Vertikalna integracija - Razumevanje delovanja vertikalne integracije

Vertikalna integracija je, ko podjetje razširi svoje poslovanje v svoji dobavni verigi. To pomeni, da bo vertikalno integrirano podjetje samostojno izvajalo predhodno oddane dejavnosti. Smer vertikalne integracije je lahko navzgor (nazaj) ali navzdol (naprej). To lahko dosežemo z internim razvojem razširjene proizvodne linije. Ekonomija obsega Ekonomija obsega se nanaša na stroškovno prednost podjetja, ko poveča svojo raven proizvodnje. Prednost nastane zaradi obratnega razmerja med fiksnimi stroški na enoto in proizvedena količina. Večja je količina proizvedene proizvodnje, nižji so stalni stroški na enoto. Vrste, primeri, vodnik ali z vertikalnim pridobivanjem.

Diagram vertikalne integracije

Štiri stopnje vertikalne integracije

1. Popolna vertikalna integracija

Pridobitev vseh sredstev Opredmetena osnovna sredstva Opredmetena osnovna sredstva so sredstva v fizični obliki in imajo vrednost. Primeri vključujejo nepremičnine, naprave in opremo. Opredmetena osnovna sredstva so vidna in otipana in jih lahko uniči požar, naravna nesreča ali nesreča. Po drugi strani pa neopredmetena sredstva nimajo fizične oblike in so sestavljena iz stvari, kot so intelektualna lastnina, viri in strokovno znanje, potrebno za preslikavo člana dobavne verige v zgornjem ali spodnjem delu oskrbne verige.

2. Kvazi navpična integracija

Pridobitev določenega deleža v dobavitelju v obliki specializiranih naložb ali lastniškega deleža Delničarji Kapitalski delničarji Kapital (znan tudi kot delniški kapital) je račun v bilanci stanja družbe, ki je sestavljen iz osnovnega kapitala in zadržanega dobička. Predstavlja tudi preostalo vrednost sredstev minus obveznosti. S preureditvijo prvotne računovodske enačbe dobimo lastniški kapital = premoženje - obveznosti za pridobitev agencijskih koristi s povečanjem lastniškega deleža v izidu.

3. Dolgoročne pogodbe

Razredčena oblika vertikalne integracije, pri kateri nekateri elementi javnega naročanja ostanejo nespremenjeni, da bi zmanjšali nedoslednosti pri dostavi izdelkov, hkrati pa v določeni meri ohranili konstantne stroške.

4. Spot pogodbe

Točka, ko podjetje ni vertikalno integrirano, je, ko se podjetje zanaša na promptne pogodbe, da dobi takojšnje vložke, potrebne za svojo proizvodnjo.

Prednosti vertikalne integracije

Neposredne koristi sledenja vertikalni integraciji so večji nadzor nad dobavno verigo in nižji spremenljivi proizvodni stroški.

Oskrbovalna veriga

Dobavni čas za informacije in dobavo izdelkov v dobavni verigi. Z drugimi besedami, prihaja do zamude med prenosom informacij ali zalog med različnimi člani dobavne verige. Ustvari učinek, ki je znan pod imenom Bullwhip Effect, kjer se informacije v zvezi s količino, ki jo zahteva kupec, povečajo po dobavni verigi tako, da proizvajalec pretirano reagira na dejanske informacije.

Z vertikalnim povezovanjem se doseže večji nadzor nad proizvodnim procesom v smislu, da informacije med različnimi člani dobavne verige potekajo bolj svobodno. Posledično to omogoča večjo prilagodljivost pri prilagajanju spremembam povpraševanja, kar izboljša elastičnost ponudbe.

Vhodni stroški

Na popolnoma konkurenčnem trgu se blago in storitve trgujejo po stroških. Vendar se večina trgov sooča z neko stopnjo nepopolnosti, ki omogoča povečanje dobička bodisi zaradi blagovne znamke, asimetrije informacij, tržne moči ali drugih dejavnikov. Posledično je cena, po kateri podjetje pridobi svoje vire, pogosto po nabavni vrednosti in marži.

Z vertikalno integracijo lahko podjetje te vhodne stroške zmanjša za maržo. Cene vložka v resnici ne padejo za znesek, enak marži, ampak v nekem razponu med proizvodnimi stroški in tržnimi cenami. Transferne cene Transferne cene Transferne cene se nanašajo na cene blaga in storitev, ki jih izmenjujejo običajno nadzorovane pravne osebe v podjetju. Na primer, če hčerinsko podjetje prodaja blago ali opravlja storitve holdingu, zaračunana cena, imenovana transferna cena, opisuje, kako dva vertikalno integrirana subjekta določita ceno za zamenjavo, medtem ko celotna entiteta internalizira neto koristi.

Slabosti vertikalne integracije

Ena glavnih pomanjkljivosti vertikalne integracije je povečanje zapletenosti vodenja. Razlog za to je, da vstop v novo delovno področje zahteva novo strokovno znanje, ki bo dopolnilo obstoječe poslovanje. Jasen rezultat tega je povečanje odsvojitev, da se podjetje vrne v njegovo osnovno pristojnost.

Eden od primerov povečane zapletenosti vodenja, ki je odvračilna za vertikalno integracijo, je bil, ko je Exxon Mobil (NYSE: XOM) razmišljal o obratovanju trgovin ob svojih bencinskih črpalkah. Razlog za to je, da bi prehod na upravljanje maloprodajnih lokacij zahteval novo strokovno znanje, pridobivanje novih dobaviteljev in vodenje novega poslovnega področja. Sčasoma so se lotili te nadaljnje integracije, vendar ne da bi upoštevali težave integracije.

Aplikacije vertikalne integracije

Nekatera podjetja lahko pridobijo konkurenčno prednost Konkurenčna prednost Konkurenčna prednost je lastnost, ki podjetju omogoča, da preseže konkurenco. Konkurenčne prednosti omogočajo podjetju doseganje z vertikalno integracijo, medtem ko se druge raje odločijo za razvoj učinkovitejših načinov upravljanja svoje dobavne verige in vhodnih stroškov. Odvisno od kompromisa koristi in stroškov integracije.

SpaceX

SpaceX je sodoben primer uporabe vertikalne integracije za znižanje stroškov svojih rezultatov. Z lastno izdelavo večine komponent lahko zniža stroške svojega glavnega konkurenta, United Space Alliance. United je skupno partnerstvo med Boeingom (NYSE: BA) in Lockheedom Martinom (NYSE: LMT). SpaceX ima več prednosti pred Unitedom zaradi razpršene oskrbovalne verige, kjer so različni dobavitelji proizvajali po nabavni ceni in stopnji dobička, kar je povzročilo napihnjene stroške približno 460 milijonov USD na zagon. V nasprotju s tem stroški SpaceX-a znašajo 90 milijonov dolarjev na lansiranje, kar prav tako upada zaradi njegove zasnove za večkratno uporabo.

McDonalds

McDonald's (NYSE: MCD) je zaradi svojega franšiznega poslovnega modela znan po zelo razpršeni dobavni verigi. Namesto da bi sledil strategiji vertikalne integracije, uporablja močan sistem komunikacije med svojimi menedžerji in zunanjimi dobavitelji. Del tega sistema je platforma za množično izvajanje, kjer lahko različni dobavitelji delijo ideje in izboljšajo posamezne procese in učinkovitost.

Sinergije pri finančnem modeliranju

Finančni analitik, ki izvaja finančno modeliranje Kaj je finančno modeliranje Finančno modeliranje se izvaja v Excelu za napovedovanje finančne uspešnosti podjetja. Pregled finančnega modeliranja, kako in zakaj zgraditi model. in vrednotenje podjetja mora vključevati potencialne sinergije. Vrste sinergij Sinergije pri združitvah in pripojitvah lahko nastanejo zaradi prihrankov pri stroških ali povečanja prihodkov. Pri združitvah in prevzemih obstajajo različne vrste sinergij. V tem priročniku so primeri. Sinergija je vsak učinek, ki poveča vrednost združenega podjetja nad skupno vrednost obeh ločenih podjetij. Pri transakcijah združitev in prevzemov (prihranki stroškov) se lahko pojavijo sinergije, ki bi lahko nastale zaradi vertikalne integracije. Če se integracija zgodi kot del združitve ali pripojitve Mergers Acquisitions M &Postopek Ta vodnik vas popelje skozi vse korake v postopku združitev in prevzemov. Preberite, kako se zaključujejo združitve in prevzemi. V tem priročniku bomo predstavili postopek prevzema od začetka do konca, različne vrste prevzemnikov (strateški in finančni nakupi), pomen sinergij in transakcijske stroške, analitik bo v Excelu zgradil model združitev in prevzemov ter upošteval posledični prihranek stroškov.

vertikalna integracija v finančnem modeliranju

Video razlaga vertikalne integracije

Oglejte si ta kratek video, da boste hitro razumeli glavne koncepte, zajete v tem priročniku, vključno s tem, kaj je vertikalna integracija, vrste vertikalne integracije ter prednosti in slabosti izvedbe vertikalne integracije.

Dodatni viri

Hvala, ker ste prebrali članek o vertikalni integraciji. Če želite izvedeti več o strategijah na ravni podjetja, se zdaj poglobite v finančni tečaj korporativne in poslovne strategije in poglobite svoje znanje!

Še naprej se učite, tako da preberete naslednje finančne vire:

  • Horizontalna združitev Horizontalna združitev Do horizontalne združitve pride, ko se podjetja, ki delujejo v isti ali podobni panogi, združijo. Namen horizontalne združitve je več
  • Premisleki in posledice združitev in prevzemov Premisleki in posledice združitev in prevzemov Pri izvajanju združitev in prevzemov mora podjetje priznati in pregledati vse dejavnike in zapletenosti, ki se nanašajo na združitve in prevzeme. Ta priročnik opisuje pomembno
  • Združevanje konglomeratov Združevanje konglomeratov Združevanje konglomeratov je združenje podjetij, ki delujejo v različnih panogah in so vključene v različne, nepovezane poslovne dejavnosti. Združevanja konglomeratov delimo na čiste konglomeratne združitve in mešane konglomeratne združitve.
  • Sinergije M&A Sinergije M&A Sinergije M&A se pojavijo, ko je vrednost združenega podjetja višja od vsote obeh posameznih družb. 10 načinov za oceno sinergij poslovanja pri združitvah in združitvah je: 1) analiziranje števila zaposlenih, 2) iskanje načinov konsolidacije prodajalcev, 3) ocenjevanje morebitnih sedežev ali prihrankov pri najemninah 4) ocena prihranjene vrednosti z delitvijo

Zadnje objave