Časovna vrednost denarja je osnovni finančni koncept, ki trdi, da je denar v sedanjosti vreden več kot enaka vsota denarja, ki jo bomo prejeli v prihodnosti. To je res, ker lahko denar, ki ga imate zdaj, vložite in zaslužite donos, s čimer ustvarite večjo količino denarja v prihodnosti. (Tudi pri prihodnjem denarju obstaja dodatno tveganje, da denarja zaradi takšnih ali drugačnih razlogov dejansko ne bo nikoli prejel.) Časovna vrednost denarja se včasih imenuje neto sedanja vrednost Neto sedanja vrednost (NPV) Neto sedanja Vrednost (NPV) je vrednost vseh prihodnjih denarnih tokov (pozitivnih in negativnih) v celotni življenjski dobi naložbe, diskontirane do danes. Analiza NPV je oblika notranjega vrednotenja in se v veliki meri uporablja v financah in računovodstvu za določanje vrednosti podjetja, naložbene varnosti (NPV) denarja.
Kako deluje časovna vrednost denarja
Za prikaz časovne vrednosti denarja lahko uporabimo preprost primer. Predpostavimo, da vam nekdo ponudi plačilo na enega od dveh načinov za neko delo, ki ga opravljate zanje: plačali vam bodo 1.000 dolarjev zdaj ali 1100 dolarjev čez eno leto.
Katero plačilno možnost bi morali izbrati? Odvisno od vrste donosnosti naložbe Stopnja donosa Stopnja donosa (ROR) je dobiček ali izguba naložbe v določenem obdobju, ki je enaka začetnim stroškom naložbe, izraženim v odstotkih. Ta priročnik uči najpogostejše formule, s katerimi lahko trenutno zaslužite. Ker je 1100 ameriških dolarjev 110% od 1.000 dolarjev, potem, če menite, da lahko z vložkom denarja v naslednjem letu zaslužite več kot 10-odstotno donosnost, se odločite, da boste 1000 dolarjev vzeli zdaj. Po drugi strani pa, če ne mislite, da bi lahko z vlaganjem denarja v naslednjem letu zaslužili več kot 9%, bi morali v prihodnosti vplačati 1100 USD - če zaupate, da vam bo oseba takrat plačala.
Časovna vrednost in kupna moč
Časovna vrednost denarja je povezana tudi s konceptoma inflacije in kupne moči. Upoštevati je treba oba dejavnika in ne glede na stopnjo donosa, ki jo lahko dosežemo z vlaganjem denarja.
Zakaj je to pomembno? Ker inflacija nenehno zmanjšuje vrednost in s tem kupno moč denarja. To najbolje ponazarjajo cene surovin, kot so plin ali hrana. Če bi denimo leta 1990 dobili potrdilo za 100 dolarjev brezplačnega bencina, bi lahko kupili veliko več litrov plina, kot bi ga lahko, če bi desetletje kasneje dobili 100 dolarjev brezplačnega bencina.
Pri vlaganju denarja je treba upoštevati inflacijo in kupno moč, kajti za izračun dejanske donosnosti naložbe morate stopnjo inflacije odšteti od tistega odstotka donosa, ki ga zaslužite s svojim denarjem. Če je stopnja inflacije dejansko višja od stopnje donosa vaše naložbe, čeprav vaša naložba kaže nominalni pozitivni donos, dejansko izgubljate denar v smislu kupne moči. Če na primer zaslužite 10% z naložbami, stopnja inflacije pa je 15%, dejansko vsako leto izgubite 5% kupne moči (10% - 15% = -5%).
Formula časovne vrednosti denarja
Časovna vrednost denarja je pomemben koncept ne samo za posameznike, ampak tudi za sprejemanje poslovnih odločitev. Podjetja upoštevajo časovno vrednost denarja pri sprejemanju odločitev o vlaganju v razvoj novih izdelkov, nakupu nove poslovne opreme ali zmogljivosti in določanju kreditnih pogojev Pogodba o prodaji in nakupu Pogodba o prodaji in nakupu (SPA) predstavlja rezultat ključnih trgovinskih in cenovnih pogajanj. V bistvu določa dogovorjene elemente posla, vključuje številne pomembne zaščite vsem vpletenim stranem in zagotavlja pravni okvir za dokončanje prodaje nepremičnine. za prodajo njihovih izdelkov ali storitev.
Za izračun prihodnje vrednosti denarja se lahko uporabi posebna formula, tako da jo lahko primerjamo s sedanjo vrednostjo:
Kje:
FV = prihodnja vrednost denarja
PV = sedanja vrednost
i = obrestna mera ali druga donosnost, ki jo lahko zaslužite z denarjem
t = število let, ki jih je treba upoštevati
n = število sestavljenih obrestnih obdobij na leto
Z zgornjo formulo si oglejmo primer, ko imate 5000 USD in lahko pričakujete, da boste v naslednjih dveh letih vsako leto zaslužili 5% obresti od te vsote. Ob predpostavki, da se obresti seštevajo le letno, lahko prihodnjo vrednost vaših 5000 USD danes izračunamo na naslednji način:
FV = 5.000 USD x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = 5.512,50 USD
Trenutna vrednost formule prihodnjega denarja
Formulo lahko uporabimo tudi za izračun sedanje vrednosti denarja, ki ga bomo prejeli v prihodnosti. Preprosto razdelite prihodnjo vrednost in ne pomnožite sedanje vrednosti. To je lahko v pomoč pri obravnavi dveh različnih sedanjih in prihodnjih zneskov. V našem prvotnem primeru smo upoštevali možnosti, da nekdo danes plača vaših 1000 USD v primerjavi z 1100 USD na leto od zdaj. Če bi lahko zdaj zaslužili 5% z vložkom denarja in bi želeli vedeti, kakšna sedanja vrednost bi ustrezala prihodnji vrednosti 1100 USD - ali koliko denarja bi zdaj potrebovali, da bi odslej imeli 1100 USD na leto - bi formula biti naslednji:
PV = 1.100 USD / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = 1.047 USD
Zgornji izračun vam pokaže, da bi morali ob 5-odstotni razpoložljivi letni donosnosti v tem trenutku prejeti 1.047 ameriških dolarjev, kar je enako prihodnji vrednosti 1100 ameriških dolarjev, ki jih bomo prejeli čez leto.
Da bi vam stvari olajšali, obstajajo številni spletni kalkulatorji za določanje prihodnje vrednosti ali sedanje vrednosti denarja.
Primer neto sedanje vrednosti
Spodaj je prikazano, kako izgleda neto sedanja vrednost niza denarnih tokov. Kot lahko vidite, je prihodnja vrednost denarnih tokov navedena na vrhu diagrama, sedanja vrednost denarnih tokov pa je prikazana v modrih vrsticah na dnu diagrama.
Ta primer je povzet iz tečaja Finance's Free Introduction to Corporate Finance, ki to temo podrobneje pokriva.
Dodatni viri
Upamo, da ste uživali v finančni razlagi časovne vrednosti denarja. Če želite izvedeti več o denarju in vlaganju, si oglejte naslednje vire:
- Prilagojena sedanja vrednost Prilagojena sedanja vrednost (APV) Prilagojena sedanja vrednost (APV) projekta se izračuna kot njegova neto sedanja vrednost plus sedanja vrednost stranskih učinkov dolžniškega financiranja. Oglejte si primere in prenesite brezplačno predlogo. Zakaj namesto NPV uporabiti prilagojeno sedanjo vrednost? Razumeti moramo, kako odločitve o financiranju (dolg v primerjavi s kapitalom) vplivajo na vrednost projekta
- Napovedovalne metode Napovedovalne metode Vrhunske napovedovalne metode. V tem članku bomo razložili štiri vrste metod napovedovanja prihodkov, ki jih finančni analitiki uporabljajo za napovedovanje prihodnjih prihodkov.
- NPV Formula NPV Formula Vodnik po formuli NPV v Excelu pri izvajanju finančne analize. Pomembno je natančno razumeti, kako formula NPV deluje v Excelu in matematiko za njim. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kjer je PV = sedanja vrednost, F = prihodnje plačilo (denarni tok), r = diskontna stopnja, n = število obdobij v prihodnosti
- Metode vrednotenja Metode vrednotenja Pri vrednotenju podjetja kot delujočega podjetja se uporabljajo tri glavne metode vrednotenja: analiza DCF, primerljiva podjetja in predhodne transakcije. Te metode vrednotenja se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, raziskavah lastniškega kapitala, zasebnem kapitalu, razvoju podjetij, združitvah in prevzemih, odkupih s finančnim vzvodom in financah
