Povratne delitve zalog - opredelitev, primeri in razlogi

Povratna delitev delnic, v nasprotju z delitvijo delnic, je zmanjšanje števila neporavnanih delnic podjetja na trgu. Običajno temelji na vnaprej določenem razmerju. Na primer, obratna delitev delnic v razmerju 2: 1 bi pomenila, da bi vlagatelj prejel 1 delnico za vsaki 2 delnici, ki ju trenutno imata v lasti.

Vpliv povratne delitve delnic na tržno kapitalizacijo

Povratna delitev delnic ne poveča tržne kapitalizacije Tržna kapitalizacija Tržna kapitalizacija (tržna kapitalizacija) je najnovejša tržna vrednost izdanih delnic podjetja. Tržna kapitalizacija je enaka trenutni ceni delnice, pomnoženi s številom izdanih delnic. Investicijska skupnost pogosto uporablja vrednost tržne kapitalizacije za razvrščanje podjetij v podjetju - čeprav se število izdanih delnic zmanjša, se cena delnic ustrezno prilagodi, tako da tržna kapitalizacija podjetja ostane nespremenjena. Z drugimi besedami, vrednost delničarjev Vrednost delničarjev Vrednost delničarjev je finančna vrednost lastnikov podjetja, ki jo prejmejo za lastništvo delnic v podjetju. Na povečanje vrednosti delničarjev ne vpliva povratna delitev delnic. Naslednji diagram ponazarja koncept:

Povratne delnice delnic

Kot je prikazano, mora tržna kapitalizacija ostati enaka. Ko se torej število delnic prepolovi (obratna delitev delnic v razmerju 2: 1), se cena delnic podvoji, da se ohrani tržna kapitalizacija delnic delnic pred obratno delnico v višini 10.000.000 USD.

Primer povratne delitve delnic

Cathy je nova vlagateljica in ima trenutno 100 delnic družbe ABC po ceni 10 USD (v skupni vrednosti 1.000 USD). Družba ABC ima v lasti 100.000 delnic in objavi obratno delitev delnic v razmerju 100: 1. Vsakih 100 delnic v lasti delničarjev se zdaj pretvori v 1 delnico. Kako na naložbo Cathy v družbo ABC vpliva obratna delitev delnic?

Prvič, s 100.000 delnicami v prodaji in ceno delnice 10 USD je tržna kapitalizacija podjetja ABC 1.000.000 USD .

Drugič, z obratno delitvijo delnic 100: 1 je zdaj 100 delnic (100.000 / 100 = 100) po razdelitvi delnic .

Tretjič, vemo, da povratna delitev delnic ne vpliva na tržno kapitalizacijo. Zato je treba dodati 100 delnic, ki so trenutno v prodaji, da dosežemo skupno tržno kapitalizacijo 1.000.000 USD. Zato je vsaka delnica zdaj vredna 1.000 USD (1.000.000 USD / 100 delnic v obtoku).

Nazadnje je Cathy zdaj lastnica 1 delnice podjetja ABC (100 delnic / 100). Ker je vsaka delnica vredna 1000 dolarjev, se naložba Cathy v podjetje ABC ne spremeni.

Razlogi za obratno delitev delnic

Razlogov, zakaj bi podjetje izvedlo obratno delitev delnic, je več:

1. Najnižja cena delnic, ki jo naložijo borze

Za borze se zahteva, da ostanejo nad najnižjo ceno delnice. Na newyorški borzi New York Stock Exchange (NYSE) Newyorška borza (NYSE) je največja borza vrednostnih papirjev na svetu, saj gosti 82% S&P 500 in 70 največjih korporacij na svetu. Gre za javno trgovano podjetje, ki ponuja platformo za nakup in prodajo. Družba bi tvegala odstranitev s trga, če bi se njegova delnica 30 zaporednih trgovalnih dni zaprla pod 1,00 USD. Zato lahko podjetje uporabi obratno delitev delnic, da ostane na borzi in izpolnjuje zahteve glede najnižje cene delnic.

2. "Izboljšajte" ceno delnice

V ZDA delnice, ki trgujejo po manj kot 5 USD na delnico, veljajo za delnice Penny Stock Penny Stock Penny zaloga je običajen delež majhnega javnega podjetja, s katerim se trguje po nizki ceni. Specifične opredelitve zalog peni se lahko med državami razlikujejo. Na primer, v ZDA se štejejo delnice, s katerimi se trguje po ceni, nižji od 5 USD. Za vlagatelje se delnice, ki trgujejo pod 5 USD, običajno štejejo za naložbeni razred. Zato lahko obratno delitev zalog uporabimo za zaščito podobe blagovne znamke podjetja in preprečimo negativno stigmatizacijo označevanja peni delnice.

3. Ohranjanje sprejemljive cene delnice po odcepu

Ko se podjetje odloči, da bo ustavilo svoje podjetje, lahko izvede obratno delitev delnic, da ohrani tečaj delnice svojega podjetja po odcepu. Na primer, hoteli Hilton so namenili delnikom deliti dve podjetji (Park Hotels & Resorts in Hilton Grand Vacations). Istega dne je Hilton izvedel obratno delitev delnic 3: 1, da je ohranil svojo ceno delnic v enakem razponu, kot je trgoval pred spinoffom.

Vnosi v dnevnik za obratno delitev delnic

Edini vpis v reviji, potreben za povratno delitev delnic, je zapis v memorandumu, ki označuje, da se je število izdanih delnic zmanjšalo. Vnos v reviji z bremenitvami in krediti ni potreben, saj se vrstice v kapitalu delničarjev ne spremenijo v obratni delitvi delnic.

Več branja

Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji viri:

  • Stroški prednostne delnice Stroški prednostne delnice Stroški prednostne delnice podjetja so dejansko cena, ki jo plača v zameno za dohodek, ki ga dobi od izdaje in prodaje delnic. Stroške prednostne delnice izračunajo tako, da letno prednostno dividendo delijo s tržno ceno delnice.
  • Dokapitalizacija dividend Dokapitalizacija dividend Dokapitalizacija dividend (pogosto imenovana dokapitalizacija dividend) je vrsta dokapitalizacije z vzvodom, ki vključuje izdajo novega dolga s strani
  • Delniške dividende Delniške dividende Delniška dividenda, metoda, ki jo podjetja uporabljajo za razdeljevanje premoženja delničarjem, je izplačilo dividende v obliki delnic in ne v denarju. Delniške dividende se v glavnem izdajo namesto denarnih dividend, kadar družba nima dovolj likvidnih denarnih sredstev.
  • Tehtane povprečne delnice Neporavnane tehtane povprečne delnice Neporavnane tehtane povprečne delnice v prodaji se nanašajo na število delnic družbe, izračunano po prilagoditvi za spremembe osnovnega kapitala v poročevalnem obdobju. Število tehtanih povprečnih izdanih delnic se uporablja pri izračunu meritev, kot je dobiček na delnico (EPS) v računovodskih izkazih podjetja

Zadnje objave