Sklad za naložbe v nepremičnine (REIT) je investicijski sklad ali vrednostni papir, ki vlaga v nepremičnine, ki ustvarjajo dohodek. Sklad upravlja in je v lasti družbe delničarjev, ki prispeva denar za naložbe v poslovne nepremičnine, kot so poslovne in stanovanjske zgradbe, skladišča, bolnišnice, nakupovalni centri, študentska stanovanja, hoteli in gozdna zemljišča. Sklad za naložbe v nepremičnine je deležen posebnih davčnih pomislekov, vlagateljem ponuja visoke donose in se z njimi trguje na borzi.
Kateri so pogoji za upravljanje REIT?
Tako kot vzajemni skladi tudi investicijski skladi za nepremičnine malim in velikim vlagateljem omogočajo pridobitev lastništva v nepremičninskih podvigih. Ureja ga zakon, ki namerava zagotoviti naložbene priložnosti in močna dohodkovna sredstva. Z drugimi besedami, podoben je delnicam, s katerimi se trguje na trgu.
Reits imajo naslednje zahteve:
- Vse REIT bi morale imeti vsaj 100 delničarjev ali vlagateljev in nobeden od njih ne more imeti več kot 50% delnic
- Vsaj 75% sredstev mora imeti vloženih v nepremičnine, denar ali zakladnice
- 75% bruto dohodka je treba pridobiti z naložbami v nepremičnine
- Delničarjem morajo izplačati dividende, ki znašajo vsaj 90% njihovega obdavčljivega dohodka
- Upravljati ga mora upravni odbor ali skrbniki
Katere so tri vrste REIT?
- Kapital REIT - pogosto uporabljeni REIT, ki vlagajo v nepremičnine. Dohodek se ustvari v obliki najemnin, večinoma iz najema pisarniških prostorov, skladišč in hotelov in se na koncu razdeli kot dividenda delničarjem.
- Hipotekarna REIT - zaslužek se ustvari s hipotekami s posojanjem denarja lastnikom nepremičnin ali nakupom obstoječih hipotekarno zavarovanih vrednostnih papirjev. Razlika med obrestmi, zasluženimi za hipotekarna posojila, in stroški financiranja teh posojil je prihodek od te naložbene dejavnosti.
- Hibridna REIT - kombinacija naložb v nepremičnine in hipoteke z lastništvom nepremičnin, hkrati pa odobravanje posojil vlagateljem v nepremičnine. Prihodki izhajajo iz najemnin in prihodkov od obresti.
Kakšne so prednosti vlaganja v REIT?
- Preglednost - REIT, s katerimi se trguje na večjih borzah, delujejo po enakih pravilih kot drugi vrednostni papirji, ki kotirajo na borzi, za regulativne namene in za poročanje.
- Likvidnost - Delnice je enostavno prodati in kupiti na trgu.
- Dividende - vlagateljem zagotavlja stabilen tok dohodka, saj se jim vrne 90% ali več dobička.
- Diverzifikacija - imeti REIT v naložbenem portfelju je prednost, kadar druge delnice ali vrednostni papirji niso na voljo, ker imajo REIT običajno nizko korelacijo z uspešnostjo drugih razredov sredstev.
- Učinkovitost - v preteklosti se je izkazalo, da dobro deluje zaradi stalnega dolgotrajnega povečevanja komercialnih lastnosti.
Katere so slabosti REIT?
- Počasna rast - ker se 90% dobička vrne vlagateljem, lahko le 10% ponovno naložimo nazaj v posel.
- Višje plačilo davka - dividende so obdavčene enako kot redni dohodki, namesto da bi veljalo pravilo 15%, pod katero spada večina dividend.
- Naložbeno tveganje - lahko je pomembno zaradi dejavnikov, ki lahko vplivajo na nepremičninski trg, kot so vrednotenje nepremičnin, obrestne mere, dolg, zemljepisna zakonodaja in davčna zakonodaja; zato je treba opraviti potrebno skrbnost.
- Provizije za upravljanje - nekateri REIT zaračunavajo visoke transakcijske in upravne provizije, ki običajno zmanjšajo neto izplačilo vlagateljem.
- Minimalni nadzor - vlagatelji ne morejo nadzorovati operativnih odločitev, kot so lastništvo nepremičnin in strategije, ki se uporabljajo za tržno trgovanje.
Preberite več s spodaj navedenimi viri in v poročilu EIT za leto 2016 REIT.
Dodatni viri
Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji finančni viri:
- Nepremičninska skupna vlaganja Nepremičninska skupna vlaganja Nepremičninsko skupno podjetje (JV) igra ključno vlogo pri razvoju in financiranju večine velikih nepremičninskih projektov. Skupno podjetje je dogovor
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Mezzanine Fund je sklad kapitala, ki vlaga v mezzaninske finance za prevzeme, rast, dokapitalizacijo ali odkupe z upravljanjem / vzvodom. V strukturi kapitala podjetja so mezzaninske finance hibrid med lastniškim kapitalom in dolgom. Mezzaninsko financiranje je najpogosteje v obliki prednostnih delnic ali podrejenega in nezavarovanega dolga.
- Tranše obveznic Tranše obveznic Tranše obveznic so ponavadi deli hipotekarnih vrednostnih papirjev, ki se ponujajo hkrati in imajo običajno različne stopnje tveganja, nagrade in zapadlosti. Na primer, zavarovane hipotekarne obveznosti (SUT) so strukturirane s številnimi tranšami, ki zapadejo na različne datume, vsebujejo različne stopnje tveganja in plačujejo različne obrestne mere.
- Modeliranje nepremičnin
