Kaj je lastniški kapital? Opredelitev, primer vodnika za razumevanje lastniškega kapitala

V financah in računovodstvu je lastniški kapital vrednost, ki jo je mogoče pripisati lastnikom podjetja. Knjigovodska vrednost kapitala se izračuna kot razlika med sredstvi Vrste sredstev Skupne vrste sredstev vključujejo kratkoročna, dolgoročna, fizična, neopredmetena, poslovna in nedelujoča. Pravilno prepoznavanje in in obveznosti Vrste obveznosti Obstajajo tri glavne vrste obveznosti: kratkoročne, dolgoročne in pogojne obveznosti. Obveznosti so pravne obveznosti ali dolg do druge osebe ali podjetja. Z drugimi besedami, obveznosti so prihodnje žrtvovanje gospodarskih koristi, ki jih mora podjetje v bilanci stanja podjetja izkazati v bilanci stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom.Sredstva = Obveznosti + Kapital, medtem ko tržna vrednost lastniškega kapitala temelji na trenutni ceni delnice (če je javna) ali vrednosti, ki jo določijo vlagatelji ali strokovnjaki za vrednotenje. Račun se lahko imenuje tudi lastniški kapital ali lastniški kapital ali neto vrednost.

Običajno obstajata dve vrsti vrednosti lastniškega kapitala:

  1. Knjigovodska vrednost
  2. Tržna vrednost

Kapital - diagram

# 1 Knjigovodska vrednost kapitala

V računovodstvu je lastniški kapital vedno naveden po knjigovodski vrednosti. To je vrednost, ki jo računovodje ugotovijo s pripravo računovodskih izkazov. Tri računovodske izkaze. Trije računovodski izkazi so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnih tokov. Ti trije glavni izkazi so zapleteni in enačba bilance stanja, ki navaja: sredstva = obveznosti + kapital. Enačbo je mogoče preurediti v: kapital = sredstva - obveznosti.

Vrednost sredstev podjetja je vsota vsakega kratkoročnega in dolgoročnega sredstva v bilanci stanja. Glavni računi sredstev vključujejo denar, terjatve, zaloge, vnaprej plačane odhodke, osnovna sredstva, opredmetena osnovna sredstva (PP&E), dobro ime, intelektualno lastnino in neopredmetena sredstva.

Vrednost obveznosti je vsota vsake kratkoročne in dolgoročne obveznosti v bilanci stanja. Računi skupne odgovornosti vključujejo kreditne linije, obveznosti do kupcev, kratkoročni dolg, odloženi prihodek, dolgoročni dolg, kapitalske zakupe in morebitne fiksne finančne obveznosti.

V resnici se vrednost kapitala izračuna veliko podrobneje in je odvisna od naslednjih računov:

  • Osnovni kapital
  • Prispeni presežek
  • Zadržani dobiček
  • Čisti dobiček (izguba)
  • Dividende

Če želite v celoti izračunati vrednost, morajo računovodje spremljati ves kapital, ki ga je podjetje zbralo in odkupilo (njegov osnovni kapital), ter njegov zadržani dobiček, ki je sestavljen iz kumulativnega neto dohodka minus kumulativnih dividend. Vsota osnovnega kapitala in zadržanega dobička je enaka lastniškemu kapitalu.

# 2 Tržna vrednost lastniškega kapitala

V financah je lastniški kapital običajno izražen kot tržna vrednost, ki je lahko bistveno višja ali nižja od knjigovodske vrednosti. Razlog za to razliko je v tem, da so računovodski izkazi za nazaj (vsi rezultati so iz preteklosti), medtem ko se finančni analitiki v prihodnosti napovedujejo, kakšna bo po njihovem mnenju finančna uspešnost.

Če se s podjetjem trguje javno, je tržna vrednost lastniškega kapitala enostavno izračunati. To je preprosto zadnja cena delnice, pomnožena s skupnim številom izdanih delnic.

Če je podjetje zasebno, potem je veliko težje določiti njegovo tržno vrednost. Če je treba podjetje formalno ovrednotiti, bo pogosto najelo strokovnjake, kot so investicijski bankirji, računovodska podjetja (skupina za ocenjevanje vrednosti) ali butična ocenjevalna podjetja, da opravijo temeljito analizo.

Ocenjevanje tržne vrednosti lastniškega kapitala

Če je podjetje zasebno, je treba oceniti tržno vrednost. To je zelo subjektiven postopek in dva različna strokovnjaka lahko dosežeta dramatično različne vrednosti za isto podjetje.

Najpogostejše metode za oceno vrednosti kapitala so:

  • Analiza diskontiranega denarnega toka (DCF) Brezplačni vodnik za usposabljanje po modelu DCF Model DCF je posebna vrsta finančnega modela, ki se uporablja za vrednotenje podjetja. Model je preprosto napoved prostega denarnega toka v podjetju
  • Primerljiva analiza podjetja Primerjalna analiza podjetja Kako izvesti primerljivo analizo podjetja. Ta priročnik vam po korakih prikazuje, kako zgraditi primerljivo analizo podjetja ("Comps"), vključuje brezplačno predlogo in številne primere. Comps je relativna metodologija vrednotenja, ki preučuje razmerja podobnih javnih podjetij in jih uporablja za določanje vrednosti drugega podjetja
  • Prethodne transakcije Analiza predhodnih transakcij Analiza predhodnih transakcij je metoda vrednotenja podjetja, pri kateri se pretekle transakcije združitev in pripojitev uporabljajo za vrednotenje primerljivega poslovanja danes. Ta metoda vrednotenja, ki se običajno imenuje "precedens", se uporablja za vrednotenje celotnega podjetja kot del združitve / prevzema, ki jo običajno pripravijo analitiki

Pri pristopu diskontiranega denarnega toka bo analitik napovedal ves prihodnji prosti denarni tok za podjetje in ga z diskontno stopnjo (kot je tehtani povprečni strošek kapitala) vrnil na sedanjo vrednost. Vrednotenje DCF je zelo podrobna oblika vrednotenja in zahteva dostop do pomembnih količin informacij o podjetju. Je tudi najbolj odvisen od pristopa, saj vključuje vse vidike podjetja in zato velja za najbolj natančen in popoln ukrep.

Če želite izvedeti več, preberite finančni priročnik za vire za vrednotenje podjetij. Vrednotenje vrednotenja se nanaša na postopek določanja sedanje vrednosti podjetja ali sredstva. To je mogoče storiti z uporabo številnih tehnik. Analitiki, ki želijo.

Osebni kapital (neto vrednost)

Koncept lastniškega kapitala velja tako za posameznike kot za podjetja. Vsi imamo svojo osebno neto vrednost in različna sredstva in obveznosti, s katerimi lahko izračunamo svojo neto vrednost.

Pogosti primeri osebnega premoženja vključujejo:

  • Gotovina
  • Nepremičnina
  • Naložbe
  • Pohištvo in gospodinjski predmeti
  • Avtomobili in druga vozila

Pogosti primeri osebnih obveznosti vključujejo:

  • Dolg na kreditni kartici
  • Kreditne linije
  • Neporavnani računi (telefon, elektrika, voda itd.)
  • Študentska posojila
  • Hipoteke

Razlika med vsem vašim premoženjem in vsemi vašimi obveznostmi je vaša osebna neto vrednost.

Primer v Excelu

Oglejmo si primer dveh različnih pristopov v Excelu. Prvi je računovodski pristop, ki določa knjigovodsko vrednost, drugi pa finančni pristop, ki ocenjuje tržno vrednost.

Primer lastniškega kapitala

Prenesite brezplačno predlogo

V spodnje obrazce vnesite svoje ime in e-pošto in prenesite brezplačno predlogo zdaj!

Kot lahko vidite, prva metoda upošteva razliko med sredstvi in ​​obveznostmi v bilanci stanja in doseže vrednost 70.000 USD. Pri drugi metodi analitik gradi model DCF Brezplačni vodnik za usposabljanje po modelu DCF Model DCF je posebna vrsta finančnega modela, ki se uporablja za vrednotenje podjetja. Model je zgolj napoved prostega denarnega toka podjetja in izračuna neto sedanjo vrednost (NPV) prostega denarnega toka podjetju. Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) To je končni rezultat Vodnik po denarnem toku za razumevanje razlik med EBITDA, denarnim tokom iz poslovanja (CF), prostim denarnim tokom (FCF), prostim denarnim tokom brez finančnega pretoka ali prostim denarnim tokom do podjetja (FCFF). Naučite se formule za izračun vsake in jih izpeljite iz izkaza poslovnega izida, bilance stanja ali izkaza denarnih tokov (FCFF) v višini 150.000 USD.To nam daje podjetniško vrednost podjetja (EV), ki mu je dodan denar in je od njega odštet dolg, da dosežemo vrednost kapitala v višini 155.000 USD.

Zelo običajno je, da ta tržni pristop daje višjo vrednost od knjigovodske vrednosti.

Dodatni viri

Hvala, ker ste prebrali ta priročnik za razumevanje, kaj je lastniški kapital in kako deluje.

Finance je uradni globalni ponudnik certifikata Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA® Certification. Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, certifikacijski program, katerega namen je spremeniti koga v finančnega analitika svetovnega razreda. Za nadaljnje napredovanje v karieri vam bodo v pomoč ti dodatni viri za finance:

  • Analiza računovodskih izkazov Analiza računovodskih izkazov Kako izvesti analizo računovodskih izkazov. Ta priročnik vas bo naučil izvajati analizo računovodskih izkazov izkaza poslovnega izida, bilance stanja in izkaza denarnega toka, vključno z maržami, količniki, rastjo, likvidnostjo, vzvodom, stopnjami donosa in donosnostjo.
  • Priročnik za finančno modeliranje Brezplačni vodnik za finančno modeliranje Ta priročnik za finančno modeliranje zajema nasvete in najboljše prakse v Excel o predpostavkah, gonilnikih, napovedovanju, povezovanju treh izjav, analizi DCF in več
  • Vsi računovodski viri Računovodstvo Računovodstvo je izraz, ki opisuje postopek konsolidacije finančnih informacij, tako da so jasni in razumljivi za vse
  • Vse predloge financ Predloge Excel in finančnega modela Prenesite brezplačne predloge finančnega modela - Knjižnična preglednica Finance vključuje predlogo finančnega modela s tremi izkazi, model DCF, razpored dolgov, razpored amortizacije, kapitalske izdatke, obresti, proračune, odhodke, napovedovanje, grafikone, grafe, urnike , vrednotenje, primerljiva analiza podjetja, več Excelovih predlog

Zadnje objave