Pridobitev prevzema vključuje prevzem manjšega podjetja in njegovo vključitev v platformo prevzemnika. Prevzem pridobitev sredstev Pridobitev sredstev je nakup podjetja z nakupom njenih sredstev namesto z delnicami. V večini jurisdikcij pridobitev sredstev običajno vključuje tudi prevzem nekaterih obveznosti. Ker pa se stranke lahko pogajajo, katera sredstva bodo pridobljene in katere obveznosti bodo prevzete, je transakcija lahko veliko bolj prilagodljiva, je običajno veliko podjetje, ki ima veliko infrastrukturo, ki manjka manjši družbi. Manjše podjetje ima običajno močnega lastnika, vendar nima infrastrukture, upravnih virov in / ali dostopa do kapitala, potrebnega za lažjo rast. Zaradi tega je potencialna kandidatka za prevzem na platformo večjega podjetja.
Prevzemnik si prizadeva za prevzem manjših podjetij s ciljem povečati svoje prihodke Prihodki od prodaje Prihodki od prodaje so prihodki, ki jih podjetje prejme od prodaje blaga ali opravljanja storitev. V računovodstvu lahko izraza "prodaja" in "prihodek" uporabljamo in pogosto uporabljamo zamenljivo, da pomenimo isto stvar. Prihodki ne pomenijo nujno prejetega denarja. , tržni delež in viri. Nekateri primeri virov, ki bi jih prevzemnik morda zanimal, vključujejo intelektualno lastnino Neopredmetena sredstva Po MSRP so neopredmetena sredstva prepoznavna, nedenarna sredstva brez fizične snovi. Kot vsa sredstva so tudi neopredmetena sredstva tista, ki naj bi v prihodnosti prinašala gospodarske donose podjetju. Kot dolgoročno sredstvo to pričakovanje presega eno leto. ,lastniška tehnologija in dopolnilne linije izdelkov.
Tuck-in pridobitve vs Bolt-on pridobitve
Tako prevzeti prevzemi kot privitki se zgodijo, ko večje podjetje absorbira manjše podjetje s postopkom združitve in prevzema, Mergers Acquisitions M&A Process Ta vodnik vas popelje skozi vse korake v postopku M&A. Preberite, kako se zaključujejo združitve in prevzemi ter posli. V tem priročniku bomo predstavili postopek prevzema od začetka do konca, različne vrste prevzemnikov (strateški v primerjavi s finančnimi nakupi), pomen sinergij in transakcijske stroške, da bi povečali svoj tržni delež in prihodke ali povečali ponudbe svojih izdelkov. Vendar se dve vrsti prevzemov razlikujeta v načinu obravnave pridobljenih sredstev.
Tuck-in pridobitev
Ta vrsta prevzema se zgodi, ko veliko podjetje pridobi manjše podjetje v isti ali sorodni panogi. Da bi prevzemnik za prevzem upošteval majhno podjetje, mora imeti nekaj posebnega, kar prinese na mizo. Med podjetji, ki jih prevzamejo podjetja, so pogosto novi izdelki, patenti, strokovna delovna sila, tehnologija in tržni delež.
Po prevzemu manjše podjetje ne ohrani prvotne strukture. Pogosto se absorbira v obstoječi oddelek večjega podjetja. Prevzemnik že ima tehnološko strukturo, distribucijske sisteme in zaloge in v glavnem zasleduje ciljno družbo s ciljem okrepitve obstoječe infrastrukture.
Pridobivanje z vijaki
S to vrsto prevzema veliko podjetje pridobi drugo manjše podjetje v isti ali sorodni panogi, vendar manjše podjetje ostane nedotaknjeno in še naprej deluje kot oddelek velikega podjetja. To je še posebej pogosto pri majhnih podjetjih, ki so v tej panogi ustvarila pomembno blagovno znamko in ki nimajo velikega donosa.
Manjše podjetje koristi z izkoriščanjem infrastrukture prevzemnika in ekonomije obsega. Po drugi strani pa ima pridobitelj koristi od razširitve svojega tržnega deleža. Skupni naslovljivi trg (TAM). Skupni naslovljivi trg (TAM), imenovan tudi celotni razpoložljivi trg, je skupna možnost prihodka, ki je na voljo izdelku ali storitvi, če je izdelek ponudbe in doseg kupcev.
Prednosti pridobljenih pridobitev
Sledi nekaj prednosti, ki jih prevzemno podjetje dobi po zaključku prevzema:
# 1 Novi viri
Veliko podjetje lahko razmisli o dokončanju nakupa kot način pridobivanja novih virov. Takšno podjetje bi ciljalo na manjša podjetja z močnim vodstvom in želenimi viri. Pridobitev novih virov bo prevzemniku pomagala povečati letne prihodke.
Tudi zbiranje kapitala za prihodnje pridobitve bo postalo lažje zaradi večjega nabora virov, ki jih je mogoče uporabiti kot zavarovanje za bančna posojila. Pridobitev virov, ki jih podjetje nima v lasti, bo prevzemniku pomagalo razpršiti poslovanje na druge linije izdelkov in storitev, kar bo prineslo dodatne prihodke.
# 2 Prevlada na trgu
Velika podjetja tudi uporabljajo pridobljene prevzeme kot sredstvo za povečanje svoje prevlade na trgu. Praksa je pogosta v panogah z visoko konkurenco, kjer se več velikih podjetij poteguje za delež obstoječih kupcev. Ko veliko podjetje pridobi in prevzame enega od svojih manjših konkurentov na trgu, lahko poveča svojo prisotnost na trgu, zmanjša tržni delež konkurenta in popestri svojo ponudbo izdelkov.
# 3 Povečana donosnost naložb
Ko vlagatelji kupijo delnice prevzemne družbe, izpolnjujejo pričakovanja, da bodo zaslužili visoko donosnost naložbe. Donosnost naložbe (ROI) Donosnost naložbe (ROI) je merilo uspešnosti, ki se uporablja za oceno donosnosti naložbe ali primerjavo učinkovitosti različnih naložb. . dolgoročno. Na trgu z močno konkurenco pa lahko družba zazna počasno ali stagnirajočo rast, saj vsak konkurent skuša povečati svoj tržni delež. Veliko podjetje lahko s pridobljenimi prevzemi poveča svoj tržni delež in skupne donose, kar pomaga doseči pričakovanja delničarjev.
Pomanjkljivosti nabiranja
Kljub svojim prednostim imajo vgrajene pridobitve tudi številne pomanjkljivosti:
# 1 Draga za izvedbo
Dokončanje nakupa je drago opravilo in stroški lahko v nekaterih primerih presežejo prejšnje ponovne projekcije. Nabavni stroški lahko vključujejo stroške pridobivanja sredstev, odvetniške stroške, provizije za posojilo, regulativne provizije, provizije itd.
# 2 Slabo izenačen partner
Pridobitev se lahko konča tudi kot neuspešna pridobitev, če sta družbi nezdružljivi ali če družbi hitita pri dokončanju poslov, ne da bi opravili skrbni pregled.
Praktični primer nabiranja
Predpostavimo, da je podjetje ABC veliko podjetje, ki ponuja rešitve digitalnih plačil strankam v ZDA, Kanadi in Evropi. Po drugi strani pa je podjetje XYZ majhno podjetje za enakovredno digitalno obdelavo plačil, ki deluje v ZDA. Podjetje ima lastniško tehnologijo, ki je edinstvena v tej panogi.
Podjetje ABC predlaga nakup družbe XYZ in obe družbi se strinjata, da bosta integrirali svoja sistema. Sistemi XYZ so absorbirani v ABC-jevo infrastrukturo in podjetje se preimenuje v ime ABC. Prevzem omogoča ABC, da poveča svojo prevlado na trgu, predvsem zaradi pridobitve lastniške tehnologije, ki jo uporablja podjetje XYZ.
Več virov
Finance je uradni ponudnik globalnega finančnega modeliranja in vrednotenja (FMVA) ™ FMVA® Certification. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, certifikacijski program, katerega namen je pomagati vsem, da postanejo finančni analitik svetovnega razreda . Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč spodnji dodatni finančni viri:
- Finančna sinergija Finančna sinergija Finančna sinergija se pojavi, ko združitev dveh podjetij izboljša finančne dejavnosti na raven, večjo kot takrat, ko sta podjetji poslovali kot ločeni entiteti. Običajno se pri transakcijah z združitvami in prevzemi zgodi večje podjetje, ki ima večjo pogajalsko moč, da dobi nižje stroške kapitala.
- Horizontalna združitev Horizontalna združitev Do horizontalne združitve pride, ko se podjetja, ki delujejo v isti ali podobni panogi, združijo. Namen horizontalne združitve je več
- Premisleki in posledice združitev in prevzemov Premisleki in posledice združitev in prevzemov Pri izvajanju združitev in prevzemov mora podjetje priznati in pregledati vse dejavnike in zapletenosti, ki se nanašajo na združitve in prevzeme. Ta priročnik opisuje pomembno
- Vrste združitev Vrste združitev Združitev se nanaša na sporazum, v katerem se dve družbi združita v eno družbo. Z drugimi besedami, združitev je združitev dveh družb v eno pravno osebo. V tem članku preučujemo različne vrste združitev, ki jih lahko opravijo podjetja. Vrste združitev Obstaja pet različnih vrst
