Namišljeni znesek glavnice se nanaša na vnaprej določen znesek dolarja pri zamenjavi obrestne mere Obrestna zamenjava Obrestna zamenjava je izvedena pogodba, s katero se dve nasprotni stranki dogovorita, da bosta en tok prihodnjih plačil obresti zamenjala za drugega, na katerem temeljijo plačila obresti. Nominalna vrednost se uporablja za izračun plačil obresti na finančne instrumente.
Namišljeni znesek glavnice ne zamenja, zato nobena stranka zneska ne plača ali prejme kadar koli. Edine transakcije, ki zamenjajo lastnika pogodbenih strank, so plačila obrestnih mer. V bistvu je nominalni znesek glavnice vrednost sredstva, ki ga ima oseba v lasti.
Na primer, če oseba za obveznico plača 1000 USD, je nominalni znesek glavnice obveznice enak znesku, plačanemu za nakup obveznice, tj. 1000 dolarjev. Namišljeno glavnico navajajo različni finančni instrumenti, kot so zamenjave, opcije Možnosti: Call and Puts Opcija je oblika pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznost, da določen izdelek kupi ali proda. datum (datum izteka) po določeni ceni (udarna cena). Obstajata dve vrsti možnosti: klici in prevzemi. Ameriške opcije je mogoče uveljaviti kadar koli in terminske pogodbe.
Povzetek
- Namišljeni znesek glavnice je predpostavljeni znesek glavnice finančne pogodbe, na kateri temeljijo izmenjane obrestne mere.
- Gre za teoretični znesek, ki nikoli ne zamenja strank.
- Namišljeni znesek glavnice se uporablja kot nominalna vrednost finančnega instrumenta pri izračunu zapadlih obresti.
Razumevanje nominalne glavnice
Namišljeni znesek glavnice je predpostavljeni znesek glavnice, ki se uporablja kot osnovni znesek pri izračunu zamenjanega zneska obresti. Glavni znesek je funkcionalno ločen od transakcije, edini dejanski sestavni deli transakcije pa so plačila obrestnih mer.
Namišljeni znesek glavnice je teoretična številka, uporabljena le pri izračunu plačil obresti Odhodki za obresti Odhodki za obresti nastanejo pri podjetju, ki financira z najemi dolgov ali kapitala. Obresti se nahajajo v izkazu poslovnega izida, lahko pa se izračunajo tudi po časovnem razporedu dolga. V razporedu je treba opisati vse glavne dele dolga, ki jih ima družba v bilanci stanja, in izračunati obresti tako, da jih pomnožite. Pri plačilu obresti se stranke sklicujejo na določen indeks namišljene glavnice za obljubo plačila podobnih zneskov.
Obresti, ki jih je treba plačati, temeljijo na nominalnem znesku glavnice, ki je lahko v kateri koli vrednosti. Tudi nominalni znesek glavnice ni nujno denarna vrednost in je lahko enakovreden vrednosti lastniškega kapitala.
Praktični primer
Predpostavimo, da dve strani, Marija in Janez, skleneta pogodbeno pogodbo o medsebojni izmenjavi obresti. Mary ima naložbo, vrednoteno na milijon dolarjev, in vsak mesec zasluži LIBOR + 1% obresti. Ker se LIBOR LIBOR LIBOR, ki je kratica londonske medbančne ponudbene mere, nanaša na obrestno mero, ki jo banke v Združenem kraljestvu zaračunavajo drugim finančnim institucijam za kratkoročno posojilo z zapadlostjo od enega dne do 12 mesecev v prihodnosti. LIBOR deluje kot primerjalna osnova za kratkoročne obrestne mere, ki se redno spreminjajo, plačila obresti, ki jih prejme Mary, niso konstantna in se spreminjajo z nihanji tržnih obrestnih mer.
John pa ima podobno naložbo v višini 1.000.000 USD, ki mesečno plačuje 2% obrestno mero. Plačila obresti, ki jih dobi John, ostanejo nespremenjena skozi vse leto. Obe strani se strinjata, da bosta sklenili pogodbo o zamenjavi obrestne mere za izmenjavo medsebojnih plačil. Pomeni, da bo Marija vsak mesec prejemala stalna plačila v višini 2%, medtem ko bo Janez vsak mesec začel prejemati plačila z variabilnimi obrestmi po stopnji Libor + 1%.
Ker se pogodbeni stranki dogovorita le za plačilo obrestnih mer, se obresti izračunajo na 1.000.000 USD. Znesek je hipotetični znesek glavnice in je teoretični znesek, ki ne spreminja lastništva med nasprotnimi strankami.
Če je stopnja LIBOR v mesecu januarju 0,5%, bo Mary prejela 15.000 USD obresti (1.000.000 USD x (0,5% + 1%). Istega meseca bo John prejel 20.000 USD obresti (1.000.000 USD x 2%).
Po pogojih pogodbe o zamenjavi obrestne mere bo Mary Johnu plačala 15.000 dolarjev, medtem ko bo John plačal Mariji 20.000 dolarjev. Transakcije se delno kompenzirajo, John pa bo Mariji dolžan 5000 dolarjev (20.000 do 15.000 dolarjev) plačil obresti.
Uporabe nominalnega glavnega zneska
Sledijo ključni primeri naložb, pri katerih se uporablja nominalna glavnica:
1. Obrestne zamenjave
Zamenjava obrestne mere se zgodi, ko si obe strani posojata sredstva, vendar z drugačnimi pogoji, tj. Rokom odplačevanja in obrestnimi merami. Pomaga preusmeriti tveganje ali donosnost naložbe na drugo stranko, pri kateri ima ena naložba spremenljivo stopnjo donosa, medtem ko druga ponuja fiksno donosnost.
Tak način dogovora koristi eni stranki, druga pa utrpi škodo. Namišljeni znesek glavnice je teoretični znesek, na katerem temeljijo plačila obresti. Znesek je lahko katera koli valuta ali kombinacija valut.
2. Skupaj donosne zamenjave
Zamenjava celotnega donosa je finančna pogodba, ki prenaša kreditno in tržno tveganje osnovnega sredstva. Pri zamenjavi celotnega donosa ena stranka plača obresti na podlagi fiksne ali spremenljive stopnje, ki se pomnoži z nominalnim zneskom glavnice in amortizacijo.
Druga pogodbena stranka izračuna plačila obresti na podlagi donosa osnovnega sredstva, tj. Ustvarjenega dohodka in povečanja kapitala, če obstaja. Osnovno sredstvo je lahko obveznica, posojilo ali lastniški indeks.
Zamenjava celotnega donosa je strukturirana tako, da stranke zaslužijo obresti od referenčnega sredstva, ne da bi ga imele v lasti. Če je na primer osnovno sredstvo obveznica, bi stranka A plačala pogodbenici B stopnjo LIBOR, pomnoženo z nominalnim zneskom glavnice plus amortizacijo, medtem ko bi pogodbenica B plačala stranki A donos osnovnega sredstva, vključno z ustvarjenim dohodkom in kapitalom dobički sredstva.
Sorodna branja
Finance je uradni ponudnik globalnega certificiranega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™. Certifikacija CBCA ™. Akreditacija pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo in analizo denarnega toka. , modeliranje zavez, odplačila posojila in še več. certifikacijski program, namenjen vsem, da postanejo finančni analitiki svetovnega razreda. Za napredovanje v karieri vam bodo v pomoč spodnji dodatni viri:
- Veljavna zvezna stopnja (AFR) Veljavna zvezna stopnja (AFR) Veljavna zvezna stopnja (AFR) je obrestna mera, ki velja za osebna posojila. To je najnižja stopnja, ki se za takšna posojila uporablja po zakonodaji ZDA.
- Odhodki za obresti Odhodki za obresti Odhodki za obresti nastanejo pri podjetju, ki financira z najemi dolgov ali kapitala. Obresti se nahajajo v izkazu poslovnega izida, lahko pa se izračunajo tudi po časovnem razporedu dolga. V razporedu je treba opisati vse glavne dele dolga, ki jih ima družba v bilanci stanja, in izračunati obresti tako, da jih pomnožite
- Pogodba o zamenjavi kapitala Pogodba o zamenjavi lastniškega kapitala Pogodba o zamenjavi lastniškega kapitala je pogodba o izvedenih finančnih instrumentih med dvema strankama, ki vključuje zamenjavo enega toka (dela) denarnih tokov na podlagi lastniškega kapitala, povezanega z uspešnostjo delnice ali delniškega indeksa, z drugim tokom (krakom) denarnih tokov s stalnim donosom.
- Sestavljene obresti Sestavljene obresti Sestavljene obresti se nanašajo na plačila obresti, ki se opravijo na vsoto prvotne glavnice in predhodno plačanih obresti. Kompleksne obresti si lažje predstavljamo tako, da gre za "obresti za obresti", kjer znesek plačila obresti temelji na spremembah v posameznem obdobju in ne na prvotnem znesku glavnice.
