Skoraj denar - Pregled, vrste možnosti in uporaba

Skoraj denar pomeni, da je cena delnice opcijske pogodbe blizu njene udarne cene. Strike Price (udarna cena) Izločilna cena je cena, po kateri lahko imetnik opcije uveljavi možnost nakupa ali prodaje osnovnega vrednostnega papirja, odvisno od tega, ali ima nakupna ali prodajna opcija. Možnost je pogodba s pravico do izvrševanja pogodbe po določeni ceni, ki je znana kot udarna cena. . Uporablja se za opis notranje vrednosti opcije. Opcija ima notranjo vrednost le, če je »v denarju«.

Možnost je le redko pri denarju; zato se kot proxy uporabljajo skoraj denarne možnosti.

Skoraj denar

Povzetek

  • Možnosti skoraj denarja pomenijo, da je trenutna cena delnice blizu udarne cene opcije. Uporabljajo se kot posrednik za možnosti denarja.
  • Možnosti se navadno imenujejo zunaj denarja, denarja ali denarja.
  • Pri strategijah trgovanja z opcijami se uporabljajo skoraj denarne možnosti. Dva priljubljena namaza, ki uporabljata skoraj denarne možnosti, sta namaz z metulji in nevtralni koledarski namazi.

Vrste možnosti

Klicne možnosti

Call opcija imetniku opcije daje pravico do nakupa osnovnega sredstva po vnaprej določenem datumu in ceni.

Vnaprej določen datum se imenuje datum poteka ali zapadlosti. Vnaprej določena cena, po kateri lahko imetnik kupi osnovno sredstvo, je znana kot izvršilna cena ali odpravna cena.

Na splošno je treba nakupne opcije vedno uveljaviti ob izteku, če je cena delnice višja od izločitvene cene.

Skoraj denar - možnost klica

Put Options

Prodajna opcija Put opcija Opcijska pogodba je pogodba o opciji, ki kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznost, da proda osnovni vrednostni papir po določeni ceni (znani tudi kot udarna cena) pred ali na vnaprej določen datum poteka. To je ena od dveh glavnih vrst možnosti, druga vrsta pa je klicna opcija. daje imetniku pravico do prodaje osnovnega sredstva do vnaprej določenih datumov in cene. Vnaprej določen datum se imenuje datum poteka ali zapadlosti. Vnaprej določena cena, po kateri lahko imetnik proda osnovno sredstvo, je znana kot izvršilna cena ali odpravna cena.

Skoraj denar - možnost prodaje

Priljubljena terminologija na trgu možnosti

Obstajajo trije glavni opisi položaja tečaja delnice glede na njegovo udarno ceno.

  1. V denarju
  2. At-the-Money
  3. Brez denarja

Kdaj je opcija v denarju?

  • Klicna opcija Klicna opcija Klicna opcija, ki se običajno imenuje "klic", je oblika pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki kupcu nakupne opcije daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi delnico ali drug finančni instrument na določenem price - udarna cena opcije - v določenem časovnem okviru. se imenuje denar v denarju, ko je cena delnice višja od udarne cene v pogodbi. Možnosti klica v denarju imajo notranjo vrednost.
  • Prodajna opcija se imenuje denar v denarju, kadar je cena delnice nižja od udarne cene v pogodbi. Prodajne opcije z denarjem imajo notranjo vrednost.
  • Ob predpostavki, da transakcijskih stroškov ni, bo možnost izplačila denarja uveljavljena ob izteku, če še ni bila uveljavljena.

Kdaj je opcija na denar?

  • Call and put opcije se imenujejo at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) opisuje situacijo, ko je udarna cena opcije enaka trenutni tržni ceni osnovnega sredstva. Gre za koncept, kdaj je cena delnice enaka udarni ceni v pogodbi. Možnosti denarja nimajo nobene lastne vrednosti.

Kdaj je opcija brez denarja?

  • Klicna opcija je brez denarja, če je cena delnice nižja od njene udarne cene. Klicne možnosti brez denarja nimajo nobene notranje vrednosti.
  • Prodajna opcija je brez denarja, če je cena delnice večja od cene udarca. Prodajne opcije brez denarja nimajo nobene notranje vrednosti.

Praktična uporaba skoraj denarnih možnosti

Opcije s skoraj denarjem se pogosto uporabljajo v strategijah trgovanja z opcijami, ki vključujejo trgovanje s kombinacijo opcij, brezkuponskih obveznic in delnic. Skupne strategije trgovanja z opcijami, ki vključujejo skoraj denarne opcije, vključujejo:

  • Metulj se širi
  • Nevtralno širjenje koledarja

Metulj širjenje zahteva od trgovca, da se pozicije v možnosti s tremi različnimi cenami stavke. Strategija na splošno vključuje nakup evropske klicne opcije z udarno ceno pod tečajem delnice, nakup evropske klicne opcije z udarno ceno nad ceno delnice in prodajo dveh evropskih klicnih opcij z udarno ceno, ki je blizu denarja.

Zahteva majhno začetno naložbo in povzroči največjo možno izplačilo, ko sta obe prodani evropski klicni opciji ob izteku gotovine.

Nevtralna širjenje koledar se lahko ustvari s prodajo evropsko nakupno opcijo z izvršilne cene, ki je blizu-the-money in nakupu daljše zapadlosti evropsko nakupno opcijo z izvršilne cene, ki je prav tako blizu-the-denar.

Začetni stroški strategije se povečajo glede na to, kako dolg je čas do zapadlosti. Dobiček je maksimiran, če cena delnice poteče takoj.

Več virov

Finance je uradni ponudnik certificiranega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ Certifikacija CBCA ™. Akreditacija pooblaščenega bančnega in kreditnega analitika (CBCA) ™ je globalni standard za kreditne analitike, ki zajema finance, računovodstvo, kreditno analizo, analizo denarnega toka, modeliranje zavez, odplačila posojil in še več. certifikacijski program, zasnovan tako, da vsakogar spremeni v finančnega analitika svetovnega razreda.

Če želite še naprej učiti in razvijati svoje znanje o finančni analizi, toplo priporočamo naslednje vire:

  • Možnosti: Call and Puts Možnosti: Call and Puts Opcija je oblika pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da sredstvo kupi ali proda do določenega datuma (datum poteka) po določeni ceni (stavka) cena). Obstajata dve vrsti možnosti: klici in prevzemi. Ameriške opcije je mogoče uveljaviti kadar koli
  • Notranja vrednost Notranja vrednost Notranja vrednost podjetja (ali katerega koli naložbenega vrednostnega papirja) je sedanja vrednost vseh pričakovanih prihodnjih denarnih tokov, diskontirana po ustrezni diskontni stopnji. V nasprotju z relativnimi oblikami vrednotenja, ki obravnavajo primerljiva podjetja, notranje vrednotenje gleda samo na lastno vrednost podjetja kot samostojnega.
  • Ameriške vs evropske vs bermudske možnosti American vs evropske vs bermudske možnosti Obstajajo različne vrste možnosti, ki se razlikujejo glede na omejitve izvajanja. Preučimo ameriške in evropske proti bermudskim možnostim, da ugotovimo
  • Delniška opcija Delniška opcija Delniška opcija je pogodba med obema stranema, ki kupcu daje pravico, da kupi ali proda osnovne delnice po vnaprej določeni ceni in v določenem časovnem obdobju. Prodajalec delniške opcije se imenuje zapisovalec opcij, kjer prodajalec plača premijo iz pogodbe, ki jo kupi kupec delniške opcije.

Zadnje objave