Denarni tok pri financiranju - pregled, primeri, kaj je vključeno

Denarni tok pri financiranju je neto znesek financiranja, ki ga podjetje ustvari v določenem časovnem obdobju, ki se uporablja za financiranje njegovega poslovanja. Finančne dejavnosti vključujejo izdajo in odplačilo kapitala Kapital V financah in računovodstvu je kapital vrednost, ki jo je mogoče pripisati podjetju. Knjigovodska vrednost kapitala je razlika med sredstvi in ​​obveznostmi, izplačilo dividend Dividenda Dividenda je delež dobička in zadržanega dobička, ki ga družba izplača svojim delničarjem. Ko podjetje ustvari dobiček in nabere zadržani dobiček, se lahko ta dobiček ponovno investira v posel ali izplača delničarjem kot dividenda. , izdaja in odplačilo dolga, Dolgoročni dolg Dolgoročni dolg (LTD) je kateri koli znesek neporavnanega dolga, ki ga ima družba in ima zapadlost 12 mesecev ali več.V bilanci stanja družbe je razvrščena med dolgoročne obveznosti. Čas do zapadlosti LTD se lahko giblje od 12 mesecev do 30+ let, vrste dolga pa lahko vključujejo obveznice, hipoteke in obveznosti najema kapitala. Podjetja, ki potrebujejo kapital, bodo denar zbirala z izdajo dolga ali kapitala, kar se bo odražalo v izkazu denarnih tokov Izkaz denarnih tokov Izkaz denarnih tokov (uradno imenovan Izkaz denarnih tokov) vsebuje informacije o tem, koliko denarja je ustvarilo podjetje in se uporablja v določenem obdobju. Vsebuje 3 oddelke: denar od poslovanja, denar od naložb in denar od financiranja. .Podjetja, ki potrebujejo kapital, bodo denar zbirala z izdajo dolga ali kapitala, kar se bo odražalo v izkazu denarnih tokov Izkaz denarnih tokov Izkaz denarnih tokov (uradno imenovan Izkaz denarnih tokov) vsebuje informacije o tem, koliko denarja je ustvarilo podjetje in se uporablja v določenem obdobju. Vsebuje 3 oddelke: denar od poslovanja, denar od naložb in denar od financiranja. .Podjetja, ki potrebujejo kapital, bodo denar zbirala z izdajo dolga ali kapitala, kar se bo odražalo v izkazu denarnih tokov Izkaz denarnih tokov Izkaz denarnih tokov (uradno imenovan Izkaz denarnih tokov) vsebuje informacije o tem, koliko denarja je ustvarilo podjetje in se uporablja v določenem obdobju. Vsebuje 3 oddelke: denar od poslovanja, denar od naložb in denar od financiranja. .

Diagram denarnih tokov iz dejavnosti financiranja

Kaj je vključeno v denarni tok pri financiranju?

Za računovodje, finančne analitike in vlagatelje je pomembno, da razumejo, kaj sestavlja ta del izkaza denarnega toka in kaj vključujejo finančne dejavnosti. Ker je to del izkaza denarnih tokov, ki prikazuje, kako podjetje financira svoje poslovanje, na splošno vključuje spremembe na vseh računih, povezanih z dolgom in lastniškim kapitalom.

Dejavnosti financiranja vključujejo:

  • Izdaja lastniškega kapitala
  • Odplačilo lastniškega kapitala
  • Izplačilo dividend
  • Izdaja dolga
  • Odplačilo dolga
  • Plačila kapitala / finančnega najema

Primer denarnega toka pri financiranju

Spodaj je primer Amazonovega letnega poročila za leto 2017, obrazec 10-k 10-K Obrazec 10-K pa je podrobno letno poročilo, ki ga je treba predložiti ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC). Vloga vsebuje izčrpen povzetek uspešnosti podjetja v tem letu. Podrobneje je kot letno poročilo, ki se pošlje delničarjem. V spodnjem delu izpisa boste videli denarni priliv in odliv, povezan s financiranjem.

Dejavnosti financiranja so:

  • Priliv: izkupiček od izdaje dolgoročnega dolga
  • Odliv: odplačilo dolgoročnega dolga
  • Odliv: odplačila glavnice kapitalskega najema Kapitalski najem v primerjavi z operativnim najemom Razlika med kapitalskim najemom in poslovnim najemom - Kapitalski najem (ali finančni najem) se v bilanci stanja podjetja obravnava kot sredstvo, medtem ko je poslovni najem odhodek, ki ostane zunajbilančno. Kapitalski najem si mislite bolj kot lastništvo nepremičnine, operativni najem pa kot najem nepremičnine. obveznosti
  • Odliv: odplačilo glavnice obveznosti finančnega najema

Primer financiranja Amazon financiranjaVir: amazon.com

Kot lahko vidite zgoraj, je imel Amazon v dveh od treh let neto odliv denarja, večina pa je bila povezana z obveznostmi najema kapitala. Leta 2017 je prišlo do velikega priliva denarja, povezanega z izdajo dolgoročnega dolga. Ta dolg je bil najverjetneje potreben za ohranitev stabilnosti celotnega denarnega stanja na medletni ravni (medletno medletno (leto v letu)). Letno leto pomeni Letno leto in je vrsta finančne analize, ki se uporablja za primerjavo podatkov o časovnih vrstah. merjenje rasti, zaznavanje trendov), saj je bilo veliko denarja porabljenega za naložbene dejavnosti Denarni tok od investicijskih dejavnosti Denarni tok od investicijskih dejavnosti je odsek izkaza finančnega toka podjetja, ki prikazuje, koliko denarja je bilo porabljenega (ali ustvarjenega iz njega) vlaganje v določenem časovnem obdobju. Naložbene dejavnosti vključujejo nakupe dolgoročnih sredstev,prevzemi podjetij in naložbe v tržne vrednostne papirje v letu 2017.

Struktura kapitala podjetja

Podjetja običajno uporabljajo kombinacijo dolga in lastniškega kapitala za financiranje svojega poslovanja in poskušajo optimizirati tehtane povprečne stroške kapitala (WACC). WACC WACC je tehtani povprečni strošek kapitala podjetja in predstavlja mešane stroške kapitala, vključno z lastniškim kapitalom in dolgom. Formula WACC je = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ta priročnik bo zagotovil pregled, kaj je, zakaj se uporablja, kako ga izračunati, prav tako pa ponuja prenosni kalkulator WACC, ki je čim nižji. Ne glede na strukturo kapitala Struktura kapitala Struktura kapitala se nanaša na znesek dolga in / ali kapitala, ki ga podjetje uporablja za financiranje poslovanja in financiranje premoženja. Struktura kapitala podjetja, za katero podjetje meni, da je ustrezna, bo vpliv odločitev o financiranju tekel skozi izkaz denarnih tokov.

Primeri odločitev o financiranju vključujejo:

  • Posel financirajte v celoti z lastniškim kapitalom
  • Posel financirajte s kombinacijo dolga in lastniškega kapitala
  • Dokapitalizirajte podjetje in spremenite njegovo kapitalsko strukturo (glejte dokapitalizacija s finančnim vzvodom Dokapitalizacija s finančnim vzvodom Dokapitalizacija z vzvodom se zgodi, ko se izdajatelj obrne na dolžniške trge za prodajo obveznic in izkupiček uporabi za odkup lastniškega kapitala.)
  • Izplačajte dividende ali odkupite delnice Dividenda v primerjavi z odkupom / odkupom delnic Delničarji vlagajo v družbe, s katerimi se trguje v javnosti, za povečanje kapitala in dohodek. Obstajata dva glavna načina, kako podjetje vrne dobiček delničarjem - denarne dividende in odkupi delnic. Razlogi za strateško odločitev o dividendi in odkupu delnic se med podjetji razlikujejo

Aplikacije v finančnem modeliranju

Pri gradnji finančnega modela v Excelu je pomembno vedeti, kako se denarni tok iz finančnih dejavnosti povezuje z bilanco stanja in pravilno deluje. Kot lahko vidite na spodnjem posnetku zaslona, ​​na odsek financiranja vpliva več postavk v modelu. Ker je ta primer iz modela z odkupom s finančnim vzvodom (LBO) Model LBO je v Excelu vgrajen model LBO za oceno transakcije z odkupom z vzvodom (LBO), nakup podjetja, financiranega z znatnim zneskom dolga. , ima pomemben dolgoročni dolg in se vsako leto čim hitreje odplača.

Financiranje dejavnosti v finančnem modelu

Slika: Tečaj finančnega modeliranja LBO v financah.

Elementi, ki vplivajo na financiranje te družbe, so kreditna linija (imenovana tudi revolver Revolver Debt Revolver dolg je oblika kredita, ki se razlikuje od obročnih posojil. Pri revolver dolgu ima posojilojemalec stalen kreditni dostop do maksimuma), dolg, lastniški kapital, in dividende. Edine postavke, na katere vpliva napoved (2018 do 2024), so odplačilo dolga in črpanje kreditne linije Revolving Credit Facility Revolving kreditna linija je kreditna linija, ki je urejena med banko in podjetjem. . Na voljo je z določeno največjo količino in.

Dodatni viri

Upajmo, da je to koristno vodilo za razumevanje, kako upoštevati dejavnosti financiranja podjetja. Finance je uradni ponudnik oznake Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ z oznako FMVA® Certification. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, ki lahko vsakogar spremenijo v finančnega analitika svetovnega razreda.

Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč ti dodatni viri za finance:

  • Postavke bilance stanja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital
  • Postavke izkaza poslovnega izida Izkaz poslovnega izida Izkaz poslovnega izida je eden glavnih računovodskih izkazov podjetja, ki prikazuje njihov poslovni izid v določenem časovnem obdobju. Dobiček ali izguba se določi tako, da se upoštevajo vsi prihodki in odštejejo vsi odhodki tako iz poslovnih kot iz drugih dejavnosti. Ta izkaz je eden od treh izkazov, uporabljenih tako v financah podjetij (vključno s finančnim modeliranjem) kot računovodstvu.
  • Operativni denarni tok Operativni denarni tok Operativni denarni tok (OCF) je znesek denarja, ki ga ustvarijo redne poslovne dejavnosti podjetja v določenem časovnem obdobju. Formula poslovnega denarnega toka je čisti dohodek (na dnu izkaza poslovnega izida), plus morebitne nedenarne postavke, plus popravki za spremembe obratnega kapitala
  • Denarni tok iz investicijskih dejavnosti Denarni tok iz investicijskih dejavnosti Denarni tok iz investicijskih dejavnosti je odsek izkaza denarnega toka podjetja, ki prikazuje, koliko denarja je bilo v določenem časovnem obdobju porabljenega (ali ustvarjenega iz njega) za naložbe. Naložbene dejavnosti vključujejo nakupe dolgoročnih sredstev, prevzeme podjetij in naložbe v tržne vrednostne papirje

Zadnje objave