih državah je posojilodajalec v skrajnem primeru centralna banka države. Odgovornost centralne banke je preprečiti, da bi se teki bank ali panike širili na druge banke zaradi pomanjkanja likvidnosti. Zadržani dobiček Formula zadržanega dobička predstavlja ves nakopičeni čisti dobiček, neto izplačan z vsemi dividendami, izplačanimi delničarjem.Zadržani dobiček je del lastniškega kapitala v bilanci stanja in predstavlja del dobička podjetja, ki se delničarjem ne razdeli kot dividenda, ampak je rezerviran za ponovno naložbo. V ZDA, Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve je centralna banka ZDA in je finančna oblast za največjim svetovnim gospodarstvom prostega trga. zagotavlja likvidnost prizadetim bankam, katerih pomanjkanje likvidnosti bo verjetno vplivalo na gospodarstvo.

Funkcija posojanja v skrajni sili je nastala konec 19. stoletja zaradi vrste panike, ki je zajela bančno industrijo. Panike so privedle do propada finančnih institucij, to pa do izgube sredstev strank, naloženih v institucije. Cilj funkcije je zaščititi vlagatelje z zagotavljanjem začasne likvidnosti bankam, da ohranijo svoje poslovanje. Čeprav je ta funkcija v preteklosti pomagala preprečiti propad bank, kritiki pravijo, da Centralna banka z zagotavljanjem dodatne likvidnosti mika banke, da pridobijo več tveganj, kot je potrebno.

Posojilodajalec v skrajnem primeru

Klasične teorije

Klasično teorijo posojilodajalca v skrajni sili so v 19. stoletju razvili Henry Thornton in Walter Bagehot. Oba teoretika sta poudarila, da je treba zaščititi denarno zalogo namesto posameznih bank in dovoliti propad insolventnih finančnih institucij. Zavzeli so se tudi za zaračunavanje kazni, dobro zavarovanje in nastanitev samo zdravih ustanov.

Ko je leta 1882 objavil " Preiskavo narave in učinkov papirnatega kredita Velike Britanije ", je Henry Thornton izjavil, da lahko centralna banka opravlja funkcijo posojilodajalca v skrajni sili, saj ima monopol na izdajo bankovcev. Ločil je vlogo Angleške centralne banke kot posojilodajalca v skrajni sili, saj je vlogo izvajala strožje kot katera koli druga centralna banka pred njo. Thornton je artikuliral tudi problem "moralnega tveganja" posojanja v skrajni sili, ki bi po njegovih besedah ​​ustvaril ohlapnost in nepremišljenost pri posojanju posameznim bankam. Povedal je, da bodo druge banke z zagotavljanjem pomoči slabo vodenim bankam prevzele prevelika špekulativna tveganja, ne da bi jim bilo mar za rezultate.

Drugi avtor klasične teorije je bil Walter Bagehot. V svoji knjigi " Lombard Street " iz leta 1873 je Bagehot ponovil večino trditev Thorntona. Omenil je položaj Bank of England kot imetnika končne rezerve, zaradi česar se razlikuje od običajnih bank. Zavzel pa se je za ogromna posojila z zelo visoko obrestno mero kot najboljšo rešitev za bančno krizo. Tako kot Thornton je tudi Bagehot trdil, da posojanje v skrajni sili ne bi smelo biti stalna praksa, temveč začasni ukrep za obvladovanje bančne panike.

Preprečevanje vodenja bank

Bančno poslovanje Bančno poslovanje Bančno poslovanje poteka, ko stranke hkrati dvignejo ves svoj denar s svojih depozitnih računov pri bančni instituciji, ker se bojijo, da se banka zgodi, ko veliko število strank hkrati dvigne svoje depozite zaradi strahu, da bi banka lahko propadla. Pojavi se v obdobjih finančne negotovosti in banka, ki jo vodi ena banka, se hitro razširi na druge banke, saj stranke postanejo negotove glede varnosti svojih vlog. Banke obdržijo le del depozitov svojih strank, drugi del pa dajo kot posojila, zaradi česar so ranljivi za paniko. Če stranke dvignejo izven rezerv banke, lahko banka postane insolventna.

Primeri bančnega poslovanja so postali razširjeni v času velike depresije v tridesetih letih po padcu borze. Med govoricami o bližajoči se finančni krizi je prišlo do vrste bank in poznih propadov. Da bi preprečila več bankrotov bank, je vlada razglasila državni praznik, da omogoči pregled bank. Vlada je sprejela tudi nove predpise, po katerih morajo banke imeti določen odstotek rezerv. Če rezerve ne zadostujejo za zaustavitev bančnega poslovanja, mora centralna banka banki posoditi dovolj denarja za vzdrževanje dvigov strank. Tudi vidne dostave gotovine prizadeti banki lahko vlagatelje prepričajo, da banka ne bo propadla.

Polemika

Čeprav je centralna banka že prej pomagala preprečiti bančne posli, kritiki trdijo, da centralna banka ne bi smela delovati kot zadnja posojilodajalka iz naslednjih razlogov:

# 1 Moralna nevarnost

Nasprotniki funkcije trdijo, da bodo poslovne banke in druge finančne institucije verjetno tvegale naložbe, saj vedo, da jih bodo rešile, če bodo imele finančne težave. To se je potrdilo med finančno krizo 2007/2008, ko so banke vlagale v tvegana sredstva in jih je pozneje reševala centralna banka. Svetovalna komisija mednarodnih finančnih institucij je Mednarodnemu denarnemu skladu očitala tudi reševanje bank v državah v razvoju, ki so bile vključene v tvegane naložbe. Če pa centralna banka ne bo rešila bank, ki so jih prizadele banke, bi lahko učinki presegli moralno nevarnost. Centralna banka lahko naloži stroge kazni bankam, ki delajo namerne napake, in sprejme predpise za usmerjanje bank, ki se zadolžujejo pri centralni banki.

# 2 Zasebne alternative

Kritiki trdijo, da lahko zasebne institucije opravljajo funkcijo posojilodajalca v skrajni sili, ne da bi pri tem potrebovale posredovanje vlade. Pred ustanovitvijo Fed-a sta Suffolk Bank iz Bostona in sistem klirinških hiš v New Yorku bankam zagotavljala likvidnost v času bank. Banka Suffolk v Bostonu je na primer zmanjšala učinke finančne panike v letih 1837–1839, tako da je bankam članicam ponudila posojila v skrajni sili. Odbor Združenja klirinških hiš v New Yorku je bankam zagotovil tudi potrdila o posojilih za klirinške hiše kot način za obvladovanje učinkov finančne panike iz leta 1857. Čeprav so bile te institucije v zasebni lasti, kritiki trdijo, da so igrale vlogo posojilodajalec v skrajni sili uspešno, ne da bi potreboval pomoč vlade.

# 3 Težke kazni

Nalaganje visokih kazni bankam, ki se zadolžujejo pri centralni banki, jih lahko prisili, da poiščejo alternativne vire reševanja. Nasprotniki trdijo, da lahko stroga kazen povzroči, da centralna banka postane zadnji posojilodajalec v skrajnem primeru. Banke bi bile prisiljene tudi uvesti notranje ukrepe, da bi preprečile bančno poslovanje zaradi strahu pred plačilom ostrih kazni za posojilo, ki bi ga lahko vzdrževale interno. Na primer, nekatere banke ohranijo presežne rezerve, ki presegajo zahteve centralne banke v težkih gospodarskih časih, ko lahko dvigi vlagateljev presežejo običajne omejitve. Vendar zagovorniki posojilne funkcije centralne banke opažajo, da bi lahko zaračunavanje visoke obrestne mere ali kazni posojilo predragalo za izposojo, kar bi zakrilo predvideni namen posojilodajalca v skrajni sili.

O ustrezni vlogi centralnih bank se še naprej razpravlja. Naslednji finančni viri nudijo dodatne informacije, ki vam bodo pomagale razumeti bančni sistem.

Drugi viri

  • Bank of England Bank of England Bank of England (BoE) je centralna banka Združenega kraljestva in model, na katerem temelji večina centralnih bank po vsem svetu. Od svoje ustanovitve leta 1694 se je banka iz zasebne banke, ki je posodila denar vladi, spremenila v uradno centralno banko Združenega kraljestva.
  • Evropska centralna banka Evropska centralna banka Evropska centralna banka (ECB) je ena od sedmih institucij EU in centralna banka za celotno evroobmočje. Je ena najpomembnejših centralnih bank na svetu, ki nadzoruje več kot 120 centralnih in poslovnih bank v državah članicah.
  • Bančna linija Bančna linija Bančna linija ali kreditna linija (LOC) je vrsta financiranja, ki jo posamezniku, korporaciji ali vladnemu subjektu odobri banka ali druga banka.
  • Stroški dolga Stroški dolga Stroški dolga so donos, ki ga podjetje zagotovi svojim dolžnikom in upnikom. Stroški dolga se v izračunih WACC uporabljajo za analizo vrednotenja.

Zadnje objave