Razmerje Q - Kako izračunati razmerje Q za sredstvo ali podjetje

Razmerje Q ali Tobinovo razmerje Q je razmerje med tržno vrednostjo fizičnega sredstva in njegovo nadomestno vrednostjo. Razmerje je razvil James Tobin, Nobelov nagrajenec za ekonomijo. Tobin je predlagal hipotezo, da je skupna tržna vrednost vseh družb na borzi delniških trgov borza vrednostnih papirjev se nanaša na javne trge, ki obstajajo za izdajo, nakup in prodajo delnic, ki trgujejo na borzi ali v prosti prodaji. Delnice, znane tudi kot delnice, predstavljajo delno lastništvo podjetja, približno enake njihovim nadomestnim stroškom. Razmerje se lahko uporabi za vrednotenje posamezne družbe Korporacija Korporacija je pravna oseba, ki so jo ustvarili posamezniki, delničarji ali delničarji z namenom, da posluje z dobičkom. Družbe lahko sklepajo pogodbe, tožijo in tožijo lastna sredstva,nakazati zvezne in državne davke ter si izposojati denar pri finančnih institucijah. in celo celoten delniški trg.

Formula razmerja Q

Prvotna formula za razmerje Q je:

Formula Q razmerja

Vendar je v resničnem življenju zelo težko oceniti nadomestitvene stroške celotnih sredstev. Tako je prišlo do spremembe prvotne formule, pri kateri se stroški zamenjave sredstev nadomestijo z njihovimi knjigovodskimi vrednostmi.

Formula Q razmerja - knjigovodska vrednost sredstev

Razmerje Q je mogoče izračunati za celotni trg:

Formula Q razmerja - splošni trg

Uporaba razmerja Q

Razmerje Q se pogosto uporablja za določanje vrednosti podjetja. Če je razmerje večje od 1, je tržna vrednost Tržna kapitalizacija Tržna kapitalizacija (tržna kapitalizacija) najnovejša tržna vrednost izdanih delnic podjetja. Tržna kapitalizacija je enaka trenutni ceni delnice, pomnoženi s številom izdanih delnic. Investicijska skupnost pogosto uporablja vrednost tržne kapitalizacije za razvrščanje podjetij podjetja, ki presega vrednost knjiženih sredstev. Družba je precenjena, saj tržna vrednost odraža nekatera neizmerjena ali neevidentirana sredstva. Razmerje, večje od 1, kaže, da je dobiček podjetja višji od stroškov nadomestitve sredstev. To dejstvo lahko privabi potencialne konkurente, ki bi poskušali znova ustvariti poslovni model, da bi dosegli nekaj dobička.

Ko je razmerje nižje od 1, vrednost knjiženih sredstev družbe presega njihovo tržno vrednost. To pomeni, da trg iz nekega razloga podcenjuje podjetje. V takem primeru je podjetje lahko privlačno za potencialne kupce, ki bi bili pripravljeni kupiti podjetje, namesto da bi ustvarili podobno podjetje.

Idealen scenarij je, ko je razmerje Q enako 1. Nakazuje, da trg pravično vrednoti premoženje podjetja.

Razmerje Q

Razmerje pa je bistveno odvisno od natančnosti vrednosti, ki so jih zabeležili računovodje. Dve glavni postavki lahko bistveno vplivata na vrednost, vendar jih računovodje pogosto ne morejo natančno evidentirati:

1. Tržne špekulacije

Tržne špekulacije in tržni utripi pogosto vplivajo na vrednost podjetja, vendar jih računovodje ne morejo zabeležiti. Dogodki, kot je pogled analitika na možnosti podjetja ali govorice okoli podjetja, lahko spremenijo tržno vrednotenje, vendar se v evidenci podjetja ne odražajo.

2. Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva Neopredmetena sredstva Po MSRP so neopredmetena sredstva opredeljiva, nedenarna sredstva brez fizične snovi. Kot vsa sredstva so tudi neopredmetena sredstva tista, ki naj bi v prihodnosti prinašala gospodarske donose podjetju. Kot dolgoročno sredstvo to pričakovanje presega eno leto. na primer intelektualna lastnina ali dobro ime Dobro ime V računovodstvu je dobro ime neopredmeteno sredstvo. Koncept dobrega imena pride v poštev, ko je podjetje, ki želi pridobiti drugo podjetje, pripravljeno plačati ceno, ki je znatno višja od poštene tržne vrednosti čistih sredstev podjetja. Elemente, ki sestavljajo neopredmeteno sredstvo dobrega imena, je težko izmeriti in evidentirati. Na splošno računovodje beležijo le grobo oceno intelektualne lastnine ali dobrega imena. Takoanalizo vrednosti podjetja z uporabo razmerja Q je treba prilagoditi za zgoraj navedene postavke.

Sorodna branja

Finance je uradni ponudnik globalnega finančnega modeliranja in vrednotenja (FMVA) ™ FMVA® Certification. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, certifikacijski program, katerega namen je pomagati vsem, da postanejo finančni analitik svetovnega razreda . Za napredovanje v karieri vam bodo v pomoč spodnji dodatni viri:

  • Primerljiva analiza podjetja Primerjalna analiza podjetja Kako izvesti primerljivo analizo podjetja. Ta priročnik vam po korakih prikazuje, kako zgraditi primerljivo analizo podjetja ("Comps"), vključuje brezplačno predlogo in številne primere. Comps je relativna metodologija vrednotenja, ki preučuje razmerja podobnih javnih podjetij in jih uporablja za določanje vrednosti drugega podjetja
  • Trg lastniškega kapitala Trg lastniškega kapitala (ECM) Trg lastniškega kapitala je podskupina kapitalskega trga, kjer finančne institucije in podjetja sodelujejo pri trgovanju s finančnimi instrumenti
  • Delniški lastniški kapital Delniški delniški kapital Lastniški delniški kapital (znan tudi kot delniški kapital) je račun v bilanci stanja družbe, ki je sestavljen iz osnovnega kapitala in zadržanega dobička. Predstavlja tudi preostalo vrednost sredstev minus obveznosti. S preureditvijo prvotne računovodske enačbe dobimo lastniški kapital = sredstva - obveznosti
  • Metode vrednotenja Metode vrednotenja Pri vrednotenju podjetja kot delujočega podjetja se uporabljajo tri glavne metode vrednotenja: analiza DCF, primerljiva podjetja in predhodne transakcije. Te metode vrednotenja se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, raziskavah lastniškega kapitala, zasebnem kapitalu, razvoju podjetij, združitvah in prevzemih, odkupih s finančnim vzvodom in financah

Zadnje objave