Zadržani dobiček (RE) je del dobička podjetja. Čisti dohodek Čisti dohodek je ključna postavka ne samo v izkazu poslovnega izida, temveč v vseh treh temeljnih računovodskih izkazih. Medtem ko se do njega pride prek izkaza poslovnega izida, se čisti dobiček uporablja tudi v bilanci stanja in izkazu denarnega toka. ki se delničarjem ne razdelijo kot dividende, ampak so rezervirane za ponovno naložbo nazaj v posel. Običajno se ta sredstva uporabljajo za obratni kapital. Neto obratni kapital Neto obratni kapital (NWC) je razlika med obratnimi sredstvi podjetja (brez denarja) in kratkoročnimi obveznostmi (brez dolga) v njegovi bilanci stanja. Je merilo likvidnosti podjetja in njegove sposobnosti izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti ter financiranja poslovanja podjetja.Idealen položaj je nakup in osnovna sredstva (kapitalski odhodki Kapitalski odhodki Kapitalski odhodki se nanašajo na sredstva, ki jih podjetje uporabi za nakup, izboljšanje ali vzdrževanje dolgoročnih sredstev za izboljšanje učinkovitosti ali zmogljivosti podjetja. dolgoročna sredstva so običajno fizična in imajo dobo koristnosti več kot eno obračunsko obdobje.) ali pa so dodeljena za poplačilo dolžniških obveznosti.
Zadržani dobiček se poroča v bilanci stanja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital v okviru delniškega kapitala na koncu vsakega obračunskega obdobja. Za izračun RE se začetni saldo RE se doda čistemu dobičku ali izgubi, nato pa se odštejejo izplačila dividend. Vodi se tudi zbirno poročilo, ki se imenuje izkaz zadržanega dobička, v katerem so opisane spremembe RE v določenem obdobju.
Namen zadržanega dobička
Zadržani dobiček predstavlja koristno povezavo med izkazom poslovnega izida in bilanco stanja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital, saj so prikazana med lastniškim kapitalom, ki povezuje oba izkaza. Namen zadrževanja teh zaslužkov je lahko različen in vključuje nakup nove opreme in strojev, poraba za raziskave in razvoj Raziskave in razvoj (R&R) Raziskave in razvoj (R&D) je postopek, s katerim podjetje pridobi novo znanje in ga uporabi za izboljšanje obstoječih izdelkov in v svoje poslovanje uvaja nove. R &D je sistematična preiskava s ciljem uvajanja inovacij v trenutno ponudbo izdelkov podjetja. ali druge dejavnosti, ki bi lahko povzročile rast podjetja. Cilj te ponovne naložbe v podjetje je v prihodnosti še večji zaslužek.
Če podjetje ne verjame, da lahko zasluži zadostno donosnost naložbe Formula donosnosti naložbe (donosnost naložbe) Donosnost naložbe (ROI) je finančno razmerje, ki se uporablja za izračun koristi, ki jo bo prejel vlagatelj glede na stroške naložbe. Najpogosteje se meri kot neto dohodek, deljen z prvotnimi kapitalskimi stroški naložbe. Višje ko je razmerje, večja je zaslužena korist. od teh zadržanih dobičkov (tj. zaslužijo več, kot je njihov kapital), bodo te dobičke pogosto razdelili delničarjem kot dividende ali odkupe delnic. Odkup delnic. ki so bile prej prodane javnosti. Podjetje se lahko odloči, da bo odkupilo svoje delnice, da bo poslalo tržni signal, da se bo njegova cena delnic verjetno zvišala,za napihovanje finančne metrike, izražene s številom delnic v obtoku (npr. dobiček na delnico ali EPS), ali preprosto zato, ker želi povečati lastni lastniški delež v podjetju. .
Kaj je formula zadržanega dobička?
Formula RE je naslednja:
RE = začetno obdobje RE + čisti dohodek / izguba - denarne dividende - delniške dividende
Kjer je RE = zadržani dobiček
Začetek zadržanega dobička v obdobju
Na koncu vsakega obračunskega obdobja se zadržani dobiček v bilanci stanja prikaže kot nakopičeni dohodek iz preteklega leta (vključno z dohodkom tekočega leta), zmanjšan za dividende, izplačane delničarjem. V naslednjem obračunskem ciklusu YoY (iz leta v leto) YoY pomeni leto v letu in je vrsta finančne analize, ki se uporablja za primerjavo podatkov o časovnih vrstah. Koristno za merjenje rasti, odkrivanje trendov, končno stanje RE iz prejšnjega obračunskega obdobja bo zdaj postalo začetno stanje zadržanega dobička.
Stanje RE morda ni vedno pozitivno število, saj lahko odraža, da je neto izguba tekočega obdobja večja od tiste na začetku stanja RE. Druga porazdelitev dividend, ki presegajo saldo zadržanega dobička, lahko povzroči, da postane negativna.
Kako neto dohodek vpliva na zadržani dobiček
Kakršne koli spremembe ali gibanja z neto dohodkom Čisti dohodek Čisti dohodek je ključna postavka ne samo v izkazu poslovnega izida, temveč v vseh treh temeljnih računovodskih izkazih. Medtem ko se do njega pride prek izkaza poslovnega izida, se čisti dobiček uporablja tudi v bilanci stanja in izkazu denarnega toka. bo neposredno vplival na ravnovesje RE. Dejavniki, kot so povečanje ali zmanjšanje neto dohodka in nastanek čiste izgube, bodo tlakovali pot do dobičkonosnosti poslovanja ali primanjkljaja. Račun zadržanega dobička je lahko negativen zaradi velikih kumulativnih čistih izgub. Seveda iste postavke, ki vplivajo na čisti dohodek, vplivajo na RE.
Primeri teh postavk vključujejo prihodke od prodaje Prihodki od prodaje Prihodki od prodaje so prihodki, ki jih podjetje prejme od prodaje blaga ali opravljanja storitev. V računovodstvu lahko izraza "prodaja" in "prihodek" uporabljamo in pogosto uporabljamo zamenljivo, da pomenimo isto stvar. Prihodki ne pomenijo nujno prejetega denarja. , stroški prodanega blaga, amortizacija, stroški amortizacije Stroški amortizacije se uporabljajo za zmanjšanje vrednosti naprav, nepremičnin in opreme, da se s časom ujemajo z njihovo uporabo in obrabo. Odhodki za amortizacijo se uporabljajo, da bolje odražajo stroške in vrednost dolgoročnega sredstva, saj se nanašajo na prihodek, ki ga ustvari. in drugi poslovni odhodki.Nedenarne postavke, kot so odpisi ali oslabitve Oslabitev Oslabitev osnovnega sredstva lahko opišemo kot nenadno zmanjšanje poštene vrednosti zaradi fizične škode, spremembe obstoječe zakonodaje, ki povzročajo trajno zmanjšanje, zastarelost tehnologije itd. oslabitve osnovnih sredstev mora družba zmanjšati knjigovodsko vrednost in odškodnino na podlagi delnic Odškodnina na podlagi delnic Nadomestilo na podlagi delnic (imenovano tudi nadomestilo na podlagi delnic ali nadomestilo lastniškega kapitala) je način plačila zaposlenim in direktorjem podjetja z delnicami. lastništva v podjetju. Običajno se uporablja za motiviranje zaposlenih, ki presegajo njihovo redno denarno nadomestilo, in za uskladitev njihovih interesov z interesi podjetja. vplivajo tudi na račun.V primeru oslabitve osnovnih sredstev mora podjetje zmanjšati knjigovodsko vrednost in nadomestilo na podlagi delnic Nadomestilo na podlagi zalog Nadomestilo na podlagi delnic (imenovano tudi nadomestilo na podlagi delnic ali nadomestilo lastniškega kapitala) je način plačevanja zaposlenih in direktorjev podjetja. z lastniškimi deleži v podjetju. Običajno se uporablja za motiviranje zaposlenih, ki presegajo njihovo redno denarno nadomestilo, in za uskladitev njihovih interesov z interesi podjetja. vplivajo tudi na račun.V primeru oslabitve osnovnih sredstev mora podjetje znižati knjigovodsko vrednost in nadomestilo na osnovi delnic Nadomestilo na podlagi zalog Nadomestilo na podlagi delnic (imenovano tudi nadomestilo na podlagi delnic ali nadomestilo lastniškega kapitala) je način plačevanja zaposlenih in direktorjev podjetja. z lastniškimi deleži v podjetju. Običajno se uporablja za motiviranje zaposlenih, ki presegajo njihovo redno denarno nadomestilo, in za uskladitev njihovih interesov z interesi podjetja. vplivajo tudi na račun.Običajno se uporablja za motiviranje zaposlenih, ki presegajo njihovo redno denarno nadomestilo, in za uskladitev njihovih interesov z interesi podjetja. vplivajo tudi na račun.Običajno se uporablja za motiviranje zaposlenih, ki presegajo njihovo redno denarno nadomestilo, in za uskladitev njihovih interesov z interesi podjetja. vplivajo tudi na račun.
Slika: Tečaj finančnega modeliranja v financah.
Kako vplivajo dividende na zadržani dobiček
Razdelitev dividend delničarjem je lahko v obliki denarja ali delnic Stanje Kaj je delnica? Posameznik, ki ima v lasti delnice v podjetju, se imenuje delničar in je upravičen zahtevati del preostalih sredstev in dobička podjetja (če se družba kdaj razpusti). Izrazi "delnice", "delnice" in "lastniški kapital" se uporabljajo izmenično. . Obe obliki lahko zmanjšata vrednost OVE za podjetje. Denarne dividende predstavljajo denarni odtok in se evidentirajo kot zmanjšanja na denarnem računu. Ti zmanjšajo velikost bilance stanja podjetja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom.Sredstva = Obveznosti + Kapital in vrednost sredstev, saj družba nima več v lasti dela svojih likvidnih sredstev. Za delniške dividende pa ni potreben denarni odtok. Namesto tega del RE prerazporedijo na navadne delnice in dodatni vplačani kapital. Dodatni vplačani kapital Dodatni vplačani kapital (APIC) je vrednost osnovnega kapitala nad navedeno nominalno vrednost in je naveden pod Kapital lastniškega kapitala v bilanci stanja. list. računov. Ta razporeditev ne vpliva na splošno velikost bilance stanja družbe, vendar pa zmanjša vrednost delnic na delnico.del RE prerazporedijo na navadne delnice in dodatni vplačani kapital Dodatni vplačani kapital Dodatni vplačani kapital (APIC) je vrednost osnovnega kapitala nad navedeno nominalno vrednost in je v bilanci stanja naveden pod Kapital delničarjev. računov. Ta razporeditev ne vpliva na splošno velikost bilance stanja družbe, vendar pa zmanjša vrednost delnic na delnico.del RE prerazporedijo na navadne delnice in dodatni vplačani kapital Dodatni vplačani kapital Dodatni vplačani kapital (APIC) je vrednost osnovnega kapitala nad navedeno nominalno vrednost in je v bilanci stanja naveden pod Kapital delničarjev. računov. Ta razporeditev ne vpliva na splošno velikost bilance stanja družbe, vendar pa zmanjša vrednost delnic na delnico.
Preberite več: kako napovedati bilanco stanja podjetja Projektiranje postavk bilance stanja Projektiranje postavk bilance stanja vključuje analizo obratnega kapitala, PP&E, osnovnega kapitala dolga in neto dohodka. Ta priročnik opisuje, kako izračunati.
Zadržani dobiček ob koncu obdobja
Na koncu obdobja lahko za bilanco stanja izračunate končni saldo zadržanega dobička tako, da vzamete začetno obdobje, dodate morebitne čiste prihodke ali neto izgube in odštejete morebitne dividende.
Primer izračuna
V tem primeru nam znesek dividend, ki jih je izplačal XYZ, ni znan, zato ga lahko na podlagi informacij iz bilance stanja in izkaza poslovnega izida izpeljemo s spominom na formulo Začetek RE - Konec RE + Čisti dohodek (-izguba) = Dividende
Že vemo:
Začetek RE: 77.232 USD
Konec RE: 78.732 USD
Čisti dohodek: 5.297 USD
Torej, 77.232 do 78.732 dolarjev + 5.297 dolarjev = 3.797 dolarjev
Izplačane dividende = 3.797 USD
To lahko potrdimo z uporabo formule Začetek RE + Čisti dobiček (izguba) - dividende = Konec RE
Nato imamo 77.232 dolarjev + 5.297 do 3.797 dolarjev = 78.732 dolarjev, kar je dejansko naša številka za konec zadržanega dobička
Video razlaga zadržanega dobička
Spodaj je kratka video razlaga, ki vam pomaga razumeti pomen zadržanega dobička z računovodskega vidika.
Ta videoposnetek je vzet iz tečaja Finančne analize osnov finančne analize.
Aplikacije v finančnem modeliranju
Pri finančnem modeliranju Kaj je finančno modeliranje Finančno modeliranje se izvaja v Excelu za napovedovanje finančne uspešnosti podjetja. Pregled finančnega modeliranja, kako in zakaj zgraditi model. , je treba imeti ločen urnik za modeliranje zadržanega dobička. V razporedu je uporabljen izračun vrste zamaška, pri čemer je začetno stanje trenutnega obdobja enako stanju zaključnega stanja prejšnjega obdobja. Med začetnim in zaključnim stanjem se doda neto dobiček / izguba tekočega obdobja in odštejejo morebitne dividende. Končno stanje na koncu urnika je povezano z bilanco stanja.To pomaga dokončati postopek povezovanja treh računovodskih izkazov v Excelu Kako so povezani trije računovodski izkazi Kako so povezani trije računovodski izkazi? Pojasnili smo, kako povezati tri računovodske izkaze za finančno modeliranje in vrednotenje v Excelu. Povezave čistega dohodka in zadržanega dobička, PP&E, amortizacije, kapitalskih izdatkov, obratnega kapitala, finančnih dejavnosti in denarnega stanja.
Če želite izvedeti več, si oglejte naše tečaje finančnega modeliranja na podlagi videoposnetkov.
Več učenja in virov
V tem priročniku za zadržani dobiček so opisane najpomembnejše stvari, ki jih morate vedeti: kaj je to, kako ga izračunate in kako pomembno je pri finančni analizi. Od tu priporočamo, da še naprej razvijate svoje znanje in razumevanje več tem o podjetniških financah, kot so:
- Trije računovodski izkazi Trije računovodski izkazi Trije računovodski izkazi so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnih tokov. Te tri temeljne izjave so zapletene
- Kako sestaviti model izkazov 3 Model izkaza 3 Model izkaza 3 model izkaza poslovnega izida, bilance stanja in izkaza denarnih tokov poveže v en dinamično povezan finančni model. Primeri, vodnik
- Predloga izkaza poslovnega izida Izkaz poslovnega izida Izkaz poslovnega izida je eden glavnih računovodskih izkazov podjetja, ki prikazuje njihov dobiček in izgubo v določenem časovnem obdobju. Dobiček ali izguba se določi tako, da se upoštevajo vsi prihodki in odštejejo vsi odhodki tako iz poslovnih kot iz drugih dejavnosti. Ta izkaz je eden od treh izkazov, uporabljenih tako v financah podjetij (vključno s finančnim modeliranjem) kot računovodstvu.
- Priročnik za finančno modeliranje Priročnik za brezplačno finančno modeliranje Ta priročnik za finančno modeliranje zajema nasvete in najboljše prakse v Excelu o predpostavkah, gonilnikih, napovedovanju, povezovanju treh izjav, analizi DCF in več
- Kako postati odličen finančni analitik The Analyst Trifecta® Guide Najboljši vodnik o tem, kako postati finančni analitik svetovnega razreda. Bi radi bili finančni analitik svetovnega razreda? Ali želite slediti najboljšim praksam v panogi in izstopati med množico? Naš postopek, imenovan The Analyst Trifecta®, je sestavljen iz analitike, predstavitve in mehkih veščin
