Skrivnostna pristranskost se pojavi, ko se ljudje pri odločanju preveč zanašajo na že obstoječe informacije ali prve informacije, ki jih najdejo. Če na primer najprej vidite majico, ki stane 1.200 dolarjev, nato pa drugo, ki stane 100 dolarjev, boste drugi majici nagnjeni k poceni. Če pa bi videli le drugo majico s ceno 100 dolarjev, je verjetno ne bi videli kot poceni. Sidro - prva cena, ki ste jo videli - je neupravičeno vplivalo na vaše mnenje. Sidranje pristranskosti je pomemben koncept pri vedenjskih financah Vedenjske finance Vedenjske finance so preučevanje vpliva psihologije na vedenje vlagateljev ali finančnih izvajalcev. Vključuje tudi poznejše učinke na trge. Osredotoča se na dejstvo, da vlagatelji niso vedno racionalni.
Primer sidranja pristranskosti v financah
Če bi vas vprašal, kje mislite, da bodo zaloge Apple čez tri mesece, kako bi se lotili tega? Marsikdo bi najprej rekel: "V redu, kje so danes zaloge?" Nato bodo glede na to, kje so zaloge danes, sklepali, kje bodo čez tri mesece. To je oblika sidranja. Danes začenjamo s ceno in svoj občutek vrednosti gradimo na podlagi tega sidra.
Preberite več v tečaju financ za vedenjske finance.
Sidranje na javnih trgih
Sidranje pristranskosti je na trgih nevarno, a plodno. Sidranje, oziroma stopnja sidranja, bo močno odvisno od tega, kako močno je sidro. Bolj kot je sidro relevantno, bolj se ga ljudje ponavadi držijo. Bolj kot je težko nekaj ceniti, bolj se zanašamo na sidra.
Ko pomislimo na valute, ki jih je po naravi težko oceniti, se pogosto vključijo sidra. Težava sidrov je v tem, da ne odražajo nujno lastne vrednosti Notranja vrednost Notranja vrednost podjetja (ali katerega koli naložbenega jamstva) je sedanja vrednost vseh pričakovanih prihodnjih denarnih tokov, diskontirana po ustrezni diskontni stopnji. V nasprotju z relativnimi oblikami vrednotenja, ki obravnavajo primerljiva podjetja, notranje vrednotenje gleda samo na lastno vrednost podjetja kot samostojnega. . Razvijemo lahko težnjo, da se osredotočimo na sidro in ne na lastno vrednost.
Izogibanje sidrnim pristranskostim
Torej, kako se zaščititi pred sidrno pristranskostjo? Strogo kritično razmišljanje ne more nadomestiti. Ko pristopite k ocenjevanju, namesto da bi pogledali, kje je delnica, zakaj ne bi ustvarili prve ocene načel z uporabo DCF-ja. Sprehodite me skozi DCF. Vprašanje, vodi me skozi analizo DCF, je pogosto v intervjujih za investicijsko bančništvo. Naučite se, kako odgovoriti na vprašanje, s podrobnim vodnikom za finance. Sestavite petletno napoved nenamernega prostega denarnega toka, izračunajte končno vrednost in vse te denarne tokove diskontirajte na sedanjo vrednost z uporabo WACC. analiza? Ko analitiki ugotovijo, da je njihova ocena daleč od dejanske cene delnic, pogosto skušajo svojo oceno prilagoditi trgu.Zakaj? Ker sidro nanje vpliva, namesto da bi zaupali lastni skrbnosti. Skrbnost je skrbnost. Postopek preverjanja, preiskave ali revizije potencialnega posla ali naložbene priložnosti za potrditev vseh pomembnih dejstev in finančnih informacij ter za preverjanje česar koli drugače, ki je nastalo med poselmi M&A ali naložbenim postopkom. Skrbnost je zaključena, preden se posel zaključi. .
Več branja: Vsa sidra niso enaka.
Dodatni viri
Hvala, ker ste prebrali finančni priročnik za razumevanje, kako deluje sidranje. Če želite izvedeti več, si oglejte tečaj Finance o vedenjskih financah. Dodatni ustrezni viri vključujejo:
- Slovar vedenjskih financ Slovar vedenjskih financ Ta slovar vedenjskih financ vključuje sidranje pristranskosti, pristranskost potrditve, pristranskost uokvirjanja, pristranskost pristranskosti, pristranskost zadnjega pogleda, iluzija nadzora
- Nenaklonjenost nenaklonjenosti izgub Averzija izgube Averzija izgube je težnja v vedenjskih financah, kjer se vlagatelji tako bojijo izgub, da se bolj osredotočajo na to, da bi se izgubi izognili kot na dobiček. Bolj ko človek doživlja izgube, večja je verjetnost, da bodo nagnjeni k odpornosti do izgub.
- Uokvirjanje pristranskosti Uokvirjanje pristranskosti Uokvirjanje pristranskosti se pojavi, ko se ljudje odločijo na podlagi načina predstavitve informacij, v nasprotju s samo dejstvi. Ista dejstva, predstavljena na dva različna načina, lahko vodijo do različnih sodb ali odločitev ljudi.
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy Ena od omejitev naše zmožnosti objektivne ocene informacij je tisto, kar imenujemo pripovedna zmota. Obožujemo zgodbe in dovolimo, da naša naklonjenost dobri zgodbi zamegli dejstva in sposobnost sprejemanja racionalnih odločitev. To je pomemben koncept pri vedenjskih financah.
