Izdaja pravic - Več o postopku izdaje pravic

Vprašanje pravic je ponudba pravic obstoječim delničarjem družbe, ki jim daje možnost, da kupijo dodatne delnice Delničarji Kapitalski delničarji Kapital (znan tudi kot delniški kapital) je račun v bilanci stanja družbe, ki je sestavljen iz osnovnega kapitala in zadržanega kapitala. zaslužki. Predstavlja tudi preostalo vrednost sredstev minus obveznosti. S preureditvijo prvotne računovodske enačbe dobimo lastniški kapital = sredstva - obveznosti neposredno od podjetja po znižani ceni, namesto da bi jih kupili na sekundarnem trgu Sekundarni trg Sekundarni trg je mesto, kjer vlagatelji kupujejo in prodajajo vrednostne papirje od drugih vlagateljev. Primeri: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Število dodatnih delnic, ki jih je mogoče kupiti, je odvisno od obstoječega lastništva delničarjev.

Izdaja pravic

Značilnosti izdaje pravic

  • Podjetja se lotijo ​​pravic, kadar potrebujejo denar za različne cilje. Postopek podjetju omogoča zbiranje denarja, ne da bi pri tem prevzeli prevzem pod pogodbo. Cilj tega članka je bralcem omogočiti boljše razumevanje stroškov zbiranja kapitala ali prevzema pogodb.
  • Izdaja pravic daje prednost obstoječim delničarjem, kjer imajo pravico (ne obveznost) do nakupa delnic po nižji ceni na določen datum ali pred tem.
  • Obstoječi delničarji uživajo tudi pravico do trgovanja z drugimi zainteresiranimi udeleženci na trgu do datuma, ko je mogoče kupiti nove delnice. S pravicami se trguje na podoben način kot z običajnimi lastniškimi delnicami.
  • Število dodatnih delnic, ki jih lahko kupijo delničarji, je običajno sorazmerno z njihovim obstoječim deležem.
  • Obstoječi delničarji se lahko tudi odločijo, da bodo pravice prezrli; če pa ne bodo kupili dodatnih delnic, se bo njihov obstoječi delež po izdaji dodatnih delnic zmanjšal.

Razlogi za vprašanje pravic

  • Ko podjetje načrtuje širitev svojega poslovanja, bo morda zahtevalo ogromno kapitala. Namesto da bi se odločili za dolg Starejši in podrejeni dolg Da bi razumeli starejši in podrejeni dolg, moramo najprej pregledati kapitalski sklad. Kapital ima prednost pri različnih virih financiranja. Starejši in podrejeni dolg se nanašata na njihov uvrstitev v kapital družbe. V primeru likvidacije se najprej izplača starejši dolg, morda se bodo radi odločili za lastniški kapital, da bi se izognili fiksnim plačilom obresti. Za zbiranje lastniškega kapitala je lahko vprašanje pravic hitrejši način za dosego cilja.
  • Projekt, pri katerem financiranje dolga / posojila morda ni na voljo / primerno ali drago, običajno povzroči, da podjetje zbere kapital z izdajo pravic.
  • Podjetja, ki želijo izboljšati razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom ali želijo kupiti novo podjetje, se lahko odločijo za financiranje po isti poti.
  • Včasih lahko težavna podjetja izdajo delnice za poplačilo dolga, da bi izboljšala svoje finančno zdravje.

Primer izdaje pravic

Recimo, da ima vlagatelj v lasti 100 delnic Arcelor Mittal, delnice pa se trgujejo po 10 USD. Družba napoveduje izdajo pravic v razmerju 2 proti 5, tj. Vsak vlagatelj s 5 delnicami bo upravičen do nakupa 2 novih delnic. Družba napoveduje znižano ceno, na primer 6 USD na delnico. To pomeni, da bo družba na vsakih 5 delnic (po 10 USD), ki jih ima obstoječi delničar, ponudila 2 delnici po znižani ceni 6 USD.

  • Vrednost portfelja vlagatelja (pred izdajo pravic) = 100 delnic x 10 USD = 1000 USD
  • Število pravih delnic, ki jih je treba prejeti = (100 x 2/5) = 40
  • Cena, plačana za nakup delnic s pravicami = 40 delnic x 6 USD = 240 USD
  • Skupno število delnic po uveljavitvi pravic = 100 + 40 = 140
  • Popravljena vrednost portfelja po uveljavljanju izdaje pravic = 1.000 USD + 240 USD = 1.240 USD
  • Morala bi biti cena na delnico po izdaji pravic = 1.240 USD / 140 = 8.86 USD

Po teoriji bi morala biti cena delnice po izdaji pravic 8,86 USD, vendar se trgi ne obnašajo tako. Rast cene delnice bo vlagatelju koristila, če pa bo cena padla pod 8,86 USD, bo vlagatelj izgubil denar. Znižanje cene delnic lahko pripišemo več dejavnikom. Nekaj ​​jih je:

  • Trgu daje signal, da se podjetje morda bori, kar je lahko razlog, da je družba izdala delnice s popustom.
  • Z izdajo več delnic pride do zmanjšanja vrednosti razpoložljivih delnic.

Zaključek

  • Osnovni kapital se poveča glede na razmerje izdaje pravic.
  • Podjetje dobi pozitiven denarni tok (iz financiranja), s katerim lahko izboljša svoje poslovanje.
  • Učinkoviti dobiček na delnico EPS (EPS) Čisti dobiček na delnico (EPS) je ključna metrika, ki se uporablja za določanje dela skupnega delničarja v dobičku podjetja. EPS meri dobiček, knjigovodsko vrednost in druge meritve delnice na delnico upadajo zaradi večjega števila delnic (glejte razredčene ocenjevalne priročnike za vrednotenje EPS, da se boste naučili najpomembnejših konceptov s svojim tempom. Ti članki vas bodo naučili ocenjevanja poslovanja najboljše prakse in kako ovrednotiti podjetje s primerljivo analizo podjetja, modeliranjem diskontiranega denarnega toka (DCF) in predhodnimi transakcijami, kot se uporabljajo pri investicijskem bančništvu, raziskovanju lastniškega kapitala,).
  • Tržna cena se po izdaji delnic pravic prilagodi (po zaprtju knjige).

Dodatni viri

Povečajte svoje znanje z naslednjimi finančnimi viri:

  • Proces zbiranja kapitala Postopek zbiranja kapitala Ta članek naj bi bralcem omogočil globlje razumevanje, kako postopek zbiranja kapitala deluje in se danes dogaja v industriji. Za več informacij o zbiranju kapitala in različnih vrstah zavez, ki jih je prevzel prevzemnik zavarovanja, si oglejte naš pregled zavarovalnih pogodb.
  • Memorandum o ponudbi Memorandum o ponudbi Memorandum o ponudbi je znan tudi kot memorandum o zasebni umestitvi. Uporablja se tudi kot orodje za privabljanje zunanjih vlagateljev
  • Začetna javna ponudba Začetna javna ponudba (IPO) Začetna javna ponudba (IPO) je prva prodaja delnic, ki jih podjetje izda javnosti. Pred IPO se podjetje šteje za zasebno podjetje, običajno z majhnim številom vlagateljev (ustanovitelji, prijatelji, družina in poslovni vlagatelji, kot so tvegani kapitalisti ali angelski vlagatelji). Naučite se, kaj je IPO
  • Popust na prvo izdajo Popust na prvo izdajo Popust na prvo izdajo (OID) je vrsta dolžniškega instrumenta. Pogosto se obveznice OID prodajo po nižji vrednosti od nominalne vrednosti ob izdaji, torej D v OID. Ob zapadlosti se vlagatelju izplača nominalna vrednost. Prejeta razlika je dobiček za vlagatelja in dejansko predstavlja obresti, ki jih plača posojilojemalec ali izdajatelj.

Zadnje objave

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found