Javna podjetja - pregled, prednosti in slabosti

Javna podjetja so subjekti, ki trgujejo s svojimi delnicami na trgu javnih borz. Vlagatelji lahko postanejo delničarji javne družbe z nakupom delnic družbe. Družba velja za javno, saj lahko vsak zainteresirani vlagatelj kupi delnice družbe na javni borzi in postane lastnik lastniškega kapitala.

Javna podjetja

Javno podjetje mora imeti letno skupščino delničarjev (AGM), na kateri delničarji glasujejo, da izvolijo nove člane upravnega odbora. Vsako javno podjetje mora po zakonu namestiti upravni odbor; neprofitne organizacije in številna zasebna podjetja - čeprav tega ne zahtevajo - tudi ustanovijo upravni odbor. , razpravljati o politikah in oblikovati nove politike, cilje in pravila, ki bodo vodila poslovanje podjetja. Delničarji so upravičeni do dela dobička, ki ga ustvari družba, dobiček pa se razdeli glede na število delnic, ki jih ima vsak delničar.

Velik delež javnih podjetij se je začel kot zasebna podjetja in so postala javna kot način dostopa do širšega sklada sredstev za financiranje njihovih projektov ali poslovanja. Postopek postajanja javnega podjetja vključuje prvo javno ponudbo (IPO). Začetna javna ponudba (IPO) Začetna javna ponudba (IPO) je prva prodaja delnic, ki jih je podjetje izdalo javnosti. Pred IPO se podjetje šteje za zasebno podjetje, običajno z majhnim številom vlagateljev (ustanovitelji, prijatelji, družina in poslovni vlagatelji, kot so tvegani kapitalisti ali angelski vlagatelji). Naučite se, kaj je IPO. IPO mora odobriti Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) in mora izpolnjevati vse regulativne zahteve. Namen IPO je ustvariti sredstva za družbo izdajateljico s prodajo delnic javnosti.

Prednosti

1. Sposobnost zbiranja sredstev s prodajo delnic

Ena od prednosti, ki jo uživajo javna podjetja, je sposobnost zbiranja sredstev s prodajo delnic podjetja javnosti. Preden postanete javni, je težko dobiti velike količine kapitala, razen z zadolževanjem, za financiranje poslovanja in ponudbe novih izdelkov. Zasebni subjekt lahko dobi financiranje le z ponovnim vlaganjem dobička, najemom posojila ali naložbami nekaj premožnih posameznikov, ki morda ne bodo zagotovili ustreznega kapitala za financiranje finančnih potreb podjetja.

Javna podjetja lahko zbirajo sredstva na primarnem in sekundarnem trgu Sekundarni trg Sekundarni trg je mesto, kjer vlagatelji kupujejo in prodajajo vrednostne papirje od drugih vlagateljev. Primeri: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). tako da investicijski javnosti omogoči nakup delnic družbe. Sposobnost zbiranja velikih količin kapitala na javnih borzah omogoča javnim podjetjem izvajanje kapitalsko intenzivnih dejavnosti. V zameno imajo delničarji koristi od kapitalskih dobičkov delnic, pa tudi od izplačil dividend.

2. Razpoložljivost finančnih informacij

Javna podjetja morajo pri SEC vložiti četrtletne in letne računovodske izkaze ter druge obvezne dokumente. Zahteva delničarjem, finančnim medijem, zainteresiranim vlagateljem in finančnim analitikom omogoča dostop do dodatnih informacij o podjetju.

Razpoložljivost finančnih informacij o podjetju analitikom olajša izračun vrednotenja podjetja. V nasprotju s tem za zasebna podjetja ne veljajo zakonske zahteve za objavo svojih finančnih poročil. Javna podjetja so motivirana, da izpolnjujejo zahteve po razkritju kot način razširjanja informacij o svoji finančni uspešnosti in prihodnosti družbe tako sedanjim delničarjem kot potencialnim vlagateljem.

Slabosti javnih podjetij

1. Okrepljen vladni in regulativni nadzor

Javna podjetja so izpostavljena povečanemu nadzoru vlade, regulativnih agencij in javnosti. Družba mora izpolnjevati različne obvezne standarde poročanja, ki jih določajo vladni subjekti, kot sta SEC in IRS.

2. Strogo upoštevanje svetovnih računovodskih standardov

Prav tako morajo svoja finančna poročila pripraviti v skladu s splošno sprejetimi računovodskimi načeli (GAAP) ali mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP). Delničarji so upravičeni tudi do ključnih dokumentov o poslovnih dejavnostih družbe.

Kako podjetja postanejo javna

Glavni proces postajanja javnega podjetja je prodaja delnic javnosti prek IPO. Vstop v postopek IPO je zapleteno delo in izdajatelj mora najeti izkušeno investicijsko banko, ki bo izdala izdajo. Uspeh IPO bo v veliki meri odvisen od usposobljenosti investicijske banke, izdajatelj pa mora pri najemu zavarovatelja upoštevati dejavnike, kot so strokovnost industrije, ugled in distribucija.

Tu je nekaj pomembnih korakov pri izdaji IPO:

1. Skrbnost

Investicijska banka, družba izdajateljica in drugi svetovalci morajo skrbno skrbeti za določitev vzdržnosti poslovnega modela podjetja. Skrbna skrb se osredotoča na finančna, pravna, komercialna, operativna in davčna področja, da bi ocenila potencialne priložnosti in tveganja. Preiskava potrebne skrbnosti vlagateljem zagotavlja, da je izjava izdajatelja o registraciji natančna in da temelji na dejanski analizi trga in konkurentov.

2. Prospekt

Prospekt pripravi vodilna banka in vključuje informacije o poslu, kot so finančna uspešnost in pričakovana prihodnja uspešnost. Prospekt se lahko izda v dveh fazah. Za določitev sprejemljivosti delnic družbe za javnost se pogosto uporablja predhodni prospekt. Ne razkriva števila ali cene delnic, ki jih je treba izdati.

Končni prospekt je vložen pri SEC skupaj z drugimi obveznimi dokumenti, ki vsebujejo popolne informacije o ponudbi in številu delnic ali potrdil, ki jih je treba izdati vlagateljem. Prospekt vlagateljem pomaga razumeti posel in transakcije ter jim pomaga pri sprejemanju utemeljene odločitve.

3. Odobritev SEC

Ko se SEC prepriča, da je izdajateljska družba izpolnila vse zahteve IPO, se zavarovalnica in izdajateljska družba dogovorita o datumu izdaje. Obe stranki se morata tudi dogovoriti o ponudbeni ceni pred začetkom veljavnosti dneva izdaje, to je cene, po kateri bodo delnice delnic prvotno prodane javnosti. Najpogosteje so IPO-ji podcenjeni, da se zagotovi, da se vse delnice, ki se ponudijo javnosti, prodajo ali predplačajo.

Dodatni viri

Finance ponujajo certifikat FMVA® za finančnega modeliranja in vrednotenja (FMVA). Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari ™, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji finančni viri:

  • Analiza računovodskih izkazov Analiza računovodskih izkazov Kako izvesti analizo računovodskih izkazov. Ta priročnik vas bo naučil izvajati analizo računovodskih izkazov izkaza poslovnega izida, bilance stanja in izkaza denarnega toka, vključno z maržami, količniki, rastjo, likvidnostjo, vzvodom, stopnjami donosa in donosnostjo.
  • Navadne delnice Navadne delnice Navadne delnice so vrsta vrednostnega papirja, ki predstavlja lastništvo lastniškega kapitala v podjetju. Obstajajo tudi drugi izrazi - kot so navadna delnica, navadna delnica ali delnica z glasovalno pravico -, ki so enakovredni navadni delnici.
  • MSRP v primerjavi z US GAAP MSRP v primerjavi z US GAAP MSRP v primerjavi z US GAAP se nanaša na dva računovodska standarda in načela, ki jih države sveta upoštevajo v zvezi s finančnim poročanjem. Več kot 110 držav upošteva mednarodne standarde računovodskega poročanja (MSRP), ki spodbujajo enotnost pri pripravi računovodskih izkazov.
  • Zasebno vs javno podjetje Zasebno in javno podjetje Glavna razlika med zasebnim in javnim podjetjem je v tem, da se z delnicami javnega podjetja trguje na borzi, z delnicami zasebnega podjetja pa ne.

Zadnje objave