Z največjim črpanjem (MDD) se izmeri največji padec vrednosti naložbe, kot je razviden iz razlike med vrednostjo najnižjega korita in najvišjega vrha pred koritom. MDD se izračuna v daljšem časovnem obdobju, ko je vrednost sredstva ali naložbe prešla več ciklov razcveta. Izračuna se kot:
Slika 1: Največji odtok in čas pod vodo (vir}
Povzetek
- Največji odvzem (MDD) meri največji padec vrednosti naložbe, kot je določen z razliko med vrednostjo najnižjega korita in najvišjega vrha pred koritom.
- Z merjenjem razlike med najvišjo in najnižjo najnižjo vrednostjo naložbe MDD pokaže nestanovitnost svoje vrednosti v preteklosti, kar zagotavlja skoraj natančen način napovedovanja gibanja cen v prihodnosti.
- Poleg s tem povezanih tveganj je največji odvzem tudi pokazatelj tržne uspešnosti.
Največja poraba kot merilo naložbenega tveganja
V splošnem se naložbeno tveganje nanaša na možnost, da lastna naložba povzroči izgubo. To je lahko posledica upada tržne vrednosti Tržna vrednost Tržna vrednost se običajno uporablja za opisovanje vrednosti sredstva ali podjetja na finančnem trgu. To vzajemno določajo udeleženci na trgu ter premoženje sredstva ali splošne tržne motnje, ki jih povzročajo zunanji dejavniki. Največje črpanje se pogosto uporablja za merjenje s tem povezanega tveganja z določenim sredstvom ali portfeljem, sestavljenim iz košarice sredstev.
Z merjenjem razlike med najvišjo in najnižjo najnižjo vrednostjo naložbe MDD kaže nestanovitnost svoje vrednosti v preteklosti in zagotavlja skoraj natančen način napovedovanja gibanja cen v prihodnosti.
Nizka vrednost MDD kaže na rahla nihanja vrednosti naložbe in s tem na manjšo stopnjo tveganja in obratno. Med primerjavo dveh naložbenih možnosti bi vlagatelj, ki želi dobiti jamstvo za stabilne donose, najverjetneje izbral možnost z nižjo vrednostjo MDD. Po drugi strani pa bi drug vlagatelj, ki je pripravljen prevzeti večje tveganje v zameno za višji donos, izbral sredstva z višjimi vrednostmi MDD.
Poleg s tem povezanih tveganj je tudi največji odtegljaj pokazatelj tržne uspešnosti. Najvišje črpanje za sredstvo je mogoče primerjati z indeksom delniškega indeksa Dow Jones Industrial Average (DJIA) Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA), imenovano tudi "Dow Jones" ali preprosto "Dow", je eden najbolj priljubljenih in splošno priznanih borznih indeksov za oceno uspešnosti sredstva glede na trg. Če je MDD posamezne delnice manjši od indeksa referenčnega indeksa, to pomeni, da je prvi presegel indeks, celo če je vrednost MDD zaloge v absolutnem smislu visoka.
Na primer, MDD Tata Motors je v določenem časovnem obdobju visok -40%, indeks referenčnega indeksa NIFTY pa -50%. Kljub visoki absolutni vrednosti so delnice Tata Motors poslovale bolje kot na trgu.
Optimiziran portfelj črpanja
Vlagatelji si na koncu prizadevajo imeti najboljši portfelj sredstev, ki ponuja najvišje pričakovane donose in najmanjše tveganje. Uporaba črpanja za oblikovanje takega portfelja je učinkovit način za zagotovitev naložbe v donosen podvig.
Optimizacija portfelja določa košarico visokokakovostnih sredstev na podlagi njihovih pričakovanih donosov. Pričakovani donos Pričakovani donos naložbe je pričakovana vrednost porazdelitve verjetnosti možnih donosov, ki jih lahko zagotovi vlagateljem. Donosnost naložbe je neznana spremenljivka, ki ima različne vrednosti, povezane z različnimi verjetnostmi. in nestanovitnost. Z nadomestitvijo MDD za njihovo nestanovitnost lahko ustvarite košarico sredstev z najmanj vrednostmi MDD. Takšen portfelj bo pokazal najnižje nihajne ravni med različnimi kombinacijami sredstev.
Dejansko portfelj, optimiziran za črpanje, ne ponuja le nizke ravni črpanja, temveč tudi zagotavlja, da je povprečni čas, potreben za pridobitev novega vrhunca, manjši od dveh let pred črpanjem. Pomembno je, ker vlagatelji želijo določiti, koliko časa bo trajalo, da bodo njihove naložbe po padcu ponovno dobile visoko vrednost.
Dodatni viri
Finance je uradni ponudnik certificiranega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ Certifikacija CBCA ™. Akreditacija pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo, analizo denarnega toka, modeliranje zavez, odplačila posojil in še več. certifikacijski program, zasnovan tako, da vsakogar spremeni v finančnega analitika svetovnega razreda.
Če želite še naprej učiti in razvijati svoje znanje o finančni analizi, toplo priporočamo naslednje vire:
Bikovski in medvedji Bikovski in medvedji strokovnjaki v podjetniških financah na trgih redno omenjajo bikovske in medvedje, ki temeljijo na pozitivnih ali negativnih gibanjih cen. Običajno se šteje, da medvedji trg obstaja, ko se je cena z vrha znižala za 20% ali več, za bikovski trg pa se šteje, da je 20-odstotno okrevanje od dna trga.
Nakazana volatilnost (IV) Nakazana volatilnost (IV) Nakazana volatilnost - ali preprosto IV - uporablja ceno opcije za izračun, kaj trg govori o prihodnji nestanovitnosti opcije
Tržna košarica Tržna košarica Tržna košarica se nanaša na sveženj ali skupino izdelkov, ki so lahko kazalniki splošne uspešnosti določene industrije, sektorja ali tržnega segmenta.
Stopnja donosa Stopnja donosa Stopnja donosa (ROR) je dobiček ali izguba naložbe v določenem časovnem obdobju, ki je enaka začetnim stroškom naložbe, izraženim v odstotkih. Ta priročnik uči najpogostejše formule
