Preprosto povedano, neto obratna sredstva (NWC) so razlika med obratnimi sredstvi podjetja. Obratna sredstva kratkoročna sredstva so vsa sredstva, ki jih je mogoče v enem letu smiselno pretvoriti v denar. Običajno se uporabljajo za merjenje likvidnosti podjetja. in kratkoročne obveznosti kratkoročne obveznosti kratkoročne obveznosti so finančne obveznosti poslovnega subjekta, ki zapadejo v plačilo v roku enega leta. Podjetje jih prikazuje v bilanci stanja. Obveznost nastopi, ko je podjetje opravilo transakcijo, ki je ustvarila pričakovanje za prihodnji odliv denarnih sredstev ali drugih gospodarskih virov. bilanca stanja bilanca stanja bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja,in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital. Je merilo likvidnosti podjetja in njegove sposobnosti izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti ter financiranja poslovanja podjetja. Idealen položaj je imeti več kratkoročnih sredstev kot kratkoročne obveznosti in tako imeti pozitivno neto bilanco obratnega kapitala.
Različni pristopi k izračunu NWC lahko izključujejo denar in dolg (samo tekoči del) ali pa vključujejo samo terjatve, zaloge in obveznosti.
Slika: Tečaj finančne analize financ.
Formula neto obratnega kapitala
Obstaja nekaj različnih metod za izračun neto obratnega kapitala, odvisno od tega, kaj želi analitik vključiti ali izključiti iz vrednosti.
Formula:
Čisti obratni kapital = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti
ali,
Formula:
Čisti obratni kapital = kratkoročna sredstva (manj denarja) - kratkoročne obveznosti (manj dolga)
ali,
NWC = terjatve + zaloge - terjatve
Prva zgornja formula je najširša (saj vključuje vse račune), druga formula je bolj ozka, zadnja formula pa je najbolj ozka (saj vključuje le tri račune). Preberite več v finančnem programu za usposabljanje finančnih analitikov. Certifikacija FMVA® Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari.
Prenesite brezplačno predlogo
V spodnje obrazce vnesite svoje ime in e-pošto in prenesite brezplačno predlogo zdaj!
Vzpostavitev seznama neto obratnih sredstev
Spodaj so navedeni koraki, ki bi jih analitik naredil za napoved NWC z uporabo urnika v Excelu.
Korak 1
Na samem seznamu obratnega kapitala so referenčna prodaja in stroški prodanega blaga iz izkaza poslovnega izida Izkaz poslovnega izida Izkaz poslovnega izida je eden glavnih računovodskih izkazov podjetja, ki prikazuje njihov dobiček in izgubo v določenem časovnem obdobju. Dobiček ali izguba se določi tako, da se upoštevajo vsi prihodki in odštejejo vsi odhodki tako iz poslovnih kot iz drugih dejavnosti. Ta izkaz je eden od treh izkazov, uporabljenih tako v financah podjetij (vključno s finančnim modeliranjem) kot računovodstvu. za vsa ustrezna obdobja. Ti bodo kasneje uporabljeni za izračun gonilnikov za napovedovanje obratovalnega kapitala.
2. korak
Pod prihodki od prodaje Prihodki od prodaje so prihodki, ki jih podjetje prejme od prodaje blaga ali opravljanja storitev. V računovodstvu lahko izraza "prodaja" in "prihodek" uporabljamo in pogosto uporabljamo zamenljivo, da pomenimo isto stvar. Prihodki ne pomenijo nujno prejetega denarja. in stroški prodanega blaga Računovodstvo Naši računovodski vodiči in viri so vodiči za samostojno učenje, s katerimi se lahko učite računovodstva in financiranja po lastnem tempu. Prebrskajte stotine vodnikov in virov. , določite ustrezne bilančne račune. Ločite kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti v dva oddelka. Ne pozabite izključiti denarja iz kratkoročnih sredstev in iz kratkoročnih obveznosti izključiti vse tekoče dele dolga. Zaradi jasnosti in doslednosti postavite račune v vrstnem redu, kot so prikazani v bilanci stanja.
3. korak
Ustvari vmesne seštevke za celotna nedenarna kratkoročna sredstva in skupne dolžniške kratkoročne obveznosti Kratkoročne obveznosti Kratkoročne obveznosti so finančne obveznosti poslovnega subjekta, ki zapadejo v plačilo v roku enega leta. Podjetje jih prikazuje v bilanci stanja. Obveznost nastopi, ko je podjetje opravilo transakcijo, ki je ustvarila pričakovanje za prihodnji odliv denarnih sredstev ali drugih gospodarskih virov. . Od slednjega odštejemo, da dobimo končni znesek neto obratnega kapitala. Če bo naslednje koristno, ustvarite drugo vrstico za izračun povečanja ali zmanjšanja neto obratnega kapitala v tekočem obdobju iz prejšnjega obdobja.
4. korak
Seznam dopolnite s preteklimi podatki, bodisi s sklicevanjem na ustrezne podatke v bilanci stanja Bilanca stanja Bilanca stanja je eden od treh temeljnih računovodskih izkazov. Ti izkazi so ključni tako za finančno modeliranje kot za računovodstvo. Bilanca stanja prikazuje celotna sredstva podjetja in kako se ta sredstva financirajo bodisi z dolgom bodisi z lastniškim kapitalom. Sredstva = Obveznosti + Kapital ali z vnosom trdno kodiranih podatkov v časovni razpored neto obratnega kapitala. Če je bilance pripravljena s prihodnjimi napovedanimi obdobji, ki so že na voljo, izpolnite tudi urnik s podatki napovedi, tako da se sklicujete na bilanco stanja.
5. korak
Če prihodnja obdobja za tekoče račune niso na voljo, ustvarite odsek, v katerem boste opisali gonilnike in predpostavke za glavna sredstva. Na podlagi preteklih podatkov izračunajte gonilnike in predpostavke za prihodnja obdobja. Glejte spodnjo tabelo za pogoste gonilnike, ki se uporabljajo pri izračunu določenih postavk. Na koncu uporabite pripravljene gonilnike in predpostavke za izračun prihodnjih vrednosti za vrstice.
Video razlaga neto obratnega kapitala
Spodaj je kratek video, ki pojasnjuje, kako poslovne dejavnosti podjetja vplivajo na račune obratnega kapitala, ki se nato uporabljajo za določitev NWC podjetja.
Pogosti gonilniki, ki se uporabljajo za račune neto obratnega kapitala
Spodaj je seznam predpostavk, ki se uporabljajo v finančnem modelu. Vrste finančnih modelov Najpogostejše vrste finančnih modelov vključujejo: model 3 izkazov, model DCF, model združitev in prevzemov, model LBO, proračunski model. Odkrijte 10 najboljših vrst za napoved NWC:
- Računovodske terjatve Računovodstvo Naši računovodski vodiči in viri so vodiči za samostojno učenje, s katerimi se učite računovodstva in financ v svojem ritmu. Prebrskajte stotine vodnikov in virov. : Dnevi terjatev
- Zaloga Zaloga Zaloga je račun tekočih sredstev v bilanci stanja, ki ga sestavljajo vse surovine, nedokončana proizvodnja in končni izdelki, ki jih je nabralo podjetje. Pogosto velja za najbolj nelikvidno med vsemi obratnimi sredstvi - zato je pri števcu pri hitrem izračunu izločeno iz števca. : Dnevi popisa
- Druga kratkoročna sredstva: odstotek prodaje, odstotek rasti, fiksni znesek ali naraščajoči znesek
- Plačilni računi: Obračunski dnevi
- Druge kratkoročne obveznosti: Odstotek prodaje, odstotek rasti, fiksni znesek, naraščajoči znesek
Terjatve do kupcev Terjatve Terjatve do kupcev (AR) predstavljajo kreditno prodajo podjetja, ki jo stranke še niso v celoti plačale, tekoče sredstvo v bilanci stanja. Podjetja svojim strankam omogočajo plačilo v razumnem, daljšem časovnem obdobju, pod pogojem, da so dogovorjeni pogoji. dnevi, dnevi zalog in obračunski dnevi se vsi izračunajo za prodajo ali stroške prodanega blaga. Če prodaja ali COGS ni na voljo, meritev "dni" ni mogoče izračunati. Ko se to zgodi, je morda lažje izračunati terjatve, zaloge in obveznosti do kupcev z analizo preteklega trenda in oceno prihodnje vrednosti.
Uporaba neto obratnega kapitala pri finančnem modeliranju
Spremembe neto obratnega kapitala vplivajo na denarni tok pri finančnem modeliranju Kaj je finančno modeliranje Finančno modeliranje se izvaja v Excelu za napovedovanje finančne uspešnosti podjetja. Pregled finančnega modeliranja, kako in zakaj zgraditi model. .
Poglejte natančno sliko spodnjega modela in videli boste vrstico z naslovom »Manj sprememb obratnih sredstev« - tu vpliv povečanj / zmanjšanj terjatev, zalog in terjatev vpliva na neprimerjeni prosti denarni tok Prosti denarni tok brez finančnega toka je teoretična številka denarnega toka za podjetje, če je podjetje popolnoma brez dolgov in brez stroškov obresti. podjetja.
Razumevanje vpliva sprememb neto obratnega kapitala je izjemno pomembno pri finančnem modeliranju in vrednotenju podjetij Metode vrednotenja Pri vrednotenju podjetja kot delujočega podjetja se uporabljajo tri glavne metode vrednotenja: analiza DCF, primerljiva podjetja in predhodne transakcije. Te metode vrednotenja se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, raziskovanju lastniškega kapitala, zasebnem kapitalu, razvoju podjetij, združitvah in prevzemih, odkupih s finančnim vzvodom in financah. Če želite izvedeti več, si oglejte tečaje finančnega modeliranja Finance!
Dodatni viri
Hvala, ker ste prebrali ta finančni priročnik o neto obratnem kapitalu. Finance je uradni ponudnik certifikata za finančno modeliranje FMVA. Certifikacija FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, in so zasnovani tako, da koga spremenijo v finančnega analitika svetovnega razreda. Če želite napredovati v analitični karieri, preberite več o drugih elementih, ki zapolnjujejo računovodske izkaze:
- Osnovni izkazi Trije računovodski izkazi Trije računovodski izkazi so izkaz poslovnega izida, bilanca stanja in izkaz denarnih tokov. Te tri temeljne izjave so zapletene
- Izkaz poslovnega izida Izkaz poslovnega izida Izkaz poslovnega izida je eden glavnih računovodskih izkazov podjetja, ki prikazuje njihov dobiček in izgubo v določenem časovnem obdobju. Dobiček ali izguba se določi tako, da se upoštevajo vsi prihodki in odštejejo vsi odhodki tako iz poslovnih kot iz drugih dejavnosti. Ta izkaz je eden od treh izkazov, uporabljenih tako v financah podjetij (vključno s finančnim modeliranjem) kot računovodstvu.
- Izkaz denarnega toka Izkaz denarnega toka Izkaz denarnega toka (uradno imenovan Izkaz denarnih tokov) vsebuje informacije o tem, koliko denarja je podjetje ustvarilo in porabilo v določenem obdobju. Vsebuje 3 oddelke: denar od poslovanja, denar od naložb in denar od financiranja.
- Priročnik za finančno modeliranje Brezplačni vodnik za finančno modeliranje Ta priročnik za finančno modeliranje zajema nasvete in najboljše prakse v Excel o predpostavkah, gonilnikih, napovedovanju, povezovanju treh izjav, analizi DCF in več
