Kuponska obrestna mera je znesek letnega dohodka od obresti, izplačanega imetniku obveznice, na podlagi nominalne vrednosti obveznice. Državni in nevladni subjekti izdajajo obveznice Vodniki za trgovanje in vlaganje financ Trading & Investing Finance so zasnovani kot viri za samostojno učenje, da se naučite trgovati po lastni hitrosti. Brskajte po stotinah člankov o trgovanju, vlaganju in pomembnih temah, ki jih morajo poznati finančni analitiki. Spoznajte razrede premoženja, oblikovanje cen obveznic, tveganje in donos, delnice in delniške trge, ETF-je, zagon, tehnične podatke za zbiranje denarja za financiranje njihovega poslovanja. Ko oseba kupi obveznico, izdajatelj obveznic Izdajatelji obveznic Obstajajo različne vrste izdajateljev obveznic. Ti izdajatelji obveznic ustvarijo obveznice za izposojo sredstev od imetnikov obveznic, ki jih je treba odplačati ob zapadlosti. obljublja, da bo imetniku obveznic redno plačeval na podlagi glavnice obveznice,po kuponski stopnji, navedeni v izdanem potrdilu. Izdajatelj redno plačuje obresti. Obrestne obresti. Obveznosti so račun obveznosti, prikazan v bilanci stanja podjetja, ki predstavlja znesek odhodkov za obresti, ki so nastali do danes, vendar do datuma v bilanci stanja niso bili plačani. Predstavlja znesek obresti, ki so trenutno dolžne posojilodajalcem, in je običajno tekoča obveznost do zapadlosti, ko se imetniku obveznice vrne začetna naložba imetnika obveznice - nominalna vrednost (ali "nominalna vrednost").Izdajatelj redno plačuje obresti. Obrestne obresti. Obveznosti so račun obveznosti, prikazan v bilanci stanja podjetja, ki predstavlja znesek odhodkov za obresti, ki so nastali do danes, vendar do datuma v bilanci stanja niso bili plačani. Predstavlja znesek obresti, ki so trenutno dolžne posojilodajalcem, in je običajno tekoča obveznost do zapadlosti, ko se imetniku obveznice vrne začetna naložba imetnika obveznice - nominalna vrednost (ali "nominalna vrednost").Izdajatelj redno plačuje obresti. Obrestne obresti. Obveznosti so račun obveznosti, prikazan v bilanci stanja podjetja, ki predstavlja znesek odhodkov za obresti, ki so nastali do danes, vendar do datuma v bilanci stanja niso bili plačani. Predstavlja znesek obresti, ki so trenutno dolžne posojilodajalcem, in je običajno kratkoročna obveznost do zapadlosti, ko se imetniku obveznice vrne začetna naložba imetnika obveznice - nominalna vrednost (ali "nominalna vrednost").
Formula za izračun stopnje kupona
Kje:
C = stopnja kupona
i = letne obresti
P = nominalna vrednost ali znesek glavnice obveznice
Prenesite brezplačno predlogo
V spodnje obrazce vnesite svoje ime in e-pošto in prenesite brezplačno predlogo zdaj!
Kako stopnja kupona vpliva na ceno obveznice
Vse vrste obveznic imetniku obveznic plačajo obresti. Znesek obresti je znan kot kuponska stopnja. Za razliko od drugih finančnih produktov je znesek v dolarjih (in ne odstotek) sčasoma določen. Na primer, obveznica z nominalno vrednostjo 1000 USD in 2-odstotno kuponsko stopnjo imetniku obveznice plača 20 USD do zapadlosti. Tudi če se vrednost obveznice zviša ali pade, bodo plačila obresti 20 dolarjev v celotni življenjski dobi obveznice do datuma zapadlosti.
Ko prevladujoča tržna obrestna mera Enostavne obresti Preprosta obrestna formula, definicija in primer. Preproste obresti so izračun obresti, ki ne upoštevajo učinka mešanja. V mnogih primerih se obresti povezujejo z vsakim določenim obdobjem posojila, v primeru navadnih obresti pa ne. Izračun enostavnih obresti je enak glavnici, pomnoženi z obrestno mero, pomnoženo s številom obdobij. višja od kuponske stopnje obveznice, bo cena obveznice verjetno padla, ker vlagatelji ne bi želeli obveznice kupiti po nominalni vrednosti zdaj, ko bi lahko drugje dobili boljšo donosnost. Nasprotno, če prevladujoče obrestne mere padejo pod kuponsko stopnjo, ki jo obveznica plačuje,potem obveznica narašča v vrednosti (in ceni), ker plačuje višjo donosnost naložbe, kot bi jo investitor lahko ustvaril z nakupom iste vrste obveznice zdaj, ko bi bila kuponska stopnja nižja, kar odraža upad obrestnih mer.
Stopnja kupona v primerjavi z donosom do zapadlosti
Kuponska obrestna mera predstavlja dejanski znesek obresti, ki jih imetnik obveznice zasluži letno, medtem ko je donos do zapadlosti ocenjena skupna stopnja donosa obveznice, ob predpostavki, da se zadrži do zapadlosti. Večina vlagateljev meni, da je donos do zapadlosti pri sprejemanju odločitev o naložbah pomembnejši od kuponske stopnje. Kuponska obrestna mera ostane fiksna v celotni življenjski dobi obveznice, medtem ko se bo donos do zapadlosti gotovo spremenil. Pri izračunu donosa do zapadlosti upoštevate kuponsko obrestno mero in vsako povečanje ali zmanjšanje cene obveznice.
Če je na primer nominalna vrednost obveznice 1000 USD in je njena kuponska stopnja 2%, je prihodek od obresti 20 USD. Ne glede na to, ali se gospodarstvo izboljšuje, poslabšuje ali ostaja enako, se dohodek od obresti ne spremeni. Ob predpostavki, da se cena obveznice poveča na 1500 USD, se donos do zapadlosti spremeni z 2% na 1,33% (20 USD / 1500 USD = 1,33%). Če cena obveznice pade na 800 USD, se bo donos do zapadlosti spremenil z 2% na 2,5% (tj. 20 USD / 800 USD = 2,5%). Donos do zapadlosti je enak kuponski stopnji le, kadar se obveznica proda po nominalni vrednosti. Obveznica se prodaja s popustom, če je njena tržna cena pod nominalno vrednostjo. V takem primeru je donos do zapadlosti višji od kuponske stopnje. Premijska obveznica se prodaja po višji ceni od njene nominalne vrednosti, donos do zapadlosti pa je nižji od kuponske stopnje.
Podatki o donosu do zapadlosti odražajo povprečni pričakovani donos obveznice v preostali življenjski dobi do zapadlosti.
Zakaj se cene kuponov razlikujejo
Ko podjetje prvič izda obveznico na prostem trgu, določi kuponsko stopnjo na ali blizu prevladujočih obrestnih mer, da postane konkurenčno. Če je katera od agencij z najvišjimi bonitetnimi ocenami ocenila podjetje z oceno B ali nižje, mora ponuditi kuponsko stopnjo, višjo od prevladujoče obrestne mere, da vlagateljem nadomestilo prevzame dodatno kreditno tveganje. Skratka, na kuponsko stopnjo vplivajo tako prevladujoče obrestne mere kot kreditna sposobnost izdajatelja.
Prevladujoča obrestna mera neposredno vpliva na kuponsko stopnjo obveznice, pa tudi na njeno tržno ceno. V ZDA se prevladujoča obrestna mera nanaša na stopnjo zveznih skladov, ki jo določi Zvezni odbor za odprti trg (FOMC). Fed zaračunava to obrestno mero pri medbančnih posojilih čez noč drugim bankam, obrestna mera pa vodi vse druge obrestne mere, zaračunane na trgu, vključno z obrestnimi merami za obveznice. Odločitev o naložbi v določeno obveznico je odvisna od stopnje donosa, ki ga vlagatelj lahko ustvari iz drugih vrednostnih papirjev na trgu. Če je kuponska mera pod prevladujočo obrestno mero, se bodo vlagatelji preselili k privlačnejšim vrednostnim papirjem, ki plačujejo višjo obrestno mero. Če na primer drugi vrednostni papirji ponujajo 7%, obveznica pa 5%,potem bodo vlagatelji verjetno kupili vrednostne papirje, ki ponujajo 7% ali več, da bi jim zagotovili višji dohodek v prihodnosti.
Vlagatelji upoštevajo tudi stopnjo tveganja, ki jo morajo prevzeti pri določenem vrednostnem papirju. Na primer, če podjetje v zgodnji fazi ali obstoječe podjetje z visokimi količniki dolga izda obveznico, vlagatelji ne bodo želeli kupiti obveznice, če kuponska stopnja ne bo nadomestila večjega tveganja neplačila. Ni jamstva, da bo izdajatelj obveznic povrnil začetno naložbo. Zato morajo obveznice z višjo stopnjo tveganja neplačila, znane tudi kot neželene obveznice, ponuditi privlačnejšo kuponsko obrestno mero, da nadomestijo dodatno tveganje.
Obveznice, ki jih je izdala vlada ZDA, se štejejo za neplačane in veljajo za najbolj varne naložbe. Obveznice, ki jih je izdala katera koli druga entiteta, razen vlade ZDA, ocenjujejo velike tri bonitetne agencije, med katerimi so Moody's, S&P in Fitch. Obveznice z oceno „B“ ali nižjo veljajo za „špekulativno oceno“ in imajo večje tveganje neplačila kot obveznice z naložbenim razredom.
Obveznice brez kupona
Brezkuponska obveznica je obveznica brez kuponov, njena kuponska stopnja pa je 0%. Izdajatelj plača znesek, enak nominalni vrednosti obveznice na datum zapadlosti. Namesto da plača obresti, izdajatelj obveznico proda po ceni, ki je nižja od nominalne vrednosti kadar koli pred datumom zapadlosti. Popust v ceni dejansko predstavlja "obresti", ki jih obveznica plača vlagateljem. Kot preprost primer upoštevajte obveznico brez kupona z nominalno ali nominalno vrednostjo 1.200 USD in zapadlostjo enega leta. Če izdajatelj obveznico proda za 1000 USD, vlagateljem v bistvu ponuja 20-odstotno donosnost naložbe ali enoletno 20-odstotno obrestno mero.
1.200 USD nominalne vrednosti - 1.000 USD obveznice = 200 USD donosnosti naložbe, ko imetniku obveznice izplača nominalni znesek ob zapadlosti
200 USD = 20% donosnost kupnine v višini 1.000 USD
Primeri brezkuponskih obveznic vključujejo ameriške zakladne menice in ameriške varčevalne obveznice. Zavarovalnice dajejo prednost tovrstnim obveznicam zaradi njihovega dolgega trajanja in zaradi tega, da pomagajo zmanjšati tveganje obrestnih mer zavarovalnice.
Finance je globalni ponudnik tečajev finančnega modeliranja in certificiranja finančnih analitikov. Certifikacija FMVA® Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari. Če želite še naprej razvijati svojo kariero kot finančnega strokovnjaka, vam bodo v pomoč ti dodatni finančni viri:
Drugi viri
- Cene obveznic Cene obveznic Cene obveznic so znanost izračunavanja cene izdaje obveznice na podlagi kupona, nominalne vrednosti, donosa in roka do zapadlosti. Cene obveznic omogočajo vlagateljem
- Obveznosti do obveznic Obveznosti do obveznic Obveznosti, ki se izplačajo, nastanejo, ko podjetje izda obveznice za ustvarjanje gotovine. Obveznosti, ki jih je treba plačati, se nanašajo na amortizirani znesek, ki ga ima izdajatelj obveznic v svoji bilanci stanja. Šteje se za dolgoročno odgovornost
- Trgi dolžniškega kapitala Trgi dolžniškega kapitala (DCM) Skupine trgov dolžniškega kapitala (DCM) so odgovorne za neposredno svetovanje izdajateljem podjetij o povečanju dolga za prevzem, refinanciranju obstoječega dolga ali prestrukturiranju obstoječega dolga. Te ekipe delujejo v hitro premikajočem se okolju in tesno sodelujejo s svetovalnim partnerjem
- Efektivna letna obrestna mera Efektivna letna obrestna mera Efektivna letna obrestna mera (EAR) je obrestna mera, ki je prilagojena za seštevanje v določenem obdobju. Preprosto povedano, učinkovito
