Razmerja učinkovitosti - pregled, uporabe pri finančni analizi, primeri

Razmerja učinkovitosti so meritve, ki se uporabljajo pri analizi sposobnosti podjetja, da učinkovito uporablja svoje vire, kot so kapital in sredstva, za ustvarjanje dohodka. Razmerja služijo kot primerjava stroškov z ustvarjenimi prihodki in v bistvu odražajo, kakšen donos prihodka ali dobička lahko podjetje ustvari od zneska, ki ga porabi za poslovanje.

Razmerja učinkovitosti

Bolj kot je podjetje učinkovito upravljano in deluje, večja je verjetnost, da bo dolgoročno ustvarilo največjo donosnost za svoje lastnike in delničarje.

Finančni analitiki lahko preučijo različna razmerja učinkovitosti, da podajo vseobsegajočo oceno celotne operativne učinkovitosti podjetja, saj se različna razmerja učinkovitosti osredotočajo na različna področja delovanja, na primer na to, kako dobro podjetje upravlja s svojimi sredstvi, denarnim tokom in zalogami.

Razmerja učinkovitosti v finančni analizi

V bistvu finančni analitiki menijo, da so razmerja učinkovitosti pomembno merilo trenutne in kratkoročne uspešnosti organizacije.

Analitiki običajno pregledajo računovodske izkaze podjetja, na primer bilanco stanja in izkaz poslovnega izida, da združijo številke za izračun razmerja učinkovitosti. Na primer COGS, obratna sredstva Kratkoročna sredstva Kratkoročna sredstva so vsa sredstva, ki jih je mogoče v enem letu smiselno pretvoriti v denar. Običajno se uporabljajo za merjenje likvidnosti podjetja. , ali kratkoročne obveznosti kratkoročne obveznosti kratkoročne obveznosti so finančne obveznosti poslovnega subjekta, ki zapadejo v plačilo v roku enega leta. Podjetje jih prikazuje v bilanci stanja. Obveznost nastopi, ko je podjetje opravilo transakcijo, ki je ustvarila pričakovanje za prihodnji odliv denarnih sredstev ali drugih gospodarskih virov. za nekatera razmerja učinkovitosti so potrebne številke.

Po krčenju številk je dobro primerjati razmerja učinkovitosti z enakovrednimi podjetji v panogi, da dobimo vpogled v to, kako podjetje deluje glede na konkurenco.

Na splošno obstaja razmerje med stopnjami izkoristka in razmerji donosnosti v visoki povezavi. Ko podjetja učinkovito razporejajo svoja sredstva, postanejo donosna. Če bi se razmerja učinkovitosti sčasoma izboljšala, bi to lahko pomenilo, da je podjetje postalo bolj donosno.

Primeri razmerij učinkovitosti

Med najbolj priljubljenimi razmerji učinkovitosti so naslednja:

1. Razmerje med zalogami in zalogami

Razmerje med zalogami je izraženo kot število prodanih zalog blaga v določenem časovnem obdobju. Razmerje se izračuna tako, da se upoštevajo stroški prodanega blaga Stroški prodanega blaga (COGS) Stroški prodanega blaga (COGS) merijo "neposredne stroške", ki nastanejo pri proizvodnji katerega koli blaga ali storitev. Vključuje materialne stroške, neposredne stroške dela in neposredne tovarniške režijske stroške ter je neposredno sorazmeren s prihodki. Ko se prihodki povečujejo, je za proizvodnjo blaga ali storitve potrebnih več virov. COGS je pogosto nad povprečnim zalogom Zaloga Zaloga je račun tekočih sredstev v bilanci stanja, ki ga sestavljajo vse surovine, nedokončana proizvodnja in končni izdelki, ki jih je nabralo podjetje. Pogosto se šteje za najbolj nelikvidno od vseh obratnih sredstev - zatoiz števca je izključen pri hitrem izračunu razmerja. za določeno časovno obdobje (npr. 1 leto).

Razmerje med zalogami in zalogami

2. Razmerje glede prometa na terjatvah

Koeficient prihodka od terjatev

Kje:

  • Neto prodaja kreditov je prodaja, pri kateri se izkupiček zbere pozneje. Neto prodaja kreditov = Prodaja na kredit - Donosi od prodaje - Nadomestila za prodajo.
  • Povprečna terjatev je vsota začetnega in končnega stanja terjatev v časovnem obdobju (npr. Mesečno ali četrtletno), deljeno z 2.

Stopnja terjatev ocenjuje učinkovitost pobiranja prihodkov. Izmeri, kolikokrat podjetje zbere svoje povprečne terjatve v določenem obdobju.

3. Koeficient prihodka od obveznosti

Razmerje med prihodki in obveznostmi

Kje:

  • Neto nakupi kreditov = stroški prodanega blaga (COGS) + končno stanje zaloge - začetno stanje zaloge za določeno obdobje. Vendar je to formula za nakupe na splošno. Neto nakupi kreditov so samo nakupi, opravljeni na kredit. Ker je težko najti številko neto nakupov kreditov, analitiki namesto števca pogosto nadomestijo COGS.
  • Povprečna terjatev je vsota začetnih in končnih obveznosti do terjatev v časovnem obdobju (npr. Mesečno ali četrtletno), deljena z 2. Obe bilanci stanja lahko najdete v bilanci stanja podjetja.

Koeficient prihodka od obveznosti predstavlja povprečno število izplačil upnikov v obračunskem obdobju. Razmerje služi tudi kot merilo kratkoročne likvidnosti. Višji koeficient plačljivega prometa je ugoden, saj podjetju omogoča daljše zadrževanje gotovine. To pa zmanjša vrzel v financiranju obratnega kapitala ali cikel obratnega kapitala. Cikel obratnega kapitala. Cikel obratnega kapitala za podjetje je čas, potreben za pretvorbo celotnega neto obratnega kapitala (kratkoročna sredstva, zmanjšana za kratkoročne obveznosti) v denar. Podjetja običajno skušajo upravljati ta cikel s hitro prodajo zalog, hitrim pobiranjem prihodkov in počasnim plačevanjem računov, da optimizirajo denarni tok. .

Primer

Družba ABC je v letu, ki se je končalo 31. decembra 2018, poročala o letnih nakupih na kredit v višini 128.457 ameriških dolarjev in donosih v višini 11.000 ameriških dolarjev. Obveznosti na začetku in koncu leta so znašale 12.555 in 26.121 dolarjev. Družba želi izmeriti, kolikokrat je v poslovnem letu plačala upnikom.

Razmerje med prihodki in obveznostmi - primer

Po vzorčnem izračunu so se obveznosti podjetja med letom obrnile približno 6,07-krat. Običajna praksa je razmerje samo zaokrožiti na 0 decimalnih mest. V tem primeru ga zaokrožimo na 6.

4. Razmerje med prihodki in premoženjem

Razmerje med prihodki in premoženjem

Kje:

  • Neto prodaja = prodaja minus prodajni donosi, prodajni popusti in prodajni dodatki
  • Povprečna skupna aktiva = (Bilančna vsota na koncu obdobja + Skupna vsota na začetku obdobja) / 2.

Opomba: Analitiki lahko uporabljajo povprečna sredstva ali sredstva na koncu obdobja.

Predstavljajte si, da družba HBC poroča o vrednosti začetnega bilančnega premoženja v višini 299.950 ameriških dolarjev in končanega bilančnega vložka v višini 287.666 ameriških dolarjev. V istem časovnem obdobju je družba ustvarila prodajo v višini 350.555 USD, donosnost prodaje pa 16.000 USD.

V takem primeru se razmerje med obrestnimi sredstvi podjetja HBC izračuna na naslednji način:

Razmerje med prihodki in premoženjem - primer

Tako vsak dolar vseh sredstev ustvari 1,1386 USD prodaje.

Na koncu so razmerja učinkovitosti koristna za vodstvo podjetja pri ocenjevanju poslovanja podjetja. Poleg tega vlagatelji in posojilodajalci pri izračunu finančnih analiz podjetij uporabljajo razmerja, da se odločijo, ali predstavljajo dobro naložbo ali kreditno sposobnega posojilojemalca.

Sorodna branja

Finance ponujajo certifikat za finančno modeliranje in vrednotenje (FMVA) ™ FMVA®. Pridružite se 350.600 študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari, za tiste, ki želijo svojo kariero dvigniti na višjo raven. Za nadaljnje učenje in napredovanje v karieri vam bodo v pomoč naslednji finančni viri:

  • Razmerja, značilna za banko, razmerja, značilna za banko, razmerja, značilna za banke, kot so neto obrestna marža (NIM), rezervacije za kreditne izgube (PCL) in razmerje učinkovitosti, so edinstvene za bančno industrijo. Podobno kot podjetja v drugih sektorjih imajo banke tudi določena razmerja za merjenje dobičkonosnosti in učinkovitosti, ki so oblikovana tako, da ustrezajo njihovemu edinstvenemu poslovanju.
  • Koeficienti finančnega vzvoda Koeficienti finančnega vzvoda Stopnja finančnega vzvoda kaže raven dolga, ki ga ima poslovni subjekt do več drugih računov v svoji bilanci stanja, izkazu poslovnega izida ali izkazu denarnega toka. Predloga Excel
  • Razmerja donosnosti Razmerja donosnosti Razmerja donosnosti so finančne meritve, ki jih analitiki in vlagatelji uporabljajo za merjenje in ocenjevanje sposobnosti podjetja, da ustvari dohodek (dobiček) glede na prihodke, bilančna sredstva, stroške poslovanja in lastniški kapital v določenem časovnem obdobju. . Prikazujejo, kako dobro podjetje uporablja svoja sredstva za ustvarjanje dobička
  • Slovarček razmerij finančne analize Slovarček razmerij finančne analize Slovarček izrazov in definicij za pogoje splošnih razmerij finančne analize. Pomembno je razumeti te pomembne izraze.

Zadnje objave