Borza se nanaša na javne trge, ki obstajajo za izdajo, nakup in prodajo delnic, ki trgujejo na borzi ali v prosti prodaji. Zaloge Zaloga Kaj je zaloga? Posameznik, ki ima v lasti delnice v podjetju, se imenuje delničar in je upravičen zahtevati del preostalih sredstev in dobička podjetja (če se družba kdaj razpusti). Izrazi "delnice", "delnice" in "lastniški kapital" se uporabljajo izmenično. , znani tudi kot delnice, predstavljajo delno lastništvo podjetja, delniški trg pa je kraj, kjer lahko vlagatelji kupujejo in prodajajo lastništvo takšnih preiskovanih sredstev. Finančna sredstva Finančna sredstva se nanašajo na sredstva, ki izhajajo iz pogodbenih dogovorov o prihodnjih denarnih tokovih ali iz lastništva kapitalski instrumenti drugega podjetja. Ključ .Učinkovito delujoč delniški trg se šteje za ključnega pomena za gospodarski razvoj, saj podjetjem omogoča hiter dostop do kapitala javnosti.
Namen borze - kapital in dohodek od naložb
Borza ima dva zelo pomembna namena. Prva je zagotoviti kapital Neto obratni kapital Neto obratni kapital (NWC) je razlika med kratkoročnimi sredstvi podjetja (brez denarja) in kratkoročnimi obveznostmi (brez dolga) v njegovi bilanci stanja. Je merilo likvidnosti podjetja in njegove sposobnosti izpolnjevanja kratkoročnih obveznosti ter financiranja poslovanja podjetja. Idealno stališče je podjetjem, s katerimi lahko financirajo in razširijo svoje podjetje. Če podjetje izda milijon delnic delnic, ki se sprva prodajo za 10 dolarjev na delnico, potem to podjetju zagotovi 10 milijonov dolarjev kapitala, ki ga lahko uporabi za rast svojega poslovanja (minus tiste, ki jih družba plača investicijski banki za upravljanje delnic ponudba). S ponudbo delniških delnic namesto izposoje kapitala, potrebnega za širitev,podjetje se izogiba zadolževanju in plačilu obresti za ta dolg.
Sekundarni namen, ki ga služi delniški trg, je vlagateljem - tistim, ki kupujejo delnice - omogočiti, da si delijo dobiček javnih družb. Vlagatelji lahko z nakupom delnic dobivajo na dva načina. Nekatere delnice dobijo redne dividende (določen znesek denarja na delnico delnic, ki jih ima nekdo v lasti). Drugi način, kako lahko vlagatelji izkoristijo nakup delnic, je prodaja delnic z dobičkom, če se cena delnic poveča od njihove nakupne cene. Če na primer vlagatelj kupi delnice delnice podjetja po ceni 10 dolarjev na delnico, cena delnice pa se nato dvigne na 15 dolarjev na delnico, lahko nato vlagatelj s prodajo svojih delnic ustvari 50-odstotni dobiček od svoje naložbe.
Zgodovina trgovanja z delnicami
Čeprav trgovanje z delnicami sega v sredino 1500. let v Antwerpnu, je sodobno trgovanje z delnicami splošno priznano kot začetek trgovanja z delnicami vzhodnoindijske družbe v Londonu.
Zgodnji dnevi investicijskega trgovanja
Skozi 1600-ih so britanske, francoske in nizozemske vlade dajale listine številnim podjetjem, ki so v ime vključevale vzhodno Indijo. Vse blago, pripeljano z vzhoda, se je prevažalo po morju, pri čemer so obstajala tvegana potovanja, ki so jih pogosto ogrožale hude nevihte in pirati. Da bi ublažili ta tveganja, so lastniki ladij redno iskali vlagatelje, da bi zagotovili finančno zavarovanje za plovbo. V zameno so vlagatelji prejeli del denarnih donosov, realiziranih, če se je ladja uspešno vrnila, natovorjena z blagom za prodajo. To so najzgodnejši primeri družb z omejeno odgovornostjo (LLC) in mnogi so bili skupaj dovolj dolgo, da so lahko potovali le eno.
Vzhodnoindijska družba
Ustanovitev vzhodnoindijske družbe v Londonu je sčasoma privedla do novega naložbenega modela, saj so podjetja uvoznice ponujala delnice, ki so v bistvu predstavljale delni lastniški delež v podjetju, in je zato vlagateljem ponujala donos od naložb iz vseh potovanj, ki jih je financiralo podjetje, namesto samo na enem potovanju. Novi poslovni model je podjetjem omogočil, da so zahtevali večje naložbe na delnico, kar jim je omogočilo enostavno povečanje velikosti ladijskih flot. Naložbe v taka podjetja, ki so jih pred konkurenco pogosto ščitile kraljevsko izdane listine, so postala zelo priljubljena zaradi dejstva, da bi lahko vlagatelji lahko ustvarili velik dobiček od svojih naložb.
Prve delnice in Prva izmenjava
Delnice podjetij so bile izdane na papirju, kar je vlagateljem omogočalo trgovanje z delnicami naprej in nazaj z drugimi vlagatelji, vendar regulirane borze niso obstajale do ustanovitve Londonske borze (LSE) leta 1773. LSE, je trgovanje na borzi na splošno uspelo preživeti in rasti v vseh 1800-ih.
Začetki newyorške borze
Vstopite na newyorško borzo (NYSE), ustanovljeno leta 1792. Čeprav ni prva na ameriških tleh - ta čast gre Philadelphia Stock Exchange (PSE) - je NYSE hitro prerasla v prevladujočo borzo v ZDA in sčasoma na svetu. NYSE je zasedel fizično strateški položaj, ki se nahaja med nekaterimi največjimi bankami in podjetji v državi, da ne omenjamo tega, da se nahaja v glavnem pomorskem pristanišču. Borza je vzpostavila zahteve glede uvrstitve delnic in na začetku precej zajetne provizije, kar ji je omogočilo, da hitro postane bogata institucija.
Sodobno trgovanje z delnicami - spremenljiv obraz svetovnih borz
Doma je NYSE več kot dve stoletji videl pičlo konkurenco, njeno rast pa je v prvi vrsti spodbujalo vedno večje ameriško gospodarstvo. LSE je še naprej prevladoval na evropskem trgu za trgovanje z delnicami, vendar je NYSE postal dom vedno večjega števila velikih podjetij. Druge večje države, kot sta Francija in Nemčija, so sčasoma razvile lastne borze, čeprav so bile te pogosto obravnavane predvsem kot odskočna deska za podjetja na poti k uvrstitvi na LSE ali NYSE.
Konec 20. stoletja se je trgovanje z delnicami razširilo na številne druge borze, vključno z NASDAQ, ki je postal priljubljen dom naraščajočih tehnoloških podjetij in je v času razcveta tehnološkega sektorja v osemdesetih in devetdesetih letih 20. stoletja postajal vse pomembnejši. NASDAQ je nastal kot prva borza, ki deluje med spletom računalnikov, ki elektronsko opravljajo posle. Z elektronskim trgovanjem je bil celoten postopek trgovanja časovno učinkovitejši in stroškovno učinkovitejši. Poleg vzpona NASDAQ-a se je NYSE soočil z vse večjo konkurenco na borzah v Avstraliji in Hongkongu, finančnem središču Azije.
NYSE se je na koncu združil z Euronextom, ki je bil ustanovljen leta 2000 z združitvijo borz v Bruslju, Amsterdamu in Parizu. Z združitvijo NYSE / Euronext leta 2007 je bila vzpostavljena prva čezatlantska borza.
Kako se trguje z delnicami - borze in OTC
Z večino delnic se trguje na borzah, kot sta New York Stock Exchange (NYSE) ali NASDAQ. Borze v bistvu zagotavljajo trg za olajšanje nakupa in prodaje delnic med vlagatelji. Borze urejajo vladne agencije, kot je Komisija za vrednostne papirje in borze vrednostnih papirjev (SEC) v ZDA, ki nadzorujejo trg, da bi zaščitile vlagatelje pred finančnimi goljufijami in ohranile nemoteno delovanje borznega trga.
Čeprav se z veliko večino delnic trguje na borzah, se z nekaterimi delnicami trguje na prostem trgu (OTC), kjer kupci in prodajalci delnic običajno trgujejo prek prodajalca ali "market makerja", ki posebej trguje z delnicami. OTC delnice so delnice, ki ne izpolnjujejo minimalne cene ali drugih zahtev za uvrstitev na borze.
Za delnice OTC ne veljajo enaki predpisi o javnem poročanju kot za delnice, ki kotirajo na borzah, zato vlagateljem ni tako enostavno pridobiti zanesljivih informacij o podjetjih, ki izdajajo takšne delnice. Z delnicami na trgu OTC se običajno veliko redkeje trguje kot z delnicami, s katerimi se trguje na borzi, kar pomeni, da se morajo vlagatelji pogosto boriti z velikimi razmiki med ponudbenimi in povpraševalnimi cenami za delnice OTC. V nasprotju s tem so delnice, s katerimi se trguje na borzi, veliko bolj likvidne, z relativno majhnimi razmiki med ponudbami in povpraševanjem.
Igralci na borzi - investicijske banke, borzni posredniki in vlagatelji
V trgovanju z delnicami je več rednih udeležencev.
Investicijske banke vodijo prvo javno ponudbo (IPO) Začetna javna ponudba (IPO) Začetna javna ponudba (IPO) je prva prodaja delnic, ki jih podjetje izda javnosti. Pred IPO se podjetje šteje za zasebno podjetje, običajno z majhnim številom vlagateljev (ustanovitelji, prijatelji, družina in poslovni vlagatelji, kot so tvegani kapitalisti ali angelski vlagatelji). Preberite, kaj je delniška ponudba delnic, ki se zgodi, ko se podjetje prvič odloči, da postane javno podjetje, s ponudbo delniških delnic.
Tu je primer, kako deluje IPO. Podjetje, ki želi javno objaviti in ponuditi delnice, se približa seznamu najboljših investicijskih bank na seznamu 100 najboljših investicijskih bank na svetu, razvrščenih po abecedi. Najboljše investicijske banke na seznamu so Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch da deluje kot „prevzemnik“ začetne ponudbe delnic družbe. Investicijska banka po preučitvi skupne vrednosti podjetja in ob upoštevanju, kolikšen odstotek lastništva se želi družba odpovedati v obliki delniških delnic, v zameno za plačilo opravi prvo izdajo delnic na trgu, hkrati pa podjetju zagotovi določena najnižja cena delnice.Zato je v najboljšem interesu investicijske banke, da se vse ponujene delnice prodajo po najvišji možni ceni.
Delnice, ponujene v IPO, najpogosteje kupujejo veliki institucionalni vlagatelji, kot so pokojninski skladi ali družbe vzajemnih skladov.
Trg IPO je znan kot primarni ali začetni trg. Ko je delnica izdana na primarnem trgu, se nato vsa trgovanja z delnicami odvijajo na borzah na tako imenovanem sekundarnem trgu. Izraz "sekundarni trg" je nekoliko zavajajoč, saj je to trg, na katerem se iz dneva v dan pojavlja velika večina delniškega trgovanja.
Borzni posredniki, ki so lahko tudi finančni svetovalci ali ne, kupujejo in prodajajo delnice za svoje stranke, ki so lahko bodisi institucionalni vlagatelji bodisi posamezni mali vlagatelji.
Analitiki delniških raziskav Analitik raziskav lastniškega kapitala Analitik lastniških raziskav zagotavlja pokritost raziskav javnih podjetij in te raziskave distribuira strankam. Pokrivamo plače analitikov, opis dela, vstopne točke v panogi in možne poklicne poti. lahko zaposlijo borznoposredniške družbe, družbe vzajemnih skladov, hedge skladi ali investicijske banke. To so posamezniki, ki raziskujejo podjetja, s katerimi se trguje v javni prodaji, in poskušajo napovedati, ali se delnice podjetja verjetno podražijo ali znižajo.
Upravitelji skladov ali upravljavci portfeljev, ki vključujejo upravitelje hedge skladov, upravitelje vzajemnih skladov in vodiče za trgovanje in vlaganje skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so zasnovani kot viri za samostojno učenje, da se naučite trgovati po lastni hitrosti. Brskajte po stotinah člankov o trgovanju, vlaganju in pomembnih temah, ki jih morajo poznati finančni analitiki. Spoznajte razrede sredstev, oblikovanje cen obveznic, tveganje in donos, delnice in delniške trge, ETF-ji, zagon, tehnični vodje, pomembni udeleženci na borzi, ker kupujejo in prodajajo velike količine delnic. Če se priljubljeni vzajemni sklad odloči, da bo veliko investiral v določeno delnico, je samo to povpraševanje po delnicah dovolj pomembno, da je cena delnic občutno višja.
Indeksi delniških trgov
Splošna uspešnost borznega trga se običajno spremlja in odraža v uspešnosti različnih borznih indeksov. Borzni indeksi so sestavljeni iz nabora delnic, ki je zasnovan tako, da odraža splošno uspešnost delnic. S samimi borznimi indeksi se trguje v obliki opcij in terminskih pogodb, s katerimi se trguje tudi na reguliranih borzah.
Med ključnimi borznimi indeksi so Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), ki ga pogosto imenujejo tudi "Dow Jones" ali preprosto "Dow", je ena najbolj priljubljenih in splošno priznanih borznih indeksov, indeksa Standard & Poor's 500 (S&P 500), indeksa Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), indeksa Nikkei 225, indeksa NASDAQ Composite in indeksa Hang Seng .
Trgi bikov in medvedov ter prodaja na kratko
Dva osnovna koncepta trgovanja na borzi sta "bikovski" in "medvedji" trg. Izraz bikovski trg se uporablja za borzo, na kateri cene delnic na splošno naraščajo. To je vrsta trga, na katerem uspeva večina vlagateljev, saj je večina delniških vlagateljev kupcev in ne prodajalcev delnic na kratko. Medvedji trg obstaja, ko cene delnic na splošno upadajo.
Vlagatelji lahko s kratko prodajo še vedno zaslužijo tudi na medvedjih trgih. Kratka prodaja je praksa izposoje delnic, ki jih vlagatelj nima pri borznoposredniški družbi, ki je lastnica delnic delnic. Nato vlagatelj izposojene delniške delnice proda na sekundarnem trgu in prejme denar od prodaje te delnice. Če se cena delnic zniža, kot vlagatelj upa, potem lahko investitor ustvari dobiček z nakupom zadostnega števila delnic, da posredniku vrne število delnic, ki so si jih izposodili po skupni ceni, manjši od tiste, ki jo je prejel za prodajo delnic delnic prej po višji ceni.
Na primer, če vlagatelj verjame, da bo delnica družbe "A" verjetno upadla s trenutne cene 20 USD na delnico, lahko vlagatelj odloži tisto, kar je znano kot maržni depozit, da si izposodi 100 delnic delnic njegov posrednik. Nato te delnice proda po 20 dolarjev, kar je trenutna cena, kar mu prinese 2000 dolarjev. Če delnice nato padejo na 10 dolarjev na delnico, lahko vlagatelj nato kupi 100 delnic in se vrne k svojemu posredniku za samo 1000 dolarjev, tako da mu ostane 1000 dolarjev dobička.
Analiziranje delnic - tržna kapitalizacija, EPS in finančna razmerja
Analitiki in vlagatelji delniških trgov lahko preučijo različne dejavnike, ki kažejo na verjetno smer delnice v prihodnosti, navzgor ali navzdol. Tu je povzetek nekaterih najpogosteje gledanih spremenljivk za analizo zalog.
Tržna kapitalizacija delnice ali tržna kapitalizacija je skupna vrednost vseh izdanih delnic delnice. Višja tržna kapitalizacija ponavadi kaže na podjetje z bolj uveljavljenim in finančno trdnim podjetjem.
Regulatorni organi borze morajo od javnih družb, s katerimi trgujejo, redno zagotavljati poročila o dobičku. Tržna analitika skrbno spremljajo ta poročila, ki jih izdajajo četrtletno in letno, kot dober pokazatelj uspešnosti poslovanja podjetja. Med ključnimi dejavniki, analiziranimi v poročilih o dobičku, so dobiček na delnico družbe (EPS), ki odraža dobiček podjetja, razdeljen med vse njegove odprte delnice.
Analitiki in vlagatelji pogosto preučujejo tudi številna finančna razmerja, ki naj bi pokazala na finančno stabilnost, donosnost in potencial rasti podjetja, ki se javno trguje. Sledi nekaj ključnih finančnih kazalnikov, ki jih upoštevajo vlagatelji in analitiki:
Razmerje med ceno in dobičkom (P / E) : razmerje med ceno delnice podjetja in njegovim EPS. Višje razmerje P / E Razmerje donosnosti cene Razmerje donosa donosa (razmerje P / E) je razmerje med ceno delnice podjetja in dobičkom na delnico. Vlagateljem daje boljši občutek vrednosti podjetja. P / E prikazuje pričakovanja trga in cena, ki jo morate plačati na enoto tekočega (ali prihodnjega) zaslužka, pomeni, da so vlagatelji pripravljeni plačati višje cene na delnico za delnice podjetja, ker pričakujejo, da bo družba rasla in cena delnic raste.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom : To je temeljna metrika finančne stabilnosti podjetja, saj prikazuje, kolikšen odstotek poslovanja podjetja financira dolg v primerjavi s tem, kolikšen odstotek vlagatelji kapitala. Manjše razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom Finančni članki Finance Finance so zasnovani kot vodila za samostojno učenje, s katerimi se po lastni hitrosti v spletu naučite pomembnih finančnih konceptov. Prebrskajte stotine člankov! , ki navaja primarno financiranje vlagateljev, je bolj zaželeno.
Razmerje donosnost lastniškega kapitala (ROE) : donosnost lastniškega kapitala donosnost lastniškega kapitala (ROE) donosnost lastniškega kapitala (ROE) je merilo donosnosti podjetja, ki letni donos podjetja (neto dohodek) deli z vrednostjo celotnega lastniškega kapitala (tj. 12%). ROE združuje izkaz poslovnega izida in bilanco stanja, saj se čisti dobiček ali dobiček primerja z lastniškim kapitalom. Razmerje (ROE) velja za dober pokazatelj potenciala rasti podjetja, saj prikazuje neto dohodek podjetja glede na celotno kapitalsko naložbo v podjetje.
Stopnja dobička: Obstaja več količnikov stopnje dobička, ki jih lahko upoštevajo vlagatelji, vključno z operativno stopnjo dobička Operativna marža Operativna marža je enaka dohodku iz poslovanja, deljenemu s prihodki. To je razmerje dobičkonosnosti, ki meri prihodek po kritju poslovnih in zunanjih stroškov podjetja. Imenuje se tudi donosnost prodaje in stopnja čistega dobička. Čista stopnja dobička Čista stopnja dobička (znana tudi kot "Stopnja dobička" ali "Razmerje stopnje čistega dobička") je finančno razmerje, uporabljeno za izračun odstotka dobička, ki ga podjetje ustvari od njegove prihodkov. Meri znesek čistega dobička, ki ga podjetje pridobi na dolar pridobljenega prihodka. . Prednost gledanja na stopnjo dobička namesto zgolj na absolutno dolarsko številko dobička je ta, da kaže, kolikšen je dobiček podjetja v odstotkih. Na primerpodjetje lahko izkaže dobiček v višini 2 milijona dolarjev, če pa to pomeni le 3-odstotno stopnjo dobička, potem lahko kakršno koli znatno zmanjšanje prihodkov ogrozi donosnost podjetja.
Druga pogosto uporabljena finančna razmerja vključujejo donosnost sredstev Donosnost sredstev in formula ROA Formula ROA formula. Donosnost naložb (ROA) je vrsta merila donosnosti naložbe (ROI), ki meri donosnost podjetja glede na njegovo celotno premoženje. To razmerje kaže, kako dobro deluje podjetje s primerjavo dobička (čistega dohodka), ki ga ustvari, s kapitalom, ki ga vlaga v sredstva. (ROA), donos dividende, razmerje med ceno in knjigo (P / B), trenutno razmerje Članki o financah Finance Finance so zasnovani kot vodniki za samostojno učenje, da se po lastni hitrosti naučite pomembnih finančnih konceptov na spletu. Prebrskajte stotine člankov! , in razmerje med zalogami in prihodki od prodaje Zaloge Promet z zalogami ali razmerje med zalogami in zalogami pomeni, kolikokrat podjetje proda in nadomesti zaloge blaga v določenem obdobju.Upošteva stroške prodanega blaga glede na njegovo povprečno zalogo za eno leto ali za določeno časovno obdobje. .
Dva osnovna pristopa k vlaganju na borzi - vlaganje vrednosti in vlaganje rasti
Obstaja nešteto načinov nabiranja delnic, ki jih uporabljajo analitiki in vlagatelji, a skoraj vsi so ena ali druga oblika dveh osnovnih strategij nakupa delnic vrednostnega vlaganja ali vlaganja v rast.
Vrednostni vlagatelji Vlaganje v zaloge: Vodnik po vloževanju v vrednosti Od objave "Inteligentnega vlagatelja", ki ga je napisal Ben Graham, je tisto, kar je splošno znano kot "naložba v vrednost", postalo ena najbolj spoštovanih in pogosto upoštevanih metod zbiranja delnic. običajno vlagajo v dobro uveljavljena podjetja, ki so v daljšem časovnem obdobju izkazovala stabilno donosnost in lahko nudijo redne dohodke od dividend. Naložbe z vrednostjo so bolj osredotočene na izogibanje tveganju kot na naložbe v rast, čeprav vlagatelji vrednosti poskušajo kupiti delnice, kadar menijo, da je cena delnic podcenjena.
Rastni vlagatelji Vlaganje v zaloge: Navodila za rast Vlaganje Vlagatelji lahko izkoristijo nove strategije vlaganja v rast, da se natančneje izognejo delnicam ali drugim naložbam, ki ponujajo nadpovprečen potencial rasti. poiščite podjetja z izjemno visokim potencialom rasti, v upanju, da boste dosegli največjo ceno delnic. Običajno se manj ukvarjajo z dohodki od dividend in so bolj pripravljeni tvegati vlaganje v razmeroma mlada podjetja. Rastni vlagatelji so zaradi visokega potenciala rasti pogosto naklonjeni tehnološkim zalogam.
Dodatni viri
Medtem ko se nova naložbena področja, kot so trgovanje s forex in kriptovalute, še naprej pojavljajo, ostaja trgovanje z delnicami najbolj priljubljena oblika vlaganja po vsem svetu tako med institucionalnimi kot tudi med posameznimi vlagatelji.
- Vrste trgov - trgovci, posredniki, borze Vrste trgov - trgovci, posredniki, borze Trgi vključujejo borzne posrednike, trgovce in borze. Vsak trg deluje v okviru različnih mehanizmov trgovanja, ki vplivajo na likvidnost in nadzor. Različne vrste trgov omogočajo različne značilnosti trgovanja, opisane v tem priročniku
- Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja Mehanizmi trgovanja se nanašajo na različne metode trgovanja s sredstvi. Dve glavni vrsti mehanizmov trgovanja sta mehanizmi trgovanja, ki temeljijo na ponudbah in na podlagi naročil
- Vlaganje: Vodnik za začetnike Vlaganje: Vodič za začetnike Vodnik Finance Vlaganje za začetnike vas bo naučil osnov vlaganja in kako začeti. Spoznajte različne strategije in tehnike trgovanja ter različne finančne trge, v katere lahko vlagate.
- Strategije delniških naložb Strategije delniških naložb se nanašajo na različne vrste naložb v delnice. Te strategije so namreč naložbe v vrednost, rast in indeks. Na strategijo, ki jo izbere vlagatelj, vplivajo številni dejavniki, kot so vlagateljevo finančno stanje, naložbeni cilji in toleranca do tveganja.
