Zvezno nacionalno hipotekarno združenje, običajno znano kot Fannie Mae, je država, ki jo financira vlada ZDA in je bila ustanovljena za razširitev sekundarnega hipotekarnega trga z hipotekami Hipoteka Hipoteka je posojilo, ki ga zagotovi hipotekarni upnik ali banka, ki omogoča posameznika za nakup doma. Čeprav je mogoče najeti posojila za kritje celotnih stroškov stanovanja, je bolj običajno, da si zagotovite posojilo v višini približno 80% vrednosti doma. na voljo posojilojemalcem z nizkimi in srednjimi dohodki. Posojilojemalcem ne daje hipotek, temveč kupuje in jamči za hipoteke prek sekundarnega hipotekarnega trga.
Zgodovina Fannie Mae
Fannie Mae je leta 1938 ustanovil ameriški kongres med Veliko depresijo Velika depresija Velika depresija je bila svetovna gospodarska depresija, ki se je zgodila od konca dvajsetih do tridesetih let 20. stoletja. Desetletja so potekale razprave o tem, kaj je povzročilo gospodarsko katastrofo, in ekonomisti ostajajo razdeljeni na številne različne šole mišljenja. kot del sporazuma New Deal, ki ga je ustanovil predsednik Franklin Roosevelt, da bi obvladoval učinke recesije na gospodarstvo. Njegova vloga je bila rast hipotekarnega trga z listinjenjem hipotek in s tem posojilodajalcem omogočila, da ponovno investirajo sredstva v več posojil in zmanjšajo odvisnost od lokalnih združenj za varčevanje in posojila. Takrat je lahko organ kupoval le hipoteke, zavarovane pri Zvezni stanovanjski upravi.
Leta 1968 je Fannie Mae iz vladnega subjekta prešla v kvazidržavno korporacijo v lasti delničarjev, kar je subjektu omogočilo nakup kakršne koli hipoteke, vključno s tistimi, ki kotirajo na newyorški borzi.
Med finančno krizo leta 2008 je hipotekarna kriza vplivala na sposobnost Fannie Mae za nakup novih hipotek s trga. Posojilodajalci so se ukvarjali z neetičnimi praksami posojanja s posojanjem posojilojemalcem s slabo kreditno zgodovino, kar je privedlo do razpoka stanovanjskega balona. Agencija je bila s trga New York Stock Exchange umaknjena, potem ko so njene delnice padle pod minimalni kapital, ki ga zahteva NYSE.
Kljub poskusom vlade, da entiteto oživi, je ta še bolj zašla v dolgove. Konec leta 2008 je vlada prek konservatorstva Zveznega odbora za stanovanjske finance (FHFC) prevzela vlado Fannie Mae in Freddieja Mac. Vlada je imela za oživitev obeh entitet skupni dolg v višini 197,4 milijarde USD. Potem ko je Fannie Mae izbrisala delnice NYSE, je napovedala, da bo svoje delnice trgovala z OTC (OTC). Z OTC je trgovanje z vrednostnimi papirji med dvema nasprotnima strankama, ki se izvajata zunaj formalnih borz in brez nadzora regulatorja menjalnic. Trgovanje z OTC se prodaja na prodajnih trgih (decentralizirano mesto brez fizične lokacije) prek trgovskih mrež. oglasna deska.
Kako deluje Fannie Mae
Fannie Mae kupuje hipoteke pri hipotekarnih posrednikih, bankah in kreditnih zadrugah, ki kreditna tveganja s posojilnih institucij prenašajo na subjekt. Nakup hipotek ustvarja več likvidnosti za posojilodajalce in jim omogoča, da prevzamejo več hipotek. Da bi hipotekarni posojilodajalci lahko prodali hipoteke Fannie Mae, morajo izpolnjevati stroga merila in se strinjati, da ne bodo izvajali neetičnih posojil. Agencija podobne vrste posojil pakira v hipotekarne vrednostne papirje Hipotekarno jamstvo (MBS) Hipotekarno zavarovanje (MBS) je dolžniški vrednostni papir, ki je zavarovan s hipoteko ali zbirko hipotek. MBS je vrednostni papir s premoženjem, s katerim se trguje na sekundarnem trgu in ki vlagateljem omogoča, da izkoristijo hipotekarno dejavnost in jih prodajo institucionalnim in posameznim vlagateljem, kot so pokojninski skladi,dotacijski skladi, hedge skladi in pokojninski skladi.
Tudi po prodaji hipotekarnih vrednostnih papirjev vlagateljem je Fannie Mae še naprej lastnica hipotek. Vlagateljem tudi sorazmerno plača delež mesečnih hipotekarnih plačil. Fannie Mae zagotavlja, da bo mesečno izplačevala hipoteke, zavarovane z vrednostnimi papirji, vključno z glavnico in obrestmi. Določa določen odstotek hipotek, namenjenih družinam z nizkimi in srednjimi dohodki.
Kako Fannie Mae zasluži denar
Eden od načinov, s katerimi Fannie Mae zasluži, je izposoja denarja po nizkih obrestnih merah in ponovna naložba v celotna posojila in hipoteke. Od finančnih trgov se zadolžuje s prodajo obveznic in nakupom celotnih posojil od hipotekarnih upnikov. Fannie Mae nato listini celotna posojila in ustvari hipotekarne vrednostne papirje, ki jih vlagateljem proda z dobičkom.
Fannie Mae prejema tudi garancijske provizije kot nadomestilo za prevzem kreditnih tveganj od finančnih institucij. Podjetje kupuje hipoteke od bank in kreditnih zadrug kot način odpisa dolgov iz poslovnih knjig in prevzema kreditno tveganje, povezano s hipotekami. Nato iz osnovnih hipotek ustvari hipotekarno zavarovane vrednostne papirje, ki jih proda vlagateljem.
Vlagatelji so pripravljeni podjetju plačati garancijsko provizijo za prevzem kreditnih tveganj. To pomeni, da se agencija zaveže k plačilu glavnice in obresti, ne glede na to, ali hipotekarni posojilojemalci izvedejo predvidena plačila ali ne. Vendar kupuje le hipoteke, ki izpolnjujejo merila za zmanjšanje tveganja neplačila.
Fannie Mae proti Freddieju Macu
Fannie Mae in Freddie Mac sta vladni subjekt, ki sta bila ustanovljena, da bi služila ameriškemu stanovanjskemu trgu, zlasti zaslužkom z nizkimi do srednje dohodki. Entiteti imata podobni način delovanja. Oba subjekta na primer hipoteke kupujeta na sekundarnem trgu in jih kot hipotekarno zavarovane vrednostne papirje prodajata vlagateljem.
Oba subjekta se razlikujeta glede na ciljne trge in izdelke, ki jih ponujata. Medtem ko Fannie Mae kupuje hipoteke pri velikih komercialnih posojilodajalcih, Freddie Mac kupuje hipotekarna posojila pri manjših bankah. Poleg tega Fannie Mae ponuja posojilo za domačo ponudbo posojilojemalcem, ki zaslužijo 80% ali manj povprečnega dohodka območja, Freddie Mac pa program Home Mogoče, ki posojilojemalcem, ki živijo doma in ne zaslužijo več od povprečnega dohodka območja .
Sorodna branja
Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji finančni viri:
- Tržni vrednostni papirji Tržni vrednostni papirji Tržni vrednostni papirji so neomejeni kratkoročni finančni instrumenti, ki se izdajo bodisi za lastniške vrednostne papirje bodisi za dolžniške vrednostne papirje družbe, ki kotira na borzi. Družba izdajateljica ustvarja te instrumente z izrecnim namenom zbiranja sredstev za nadaljnje financiranje poslovnih dejavnosti in širitev.
- Nepremičnine Nepremičnine Nepremičnine so nepremičnine, ki so sestavljene iz zemljišč in izboljšav, ki vključujejo zgradbe, napeljave, ceste, objekte in komunalne sisteme. Lastninske pravice dajejo lastništvo zemljišč, izboljšav in naravnih virov, kot so minerali, rastline, živali, voda itd.
- Državno podjetje Državno podjetje (SOE) Državno podjetje (SOE) je organ, ki ga s pravnimi sredstvi ustanovi vlada, da lahko sodeluje v dejavnostih komercialne narave. V bistvu so državna podjetja ustanovljena za izvajanje komercialnih dejavnosti v imenu vlade.
- Fed (Federal Reserve) Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve je centralna banka ZDA in je finančna oblast za največjim svetovnim gospodarstvom prostega trga.
