Dividenda - opredelitev, primeri in vrste izplačanih dividend

Dividenda je delež dobička in zadržanega dobička. Zadržani dobiček Formula zadržanega dobička predstavlja ves nakopičeni čisti dobiček, neto izplačan vsem dividendam, izplačanim delničarjem. Zadržani dobiček je del lastniškega kapitala v bilanci stanja in predstavlja del dobička podjetja, ki se ne razdeli kot dividenda delničarjem, temveč je rezerviran za reinvestiranje, ki ga družba izplača svojim delničarjem. Ko podjetje ustvari dobiček in nabere zadržani dobiček, se lahko ta dobiček ponovno investira v posel ali izplača delničarjem kot dividenda. Letna dividenda na delnico, deljena s ceno delnice, je donos dividende Formula donosa dividende Donos dividende je finančno razmerje, ki meri letno vrednost prejetih dividend glede na tržno vrednost delnice vrednostnega papirja.Izračuna odstotek tržne cene delnice podjetja, ki se delničarjem izplača v obliki dividend. Glejte primere, kako izračunati.

Tema dividend

Kako deluje dividenda

Vrednost dividende se določi na delnico in se izplača enako vsem delničarjem istega razreda (navadni, prednostni itd.). Plačilo mora odobriti upravni odbor.

Ko je dividenda razglašena, se nato izplača na določen datum, znan kot datum izplačila.

Koraki, kako deluje:

  1. Družba ustvarja dobiček Čisti dohodek Čisti dohodek je ključna postavka ne samo v izkazu poslovnega izida, temveč v vseh treh temeljnih računovodskih izkazih. Medtem ko se do njega pride prek izkaza poslovnega izida, se čisti dobiček uporablja tudi v bilanci stanja in izkazu denarnega toka. in zadržani dobiček
  2. Vodstvena skupina se odloči, da je treba nekaj presežka dobička izplačati delničarjem (namesto da bi ga ponovno investirali)
  3. Odbor odobri načrtovano dividendo
  4. Družba objavi dividendo (vrednost na delnico, datum, ko bo izplačana, datum evidentiranja itd.)
  5. Dividenda se izplača delničarjem

Primer dividende

Spodaj je primer iz računovodskih izkazov General Electric (GE) za leto 2017 Tri računovodske izkaze Trije računovodski izkazi so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnih tokov. Te tri temeljne izjave so zapletene. Kot lahko vidite na posnetku zaslona, ​​je GE razglasil dividendo na navadno delnico v višini 0,84 USD leta 2017, 0,93 USD leta 2016 in 0,92 USD leta 2015.

To številko lahko primerjamo z dobičkom na delnico Čisti dobiček na delnico (EPS) Čisti dobiček na delnico (EPS) je ključna metrika, ki se uporablja za določanje dela skupnega delničarja v dobičku podjetja. EPS meri dobiček vsake navadne delnice (EPS) iz nadaljnjega poslovanja in čisti dobiček v istih časovnih obdobjih.

Primer dividende (na delnico)Vir: GE

Vrste dividend

Obstajajo različne vrste dividend, ki jih lahko podjetje izplača svojim delničarjem. Spodaj je seznam in kratek opis najpogostejših vrst delničarjev.

Vrste vključujejo:

  • Denar - to je plačilo dejanskega gotovine iz podjetja neposredno delničarjem in je najpogostejša vrsta plačila. Plačilo se običajno opravi v elektronski obliki (z bančnim nakazilom), plača pa se lahko tudi s čekom ali gotovino.
  • Delniške dividende se delničarjem izplačajo z izdajo novih delnic družbe. Ti se izplačujejo sorazmerno, proporcionalno v računovodstvu in financah, proporcionalna sredstva, prilagojena za določeno časovno obdobje. Če na primer zaposleni plača 80.000 USD letno in se podjetju pridruži 1. julija, bi bila njegova proporcionalna plača za to leto 40.000 USD. Kako razporediti število, primeri, ki temeljijo na številu delnic, ki jih ima investitor že v lasti.
  • Premoženje - družba ni omejena na plačilo delnic svojim delničarjem v obliki denarja ali delnic. Podjetje lahko izplača tudi druga sredstva, kot so naložbeni vrednostni papirji, fizična sredstva in nepremičnine, čeprav to ni običajna praksa.
  • Posebna - posebna dividenda je tista, ki se izplača izven običajne police podjetja (tj. Četrtletno, letno itd.). Običajno je to posledica prekomernega gotovine iz takšnih ali drugačnih razlogov.
  • Skupno - to se nanaša na razred delničarjev (tj. Skupnih delničarjev), ne pa na to, kaj je dejansko prejeto kot plačilo.
  • Prednostno - to se nanaša tudi na razred delničarjev, ki prejemajo plačilo.
  • Drugo - druge, manj pogoste vrste finančnih sredstev se lahko izplačajo kot dividende, kot so opcije, nakupni boni, delnice v novem podjetju, ki se izloči itd.

Dividenda in odkup

Menedžerji korporacij imajo več vrst delitev, ki jih lahko podelijo delničarjem. Dve najpogostejši vrsti sta odkup dividend in delnic. Odkup delnic je, ko podjetje v bilanci stanja uporablja denarna sredstva Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital za odkup delnic na prostem trgu. To ima dva učinka.

(1) delničarjem vrne denar

(2) zmanjša število izdanih delnic.

Razlog za odkup delnic kot alternativno sredstvo za vračanje kapitala delničarjem je ta, da lahko pomaga povečati EPS. Z zmanjšanjem števila izdanih delnic se zmanjša imenovalec v EPS (neto dobiček / neizplačane delnice) in tako se EPS poveča. Menedžerje korporacij pogosto ocenjujejo glede njihove sposobnosti, da povečajo dobiček na delnico, zato jih lahko spodbudijo k uporabi te strategije.

Vpliv dividende na vrednotenje

Ko podjetje izplača dividendo, to nima vpliva na vrednost podjetja Vrednost podjetja Vrednost podjetja ali vrednost podjetja je celotna vrednost podjetja, enaka vrednosti lastniškega kapitala, plus neto dolg in morebitni manjšinski delež, uporabljen pri vrednotenju. Pri tem se upošteva celotna tržna vrednost in ne samo vrednost lastniškega kapitala, zato so vključeni vsi lastniški deleži in terjatve do sredstev iz naslova dolga in kapitala. podjetja. Vendar pa zniža lastniško vrednost podjetja za vrednost izplačane dividende.

Dividende pri finančnem modeliranju

Pri finančnem modeliranju Kaj je finančno modeliranje Finančno modeliranje se izvaja v Excelu za napovedovanje finančne uspešnosti podjetja. Pregled finančnega modeliranja, kako in zakaj zgraditi model. , pomembno je dobro razumeti, kako izplačilo dividende vpliva na bilanco stanja družbe, izkaz poslovnega izida in izkaz denarnega toka. V finančnem tečaju finančnega modeliranja se boste naučili, kako izkaze povezati, tako da bodo morebitne izplačane dividende stekle skozi vse ustrezne račune.

Dobro zastavljen finančni model ima običajno odsek predpostavk, v katerem so vse odločitve o donosu kapitala. Če bo na primer podjetje leta 2021 izplačalo denarno dividendo, bo predpostavljeno, kakšna bo dolarska vrednost, ki bo izhajala iz zadržanega dobička in prek izkaza denarnega toka (naložbene dejavnosti), ki bo zmanjšali tudi denarno stanje podjetja.

izplačilo dividende v finančnem modelu

Dodatni viri

Finance je uradni ponudnik globalnega finančnega modeliranja in vrednotenja (FMVA) ™ FMVA® Certification. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, certifikacijski program, katerega namen je pomagati vsem, da postanejo finančni analitik svetovnega razreda . Za nadaljnje napredovanje v karieri vam bodo v pomoč ti dodatni viri za finance:

  • Metode vrednotenja Metode vrednotenja Pri vrednotenju podjetja kot delujočega podjetja se uporabljajo tri glavne metode vrednotenja: analiza DCF, primerljiva podjetja in predhodne transakcije. Te metode vrednotenja se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, raziskavah lastniškega kapitala, zasebnem kapitalu, razvoju podjetij, združitvah in prevzemih, odkupih s finančnim vzvodom in financah
  • Analiza računovodskih izkazov Analiza računovodskih izkazov Kako izvesti analizo računovodskih izkazov. Ta priročnik vas bo naučil izvajati analizo računovodskih izkazov izkaza poslovnega izida, bilance stanja in izkaza denarnega toka, vključno z maržami, količniki, rastjo, likvidnostjo, vzvodom, stopnjami donosa in donosnostjo.
  • EBITDA marža EBITDA marža EBITDA marža = EBITDA / prihodek. Koeficient donosnosti meri zaslužek, ki ga podjetje ustvari pred obdavčitvijo, obrestmi, amortizacijo in amortizacijo. Ta priročnik vsebuje primere in predlogo za prenos
  • Projektiranje postavk v bilanci stanja Projektiranje postavk v bilanci stanja Projektiranje postavk v bilanci stanja vključuje analizo obratnega kapitala, PP&E, osnovnega kapitala dolga in neto dohodka. Ta priročnik opisuje, kako izračunati

Zadnje objave