Prestrukturiranje dolga - opredelitev, razlog, kako to doseči

Prestrukturiranje dolga je postopek, pri katerem podjetje ali subjekt doživlja finančno stisko in likvidnost Likvidnost Na finančnih trgih se likvidnost nanaša na to, kako hitro je mogoče naložbo prodati, ne da bi to negativno vplivalo na njeno ceno. Bolj kot je naložba likvidna, hitreje jo je mogoče prodati (in obratno) in lažje jo je prodati po pošteni vrednosti. Ob enakih pogojih likvidnejša sredstva trgujejo s premijo, nelikvidna sredstva pa s popustom. težave pri refinanciranju obstoječih dolžniških obveznosti, da bi kratkoročno pridobili večjo prilagodljivost in na splošno postavili bolj obvladljiv dolg.

Prestrukturiranje dolga

Razlog za prestrukturiranje dolga

Podjetje, ki razmišlja o prestrukturiranju dolga, ima verjetno finančne težave, ki jih ni mogoče enostavno rešiti. V takšnih okoliščinah se družba sooča z omejenimi možnostmi - na primer prestrukturiranje dolgov ali stečaj Stečaj Stečaj je pravni status človeškega ali nečloveškega subjekta (podjetja ali vladne agencije), ki ne more poplačati svojih neporavnanih dolgov. upnikom. . Prestrukturiranje obstoječih dolgov je očitno bolj zaželeno in dolgoročno stroškovno bolj učinkovito, v nasprotju s prijavo v stečaj.

Kako doseči prestrukturiranje dolga

Podjetja lahko prestrukturiranje dolga dosežejo tako, da začnejo neposredna pogajanja z upniki za reorganizacijo pogojev plačil dolga. Prestrukturiranje dolga podjetjem včasih naložijo upniki, če ne more izvesti načrtovanih plačil dolga. Tu je nekaj načinov, kako to doseči:

1. Dolg za zamenjavo lastniškega kapitala

Upniki se lahko dogovorijo, da se bodo odrekli določenemu znesku neporavnanega dolga v zameno za lastniški kapital v podjetju. To se običajno zgodi v primeru družb z veliko osnovo sredstev in obveznosti, kjer bi prisilitev podjetja v stečaj ustvarila malo vrednosti za upnike.

Zdi se koristno, če družbi omogočimo, da še naprej deluje kot delujoče podjetje. Neprekinjena skrb. Načelo delujočega podjetja predpostavlja, da bo katera koli organizacija še naprej poslovala v bližnji prihodnosti. Načelo naj bi pomenilo, da se vsaka odločitev v podjetju sprejme z namenom vodenja podjetja in ne njegove likvidacije. in omogočiti upnikom, da sodelujejo pri njenem poslovanju. To lahko pomeni, da bo imela prvotna delničarska baza bistveno razredčen ali zmanjšan delež v družbi.

2. Odbitki za imetnike obveznic

Podjetja z neporavnanimi obveznicami se lahko z njihovimi imetniki obveznic dogovorijo, da bodo odplačila ponudila na "diskontirani" ravni. To lahko dosežemo z zmanjšanjem ali izpuščanjem plačil obresti ali glavnice Plačilo glavnice Plačilo glavnice je plačilo v višini prvotnega zneska dolga. Z drugimi besedami, plačilo glavnice je plačilo na posojilo, ki zmanjša preostali dolg posojila, namesto da bi se uporabljalo za plačilo obresti, zaračunanih za posojilo. .

3. Neformalni sporazumi o odplačilu dolga

Podjetja, ki prestrukturirajo dolg, lahko zaprosijo za prizanesljive pogoje odplačevanja in celo zahtevajo, da se jim omogoči odpis nekaterih delov dolga. To je mogoče storiti tako, da se neposredno obrnete na upnike in se dogovorite o novih pogojih odplačila. To je cenovno ugodnejša metoda kot vključitev tretjega mediatorja in jo je mogoče doseči, če si obe udeleženi strani prizadevata doseči izvedljiv dogovor.

Prestrukturiranje dolga v primerjavi s stečajem

Prestrukturiranje dolga običajno vključuje neposredna pogajanja med podjetjem in njegovimi upniki. Prestrukturiranje lahko začne družba ali v nekaterih primerih uveljavijo njeni upniki.

Po drugi strani pa je stečaj v bistvu postopek, s pomočjo katerega lahko podjetje, ki se sooča s finančnimi težavami, odloži plačila upnikom s pravno uveljavljeno pavzo. Po razglasitvi stečaja bo zadevno podjetje skupaj z upniki in sodiščem pripravilo načrt odplačevanja.

Če družba ne more izpolniti pogojev načrta odplačevanja, se mora likvidirati, da poplača upnike. O pogojih odplačevanja nato odloči sodišče.

Prestrukturiranje dolga v primerjavi z refinanciranjem dolga

Prestrukturiranje dolga se razlikuje od refinanciranja dolga. Prva zahteva zmanjšanje dolga in podaljšanje načrta odplačevanja. Po drugi strani pa je refinanciranje dolga zgolj zamenjava starega z novejšim, običajno z nekoliko drugačnimi pogoji, kot je nižja obrestna mera.

Sorodna branja

Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji finančni viri:

  • Zavarovanje s premoženjem zavarovanje s premoženjem je sredstvo ali lastnina, ki jo posameznik ali subjekt ponudi posojilodajalcu kot zavarovanje posojila. Uporablja se kot način za pridobitev posojila in deluje kot zaščita pred morebitno izgubo posojilodajalca, če posojilojemalec ne plača.
  • Dolžniške zaveze Dolžniške zaveze Dolžniške zaveze so omejitve, ki jih posojilodajalci (upniki, imetniki dolgov, vlagatelji) dajo na posojilne sporazume, da omejijo ukrepe posojilojemalca (dolžnika).
  • Razpored dolgov Razpored dolgov Razpored dolgov določa ves dolg, ki ga ima podjetje, v časovnem razporedu, ki temelji na njegovi zapadlosti in obrestni meri. Pri finančnem modeliranju odhodki za obresti tečejo
  • Starejši in podrejeni dolg Starejši in podrejeni dolg Da bi razumeli starejši in podrejeni dolg, moramo najprej pregledati kapitalski sklad. Kapital ima prednost pri različnih virih financiranja. Starejši in podrejeni dolg se nanašata na njihov uvrstitev v kapital družbe. V primeru likvidacije se najprej izplača starejši dolg

Zadnje objave