Gola opcija je naložbeni izraz, ki se nanaša na vlagatelja, ki proda opcijo, ne da bi imel ustrezen položaj v osnovnem vrednostnem papirju opcije. Prodaja golih opcij velja za prakso trgovanja z visokim tveganjem, saj vlagatelja izpostavlja visoki potencialni izgubi, hkrati pa zagotavlja le omejen dobiček. Kljub temu gre za strategijo, ki jo uporabljajo številni trgovci, saj večina možnosti poteče kot brez vrednosti. Zato je prodaja možnosti lahko donosna strategija.
Povzetek
- Gola opcija obstaja, kadar prodajalec opcije nima ustreznega položaja v osnovnem vrednostnem papirju opcije.
- Alternativa goli možnosti je pokrita možnost. Pokrita opcija je opcija, ki jo prodaja prodajalec, ki ima ustrezen položaj v osnovnem vrednostnem papirju. Negira tveganje prodaje opcije, vendar omejuje potencialni dobiček prodajalca v osnovnem vrednostnem papirju.
- Prodaja golih opcij velja za strategijo trgovanja z visokim tveganjem.
Gole možnosti v primerjavi s pokritimi možnostmi
Kot je bilo omenjeno zgoraj, se gola opcija nanaša na prodajo opcije, kadar prodajalec nima ustreznega položaja v osnovnem vrednostnem papirju. V nasprotju s tem je krita opcija opcija, ki jo proda prodajalec, ki ima ustrezen položaj v osnovnem vrednostnem papirju.
Na primer, če je vlagatelj A že lastnik 100 ali več delnic delnice A in nato proda klicno možnost Klicna opcija Klicna opcija, ki se običajno imenuje "klic", je oblika pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki daje kupcu opcije odpoklica pravico, ne pa tudi obveznost, da v določenem časovnem okviru kupi delnico ali drug finančni instrument po določeni ceni - udarni ceni opcije. na zalogi naj bi prodajal pokrito opcijo. Prodaja krite prodajne opcije bi zahtevala, da prodajalec že postavi kratek položaj na trgu s prodajo kratkih 100 ali več delnic osnovne delnice. Zahteva za 100 delnic je zato, ker so standardne delniške opcije opcije za 100 delnic osnovne delnice.
Če ima prodajalec opcije tržni položaj manj kot 100 delnic, bi bila njegova prodaja opcije le delno zajeta. Prodaja krite opcije odpravi tveganje prodaje opcije, omeji pa potencialni dobiček prodajalca na osnovni delnici na udarno ceno. Strike Price (odkupna cena). varnost, odvisno od tega, ali imajo klicno ali prodajno opcijo. Možnost je pogodba s pravico do izvrševanja pogodbe po določeni ceni, ki je znana kot udarna cena. možnosti.
Goli klic
Kupec nakupne opcije želi doseči dobiček iz zvišanja cene osnovnega vrednostnega papirja opcije. Izbirna opcija kupcu podeli pravico do nakupa določenega zneska osnovnega vrednostnega papirja po opominski ceni pred iztekom možnosti. Kupec prodajalcu opcije plača ceno, imenovano "premija". Premija, prejeta za prodajo opcije, je največji potencialni dobiček prodajalca opcije.
Primer: Zaloga A se prodaja po ceni 45 USD na delnico. Investitor A vlagatelju B proda nakupno opcijo za delnico z udarno ceno 50 USD.
- Če cena delnice A ostane pod 50 ameriškimi dolarji na delnico, dokler opcija ne poteče, vlagatelj B pa jo zadrži do izteka, bo investitor A zaslužil v višini premije, prejete za prodajo opcije. Vlagatelj B bo izgubil znesek premije, porabljene za nakup opcije.
- Če se cena delnice A dvigne nad 50 dolarjev na delnico, lahko vlagatelj B dobi na enega od dveh načinov - bodisi s prodajo svoje opcije, ki bi se povečala, ali z uveljavljanjem svoje možnosti. Če izbere slednjega, bo investitor A izgubil znesek, ki znaša nad 50 USD, pomnožen s 100 delnicami, zmanjšan za znesek premije, ki jo je prejel za opcijo.
- Oba vlagatelja lahko zaslužita. Če se cena delnice A dvigne bližje 50 USD na delnico pred iztekom možnosti, potem lahko investitor B proda svojo opcijo za dobiček tretji osebi. Dokler se delnica ne bo dvignila nad 50 dolarjev pred iztekom, bo vlagatelj A, prodajalec opcij, še vedno zaslužil z zneskom premije za opcijo.
Goli Put
Kupec prodajne opcije namerava izkoristiti padec cene osnovnega vrednostnega papirja opcije. Prodajna opcija Put opcija Opcijska pogodba je pogodba z opcijo, ki kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznost, da proda osnovni vrednostni papir po določeni ceni (znani tudi kot odpovedna cena) pred ali na vnaprej določen datum poteka. Je ena od dveh glavnih vrst možnosti, druga vrsta pa je klicna opcija. kupcu podeljuje pravico do prodaje določenega zneska osnovnega vrednostnega papirja po opcijski ceni pred iztekom opcije. Tako kot pri klicni opciji kupec prodajalcu opcije plača premijo. Premija, prejeta za prodajo opcije, je največji potencialni dobiček prodajalca opcije.
Primer: Zaloga A se prodaja po 50 USD na delnico. Investitor A vlagatelju B proda prodajno opcijo na delnico z udarno ceno 45 USD.
- Če cena delnice A ostane nad 45 USD na delnico, dokler opcija ne poteče, vlagatelj B pa jo zadrži do izteka, bo investitor A zaslužil z zneskom premije, prejete za prodajo opcije. Vlagatelj B bo izgubil znesek premije, porabljene za nakup opcije.
- Če se cena delnice A zniža pod 45 USD na delnico, lahko vlagatelj B izkoristi bodisi s prodajo svoje opcije, ki bi se povečala, bodisi z uveljavljanjem svoje opcije. Če se odloči za slednjega, bo investitor A izgubil znesek, da je cena delnice nižja od 45 dolarjev, pomnožena s 100 delnicami, minus premija, prejeta za opcijo.
- Oba vlagatelja lahko zaslužita, če se cena delnic pred iztekom zniža na približno 45 USD na delnico. Vlagatelj B lahko proda svojo opcijo z dobičkom, vlagatelj A pa bo še vedno zaslužil s prejeto premijo, če cena delnice ne pade pod 45 USD pred iztekom možnosti.
Več virov
Finance ponujajo pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ Certifikat CBCA ™. Akreditacija pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo, analizo denarnega toka, modeliranje zavez, posojila odplačila in še več. certifikacijski program za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Če se želite še naprej učiti in razvijati svojo bazo znanja, raziščite dodatne ustrezne vire spodaj:
- Priročnik za trgovanje z blagom Priročnik za skrivnosti trgovanja z blagom Uspešni trgovci z blagom poznajo skrivnosti trgovanja z blagom in razlikujejo med trgovanjem z različnimi vrstami finančnih trgov. Trgovanje z blagom se razlikuje od trgovanja z delnicami.
- Možnosti: Call and Puts Možnosti: Call and Puts Opcija je oblika pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da sredstvo kupi ali proda do določenega datuma (datum poteka) po določeni ceni (stavka) cena). Obstajata dve vrsti možnosti: klici in prevzemi. Ameriške opcije je mogoče uveljaviti kadar koli
- Dolge in kratke pozicije Dolge in kratke pozicije Pri vlaganju dolge in kratke pozicije predstavljajo usmerjene stave vlagateljev, da se bo vrednostni papir zvišal (ko je dolg) ali pa se znižal (ko je kratek). Pri trgovanju s sredstvi lahko vlagatelj zavzame dve vrsti pozicij: dolgo in kratko. Vlagatelj lahko bodisi kupi sredstvo (gre za dolgo) ali ga proda (za kratek čas).
- Zamenjave golih kreditnih kartic Zamenjave kreditnih kartic Gole kreditne zamenjave so zamude kreditnih zamenjav, ki niso podprte z zadostno količino osnovnega sredstva. Imeti goli CDS
