Izraz tržno razpoloženje, znan tudi kot razpoloženje vlagateljev, se nanaša na splošne obete ali odnos vlagateljev do določene vrednostne papirje ali celotnega finančnega trga. Optimizem ali pesimizem udeležencev na trgu je najbolj razviden iz splošnih cenovnih gibanj.
Povzetek
- Izraz tržno razpoloženje, znan tudi kot razpoloženje vlagateljev, se nanaša na splošne obete ali odnos vlagateljev do določene vrednostne papirje ali celotnega finančnega trga.
- Vedenjska teorija financ Kahnemana in Tverskega ter Teorija živalskega duha Keynesa kažeta, kako čustva poganjajo povpraševanje in ponudbo.
- Kazalniki, kot so indeks VIX, indeks visokega in nizkega indeksa, indeks bikovskega odstotka in drseče povprečje, se uporabljajo za merjenje razpoloženja na trgu.
Kako vpliv tržnega vpliva na cene?
Sentiment spodbuja povpraševanje in ponudbo, kar posledično vodi v gibanje cen. Tržne občutke so dvižne, ko cene naraščajo, medtem ko so medvjede, ko cene padajo. Trgovci kombinirajo kazalnike razpoloženja na trgu z okviri trgovanja ali drugimi oblikami analiz, da bi izboljšali vhodne in izstopne signale. Ključ do največje donosnosti je, da vlagatelj pravilno oceni razpoloženje in hitreje ukrepa po njem.
1. Vedenjska finančna teorija
Vedenjska finančna teorija, ki so jo postavili Kahneman & Tversky, prikazuje različne oblike psihološko utemeljene vlagateljeve "iracionalnosti". Vse več je dokazov, ki kažejo, da so vlagatelji omejeni na racionalnost in da se njihove odločitve pogosto ne nanašajo na temeljna pravila, temveč jih vodijo njihove lastne percepcije sveta ali odločitve drugih vlagateljev.
Kognitivne in čustvene pristranskosti vlagateljev - na primer prekomerno zaupanje v njihovo sposobnost napovedovanja, uporaba pravila palcev pri dodeljevanju naložb, težave s prilagajanjem svojih pogledov novim informacijam, pretirano zanašanje na preteklo uspešnost - igrajo veliko vlogo pri določanju vedenja vlagateljev v na trgu, kar pogosteje vodi do pristranskih naložbenih odločitev.
2. Teorija o živalskem duhu
Teorija o živalskem duhu Johna Maynarda Keynesa je domnevala takšne kognitivne pristranskosti, kjer pod negotovostjo Negotovost Negotovost preprosto pomeni pomanjkanje gotovosti ali zanesljivosti dogodka. V računovodstvu se negotovost nanaša na nezmožnost napovedovanja posledic, oziroma posameznike prevladuje njihov instinkt, njihova dejanja pa narekuje njihovo počutje. Ko bo trg naraščal, se bodo vlagali nanj, pričakovali vedno bolj nerealistične dobičke in temu primerno razporejali svoje portfelje.
Ko bo prišlo do neizogibnega upada, bodo vlagatelji postajali vse bolj pesimistični, a presenetljivo zadržani na svojih tveganih portfeljih, da se izognejo kapitalizaciji izgub. Vedenje črede je tako neizogibno povezano s tržnim razpoloženjem in lahko omogoči iracionalno navdušenje, ki se pogosto kaže v obliki neučinkovitih cen in mehurčkov.
Trgovinske strategije, ki temeljijo na tržnem razpoloženju
Najpogostejše branje tržnih sentimentov je trgovanje v tandemu s prevladujočimi tržnimi razpoloženji, kar je učinkovita strategija za dolgoročne vlagatelje. Ko bodo tržne razmere bikovske, se pričakuje, da se bodo cene vrednostnih papirjev, kot je lastniški kapital, zvišale, kar bo imelo za posledico kapitalske dobičke in stalne prihodke od dividend v prihodnosti. Znano je kot vedenje črede in ima za posledico nastanek mehurčkov zaradi učinka prostega jahača.
Vendar čredni instinkt ni vedno dobra naložbena strategija. Obstajajo tudi vlagatelji, ki trgujejo s prevladujočimi tržnimi naravnanostmi. V času skrajnega pesimizma iščejo premagane zaloge, ki imajo močne temelje in ponujajo ogromen potencial rasti v prihodnosti, vendar so na voljo po ugodni ceni.
Podobno vrednostni vlagatelji Vlaganje v zaloge: vodnik po vložitvi vrednosti Vrednost vlaganja vrednostnih papirjev je Ben Graham od objave "Inteligentnega vlagatelja" postala ena najpogosteje spoštovanih in pogosto spremljanih metod zbiranja delnic. verjamejo, da kratkoročno gibanje cen ni dovolj dober opis temeljne uspešnosti podjetja. To je zato, ker trgi ponavadi pretirano reagirajo na dobre ali slabe novice. Vlagatelji vrednosti iščejo delnice, ki so trenutno podcenjene glede na dejansko vrednost tega podjetja.
Kazalniki, ki se uporabljajo za merjenje tržnega razpoloženja
1. VIX
VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) je ustvaril VIX (indeks volatilnosti CBOE) za merjenje 30-dnevne pričakovane volatilnosti ameriškega delniškega trga, včasih imenovanega tudi "indeks strahu". VIX temelji na cenah opcij na indeksu S&P 500 ali indeks strahu je pokazatelj potrebe po zavarovanju na trgu. V času povečane volatilnosti se VIX poveča kot znak povečanega tveganja.
2. Visoko-nizki indeks
Indeks High-Low je primerjava števila delnic, ki sestavljajo 52-tedenske maksimume, v primerjavi s številom delnic, ki dosežejo 52-tedenske najnižje vrednosti. Kadar je indeks visok, se šteje za indikator razpoloženja na trgu bikov in obratno.
Kazalnik visoko-nizko velja za določene borzne indekse, kot sta S&P 500 in NYSE Composite.
3. Indeks bikovskih odstotkov (BPI)
Indeks bikovskih odstotkov meri skupno število staležev v določenem indeksu, ki prikazuje bikove vzorce v določenem časovnem obdobju. Če je BPI visok, približno 80% ali več, to pomeni, da je razpoloženje na trgu optimistično. Če je BPI 20% ali nižji, se razpoloženje na trgu šteje za negativno.
4. Drseča povprečja
Preprosto drseče povprečje Enostavno drseče povprečje (SMA) Enostavno drseče povprečje (SMA) se nanaša na povprečno zapiralno ceno delnice v določenem obdobju. Razlog, da se povprečje imenuje "gibljivo", je, da delnice dajejo celotno gibanje cen določenega vrednostnega papirja ali delniškega indeksa v določenem časovnem obdobju. 50-dnevno ali 200-dnevno preprosto drseče povprečje je pogost kazalnik ali razpoloženje na trgu.
Sorodna branja
Finance ponujajo pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ Certifikat CBCA ™. Akreditacija pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo, analizo denarnega toka, modeliranje zavez, posojila odplačila in še več. certifikacijski program za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Če se želite še naprej učiti in razvijati svojo bazo znanja, raziščite dodatne ustrezne vire spodaj:
- Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA), ki ga pogosto imenujejo tudi "Dow Jones" ali preprosto "Dow", je eno najbolj priljubljenih in splošno priznanih borzni indeksi
- Dolge in kratke pozicije Dolge in kratke pozicije Pri vlaganju dolge in kratke pozicije predstavljajo usmerjene stave vlagateljev, da se bo vrednostni papir zvišal (ko je dolg) ali pa se znižal (ko je kratek). Pri trgovanju s sredstvi lahko vlagatelj zavzame dve vrsti pozicij: dolgo in kratko. Vlagatelj lahko bodisi kupi sredstvo (gre za dolgo) ali ga proda (za kratek čas).
- Uteženo drseče povprečje (WMA) Uteženo drseče povprečje (WMA) Uteženo drseče povprečje (WMA) je tehnični kazalnik, s katerim trgovci ustvarjajo smer trgovanja in se odločajo za nakup ali prodajo. Dodeli večje
- Volatilnost Volatilnost Volatilnost je merilo stopnje nihanja cene vrednostnega papirja skozi čas. Označuje stopnjo tveganja, povezano s spremembami cen vrednostnega papirja. Vlagatelji in trgovci izračunajo nestanovitnost vrednostnega papirja za oceno preteklih sprememb cen
