Tržna vrednost dolga - Naučite se izračunati tržno vrednost dolga

Tržna vrednost dolga se nanaša na tržno ceno, za katero bi bili vlagatelji pripravljeni kupiti dolg podjetja, ki se razlikuje od knjigovodske vrednosti v bilanci stanja. Dolg podjetja ni vedno v obliki obveznic, s katerimi se javno trguje in imajo določeno tržno vrednost. Namesto tega imajo mnoga podjetja v lasti dolg, ki ga lahko razvrstimo med netržne, na primer bančna posojila.

Ker je ta dolg v računovodskih izkazih izkazan po knjigovodski vrednosti ali računovodski vrednosti, so analitiki odgovorni za izračun tržne vrednosti, kar bo zelo pomembno pri izračunu celotne vrednosti podjetja Enterprise Enterprise Enterprise Value ali Firm Value, je celotna vrednost podjetja, enaka vrednosti lastniškega kapitala, plus neto dolg in morebitni manjšinski delež, uporabljen pri vrednotenju. Pri tem se upošteva celotna tržna vrednost in ne samo vrednost lastniškega kapitala, zato so vključeni vsi lastniški deleži in terjatve do sredstev iz naslova dolga in kapitala. .

Tržna vrednost dolga

Formula za tržno vrednost dolga

Za oceno tržne vrednosti dolga si analitik lahko omisli skupne stroške dolga. Stroški dolga so donos, ki ga podjetje zagotovi svojim dolžnikom in upnikom. Stroški dolga se v izračunih WACC uporabljajo za analizo vrednotenja. v knjigah kot enokuponska obveznica, pri čemer je kupon enak odhodkom za obresti za ves dolg in zapadlost kot tehtano povprečno zapadlost dolga.

Formula za oblikovanje cen obveznic za izračun tržne vrednosti dolga je:

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Kje so C odhodki za obresti (v dolarjih)

Kd so trenutni stroški dolga (v odstotkih)

T tehtana povprečna zapadlost (v letih)

FV predstavlja celotni dolg

Primer izračuna

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Kjer so C odhodki za obresti = 25.000 USD

Kd je trenutni strošek dolga = (, 038) 3,8%

t je tehtana povprečna zapadlost = 8,94 leta

FV predstavlja skupni dolg = 540.000 USD

Zamenjava:

25.000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8.94))) /. 038] + [540.000 / ((1 + .038) ^ 8.94)] = 573.427,15 USD

Zato je naša izračunana MV dolga 573 441,15 USD , ki jo lahko kasneje uporabimo za izračun vrednosti podjetja z dodajanjem denarnih sredstev in njihovih ustreznikov izračunanemu MV dolga. To vrednost lahko nato primerjamo s tržno kapitalizacijo in uporabimo za izračun finančnih kazalnikov, da dopolnimo analitikovo orodje.

Prenesite brezplačno predlogo

V spodnje obrazce vnesite svoje ime in e-pošto in prenesite brezplačno predlogo zdaj!

Dejavniki, ki vplivajo na tržno vrednost dolga

Na tržno vrednost dolga in drugih vrednostnih papirjev s stalnim donosom vpliva veliko dejavnikov. Pomembno je, da dobro razumemo, kakšni so ti dejavniki in kako usmerjeno vplivajo na vrednost dolga.

Dejavniki, ki vplivajo na tržno vrednost dolga:

  • Obrestne mere - tržna cena dolga ima obratno razmerje do obrestnih mer (ko stopnje naraščajo, cene padajo)
  • Uspešnost podjetja - več ima sposobnost podjetja, da servisira svoj dolg (ustvari več denarnih tokov Vodiči za vrednotenje Brez vrednotenja, da se naučijo najpomembnejših konceptov s svojim tempom. Ti članki vas bodo naučili najboljših praks za vrednotenje poslovanja in kako oceniti podjetje z uporabo primerljivih analiza podjetja, modeliranje diskontiranega denarnega toka (DCF) in predhodne transakcije, kot se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, v lastniških raziskavah,
  • Vrednost sredstev - če je vrednost sredstev IB Priročnik - Bilančna sredstva Bilančna sredstva so navedena kot računi ali postavke, razvrščene po likvidnosti. Likvidnost je enostavnost, s katero lahko podjetje sredstvo spremeni v denar. Najbolj likvidno sredstvo je denar (prva postavka v bilanci stanja), sledijo mu kratkoročne vloge in terjatve. Ta priročnik zajema vsa sredstva v bilanci stanja, primere, ki se uporabljajo kot zavarovanje ob znatnem upadu dolga, verjetno bo upadla tudi tržna vrednost dolga
  • Zaveze - posojilodajalci določajo zaveze Dolžniške zaveze Dolžniške zaveze so omejitve, ki jih posojilodajalci (upniki, imetniki dolgov, vlagatelji) uporabljajo za posojilne sporazume, da omejijo ukrepe posojilojemalca (dolžnika). posojilojemalka mora izpolniti pogoje, in če bodo kršeni, bo to negativno vplivalo na vrednost dolga

Pri ocenjevanju tržne cene dolga je pomembno upoštevati vse zgoraj navedene dejavnike.

Sorodno branje

Finance je globalni ponudnik certifikata FMVA® za finančnega modeliranja in vrednotenja (FMVA). Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari. Če želite še naprej učiti in napredovati v svoji karieri kot finančni analitik, vam bodo v pomoč ti dodatni viri za finance:

  • Razpored dolgov Razpored dolgov Razpored dolgov določa ves dolg, ki ga ima podjetje, v časovnem razporedu, ki temelji na njegovi zapadlosti in obrestni meri. Pri finančnem modeliranju odhodki za obresti tečejo
  • Denarni ustrezniki Denarni ustrezniki Denarna sredstva in njihovi ustrezniki so najbolj likvidna med vsemi sredstvi v bilanci stanja. Denarni ustrezniki vključujejo vrednostne papirje denarnega trga, sprejetja bančnikov
  • Vrednost podjetja v primerjavi z vrednostjo kapitala Vrednost podjetja v primerjavi z vrednostjo kapitala Vrednost podjetja v primerjavi z vrednostjo kapitala. Ta priročnik pojasnjuje razliko med vrednostjo podjetja (vrednost podjetja) in vrednostjo kapitala podjetja. Oglejte si primer, kako izračunati vsakega in prenesti kalkulator. Vrednost podjetja = vrednost kapitala + dolg - denar. Spoznajte pomen in kako se vsak uporablja pri vrednotenju
  • Bilanca stanja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital

Zadnje objave