Diskrecijski račun - pregled, prednosti in slabosti

Diskrecijski račun je račun za vlaganje, ki pooblaščenemu posredniku omogoča, da trguje z vrednostnimi papirji v imenu stranke, ne da bi za vsako trgovanje odobril stranko.

Diskrecijski račun

Da bo diskrecijski račun aktiven, bo stranka z imenovanim posrednikom podpisala diskrecijsko pogodbo o razkritju, da bo dokumentirala strankino privolitev, da bo posredniku omogočila trgovanje v njihovem imenu.

Diskrecijski računi so znani tudi kot upravljani računi. Številne borznoposredniške družbe bodo od strank zahtevale, da vzdržujejo minimalno stanje na računu (npr. 100.000 USD +), da so upravičene do plačila in odstotek premoženja v upravljanju (AUM). Sredstva v upravljanju (AUM) Skupna tržna vrednost sredstev (AUM) vrednostnih papirjev, ki jih ima finančna institucija v lasti ali upravlja v imenu svojih strank. za storitev.

Razumevanje diskrecijskih računov

Diskrecijski računi so investicijski računi, ki jih lahko odprejo posamezniki in dovoljujejo posredniku, da trguje v njihovem imenu. Podrobnosti sporazuma so opisane v diskrecijskem razkritju in bodo določale parametre okoli trgovanja na računu.

Stranka si lahko želi le lastniške vrednostne papirje nad določenim pragom tržne kapitalizacije. Obstajajo tudi drugi edinstveni primeri, ko vlagatelj zelo ceni okoljsko, socialno in upravljanje (ESG) ESG (Okoljsko, socialno in upravljanje) Okoljsko, socialno in upravljanje (ESG) so merila, ki v celoti določajo okvir za ocenjevanje vplivov trajnosti in premislekov ter se morda želeli izogniti vlaganju v podjetja s slabimi vplivi na okolje, kot so nekatera energetska in rudarska podjetja.

Stranka bo morda želela tudi določeno dodelitev sredstev; glede na nagnjenost k tveganju bodo morda želeli, da bo določen znesek ostal vložen v varnejše vrednostne papirje s stalnim donosom, drugi del pa bo dodeljen bolj tveganim lastniškim vrednostnim papirjem.

Naložbeni pogoji so prilagodljivi in ​​se bodo sčasoma spreminjali. Ko se stranke približujejo upokojitveni starosti, bodo morda želele večjo dodelitev za varnejše vrednostne papirje. Edinstven položaj stranke se lahko sčasoma spremeni, kar zahteva, da borznoposredniška družba spremlja in posodablja sporazum o diskrecijskem razkritju.

Stranka mora vnaprej določiti omejitve in navodila v okviru diskrecijskega računa, borznoposredniška družba pa bo natančno določila, kaj njihova stranka želi od svojih storitev.

Robo-svetovalci

V zadnjih letih se je pojavil nov trend v obliki robo-svetovalcev. Medtem ko tradicionalne diskrecijske račune upravljajo trgovci in posredniki, robo-svetovalci so avtomatizirane storitve upravljanja naložb, ki jih izpolnjujejo algoritmi in uporabljajo malo človeškega posredovanja in vodenja.

Stranke lahko svojim navodilom in omejitvam zagotovijo robo-svetovalce, ki sledijo pasivnemu indeksu ali drugim kvantitativnim strategijam. Robo-svetovalci se lahko tudi držijo omejitev, na primer ob upoštevanju vidikov ESG ali posebne mešanice dodeljevanja sredstev.

Koristi borznoposredniške družbe, če uporablja robo-svetovalce, so, da manj porabijo za obratovalne stroške človeškega kapitala, potrebnega za vodenje diskrecijskih računov, kar vodi do nižjih provizij, zaračunanih strankam.

Prav tako stranki običajno ni treba izpolniti minimalnega stanja na računu, za razliko od običajnih diskrecijskih računov.

Prednosti diskrecijskih računov

1. Profesionalno vlaganje

Vlagatelji, ki nimajo veliko predznanja o vlaganju ali finančnih trgih, lahko dobijo strokovne vpoglede o vlaganju, ki so prilagojeni njihovemu profilu donosa in njihovim osebnim željam in prepričanjem.

Za razliko od drugih alternativnih naložb za male vlagatelje, ki ponujajo posplošene vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), Vanguardovi skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), predstavljajo zbirko vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na podlagi indeksa in jih upravlja Skupina Vanguard. Vlagateljem dajo priložnost, diskrecijski računi so bolj personalizirani.

2. Priročnost

Če stranka svojemu posredniku zaupa dovolj, da odpre diskrecijski račun, bo mirno vedel, da bo posrednik sklepal posle, ki bodo koristili stranki.

3. Učinkovitost izvedbe

Posrednik bo lahko sklepal posle bolj učinkovito. Znižali bodo lahko nižje stroške trgovanja in bodo lahko ideje za trgovanje učinkoviteje uresničevali, če jim pred vsako trgovanje ne bo treba pridobiti soglasja stranke.

Če na primer posrednik odkrije posel, ki je koristen za vse stranke, lahko izvede veliko trgovanje s svežnji, v katerem bodo stranke skupaj dosegle ugoden posel glede stroškov trgovanja. Je primer ekonomije obsega Ekonomija obsega Ekonomija obsega se nanaša na stroškovno prednost podjetja, ko poveča svojo raven proizvodnje. Prednost nastane zaradi inverzne povezave med fiksnimi stroški na enoto in proizvedeno količino. Večja je količina proizvedene proizvodnje, nižji so stalni stroški na enoto. Vrste, primeri, vodnik pri poslovanju z velikimi posredniki.

Slabosti diskrecijskih računov

1. Pristojbine

Na splošno bo diskrecijski račun zaračunal višje provizije kot nediskrecijski račun, saj zahteva storitve upravitelja za nenehno upravljanje portfelja, spremljanje tveganja in izvajanje poslov.

2. Fiduciarna tveganja

Diskrecijski upravitelji računov se držijo etičnih standardov, da bodo ravnali v najboljšem interesu svoje stranke. Vendar lahko včasih pride do znatnega navzkrižja interesov in obstaja tveganje, da upravitelj ves čas ne bo deloval v najboljšem interesu stranke.

3. Slaba uspešnost

Kot večina aktivnih naložbenih strategij je tudi dobro dokumentirano, da po provizijah tudi diskrecijski računi na koncu premalo izkoristijo pasivne naložbene strategije. Kazajo slabo v širokem tržnem indeksu. Takim strategijam je težko dosledno ustvarjati alfa, zlasti kadar zaračunavajo razmeroma visoke pristojbine.

Sorodna branja

Finance je uradni ponudnik globalnega certificiranega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™. Certifikacija CBCA ™. Akreditacija pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo in analizo denarnega toka. , modeliranje zavez, odplačila posojila in še več. certifikacijski program, namenjen vsem, da postanejo finančni analitiki svetovnega razreda. Za napredovanje v karieri vam bodo v pomoč spodnji dodatni viri:

  • Fiduciarna dajatev Fiduciarna dajatev Fiduciarna dolžnost je odgovornost, ki jo imajo fiduciarji pri poslovanju z drugimi strankami, zlasti v zvezi s finančnimi zadevami. V
  • Robo-Advisors Robo-Advisors Robo-svetovalci so spletne storitve upravljanja naložb, ki uporabljajo matematične algoritme za finančno svetovanje z minimalnim človeškim posredovanjem.
  • Trgovanje z vrednostnimi papirji Trgovanje z vrednostnimi papirji Trgovanje z vrednostnimi papirji je vrednostni papir, ki ga je podjetje kupilo za doseganje kratkoročnega dobička. Podjetje se lahko odloči za špekuliranje z različnimi dolžniškimi ali lastniškimi vrednostnimi papirji, če ugotovi podcenjen vrednostni papir in želi izkoristiti priložnost.
  • Stroški transakcije Stroški transakcije Stroški transakcije so nastali stroški, ki ne nastanejo nobenemu udeležencu transakcije. Gre za pokrite stroške, ki so posledica gospodarske trgovine na trgu. V ekonomiji teorija transakcijskih stroškov temelji na predpostavki, da na ljudi vpliva konkurenčni lastni interes.

Zadnje objave