Neposredne tuje naložbe (FDI) - Pregled, prednosti in slabosti

Neposredne tuje naložbe (NTI) so naložbe stranke iz ene države v podjetje ali korporacijo Korporacija Korporacija je pravna oseba, ki so jo ustanovili posamezniki, delničarji ali delničarji z namenom, da posluje z dobičkom. Družbe lahko sklepajo pogodbe, tožijo in tožijo, imajo v lasti premoženje, nakazujejo zvezne in državne davke ter si izposojajo denar pri finančnih institucijah. v drugi državi z namenom vzpostavitve trajnega interesa. Trajne obresti ločujejo neposredne tuje naložbe od tujih portfeljskih naložb, kjer vlagatelji pasivno držijo vrednostne papirje iz tuje države. Neposredna tuja naložba se lahko izvede s pridobitvijo trajnih obresti ali s širitvijo podjetja v tujo državo.

Bi radi izvedeli več o vlaganju? Postanite finančni analitik svetovnega razreda s finančnim certifikatom Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Pridružite se 350.600+ študentom, ki delajo v podjetjih, kot so Amazon, JP Morgan in Ferrari!

Neposredne tuje naložbe

Trajne obresti in element nadzora

Naložba v tuje podjetje se šteje za neposredne tuje naložbe, če ima trajni interes. Trajni interes se ugotovi, ko vlagatelj pridobi vsaj 10% glasovalne moči v podjetju.

Ključ do neposrednih tujih naložb je element nadzora. Nadzor predstavlja namen aktivnega upravljanja in vpliva na poslovanje tujega podjetja. To je glavni dejavnik razlikovanja med neposrednimi tujimi naložbami in pasivno tujo portfeljsko naložbo.

Iz tega razloga je 10-odstotni delež v delnicah z glasovalno pravico tuje družbe navadne delnice vrsta vrednostnega papirja, ki predstavlja lastništvo lastniškega kapitala v podjetju. Obstajajo tudi drugi izrazi - kot so navadna delnica, navadna delnica ali delnica z glasovalno pravico -, ki so enakovredni navadni delnici. je potrebno za opredelitev neposrednih tujih naložb. Vendar obstajajo primeri, ko se to merilo ne uporablja vedno. Na primer, mogoče je izvajati nadzor nad podjetji, s katerimi se bolj trguje, čeprav imajo v lasti manjši odstotek glasovalnih zalog.

Metode neposrednih tujih naložb

Kot je bilo omenjeno zgoraj, lahko vlagatelj izvede neposredne tuje naložbe z razširitvijo svojega poslovanja v tuji državi. Primer tega bi bil Amazon, ki bi odprl nov sedež v kanadskem Vancouvru.

Ponovno vlaganje dobička iz poslovanja v tujini, pa tudi posojila znotraj podjetja hčerinskim družbam v tujini. Lastništvo je določeno z odstotkom delnic, ki jih ima matična družba, in ta lastniški delež mora znašati najmanj 51%. , se štejejo tudi za neposredne tuje naložbe.

Na koncu obstaja več načinov, kako domači vlagatelj pridobi glasovalno moč v tujem podjetju. Spodaj je nekaj primerov:

  • Pridobitev delnic z glasovalno pravico v tujem podjetju
  • Združitve in prevzemi Postopki združitve in pripojitve združitev Pridobitev Ta vodnik vas popelje skozi vse korake v postopku združitev in pripojitev. Preberite, kako se zaključujejo združitve in prevzemi ter posli. V tem priročniku bomo predstavili postopek prevzema od začetka do konca, različne vrste prevzemnikov (strateški in finančni nakupi), pomen sinergij in transakcijske stroške
  • Skupna vlaganja Skupno vlaganje (JV) Skupno podjetje (JV) je komercialno podjetje, v katerem dve ali več organizacij združita svoja sredstva, da dosežeta taktično in strateško prednost na trgu. Podjetja pogosto sklenejo skupno podjetje za izvajanje določenih projektov. Skupno podjetje je lahko nov projekt ali nova osnovna dejavnost tujih korporacij
  • Ustanovitev podružnice domačega podjetja v tuji državi

Preberite več o združitvah in prevzemih s tečajem za modeliranje združitev in prevzemov podjetja Finance (M&A)!

Prednosti neposrednih tujih naložb

Neposredne tuje naložbe ponujajo prednosti tako vlagatelju kot tuji državi gostiteljici. Te spodbude spodbujajo obe strani, da se vključita in omogočita neposredne tuje naložbe.

Spodaj je nekaj koristi za podjetja:

  • Diverzifikacija trga Diverzifikacija Diverzifikacija je tehnika razporejanja portfeljskih virov ali kapitala za različne naložbe. Cilj diverzifikacije je ublažiti izgube
  • Davčne spodbude
  • Nižji stroški dela
  • Preferencialne tarife
  • Subvencije

Diverzifikacija je zajeta tudi v tečaju korporativne in poslovne strategije Finance, vsekakor pa preverite!

Sledi nekaj prednosti za državo gostiteljico:

  • Gospodarska stimulacija
  • Razvoj človeškega kapitala Kapital Kapital je vse, kar poveča sposobnost ustvarjanja vrednosti. Uporablja se lahko za povečanje vrednosti v številnih kategorijah, kot so finančni, socialni, fizični, intelektualni itd. V podjetju in ekonomiji sta najpogostejši vrsti kapitala finančni in človeški.
  • Povečanje zaposlenosti
  • Dostop do strokovnega znanja, spretnosti in tehnologije

Za podjetja večina teh koristi temelji na zmanjšanju stroškov in zmanjšanju tveganja. Za države gostiteljice so koristi predvsem gospodarske.

Slabosti neposrednih tujih naložb

Kljub številnim prednostim pa imata neposredni neposredni tuji naložbi še vedno dve pomanjkljivosti, kot sta:

  • Razseljevanje lokalnih podjetij
  • Repatriacija dobička

Vstop velikih podjetij, kot je Walmart, lahko izpodrine lokalna podjetja. Walmartu pogosto očitajo, da izžene lokalna podjetja, ki ne morejo konkurirati nižjim cenam.

V primeru repatriacije dobička je glavna skrb, da podjetja ne bodo ponovno vlagala dobička nazaj v državo gostiteljico. To vodi do velikih odlivov kapitala iz države gostiteljice.

Posledično imajo številne države predpise, ki omejujejo neposredne tuje naložbe.

Vrste in primeri neposrednih tujih naložb

Običajno obstajata dve glavni vrsti neposrednih tujih naložb: vodoravne in navpične neposredne tuje naložbe.

Horizontalno: podjetje širi svoje domače poslovanje v tujo državo. V tem primeru podjetje opravlja enake dejavnosti, vendar v tuji državi. Na primer, restavracije McDonald's na Japonskem bi se štele za horizontalne neposredne tuje naložbe.

Navpično: podjetje se širi v tujo državo s prehodom na drugačno raven dobavne verige Oskrbovalna veriga je celoten sistem proizvodnje in dostave izdelka ali storitve, od same začetne faze pridobivanja surovin do končne. Z drugimi besedami, podjetje opravlja različne dejavnosti v tujini, vendar so te dejavnosti še vedno povezane z glavno dejavnostjo. Na istem primeru bi lahko McDonald's kupil obsežno kmetijo v Kanadi za proizvodnjo mesa za svoje restavracije.

NTI - vodoravno in navpično

Opazili pa sta tudi dve drugi obliki neposrednih tujih naložb: konglomerat in platformo neposrednih tujih naložb.

Konglomerat: podjetje pridobi nepovezano podjetje v tuji državi. To je redko, saj zahteva premagovanje dveh ovir za vstop: vstop v tujo državo in vstop v novo panogo ali trg. Primer tega bi bil, če bi Virgin Group s sedežem v Združenem kraljestvu kupila linijo oblačil v Franciji.

Platforma: podjetje se širi v tujo državo, vendar se proizvodnja iz tujih operacij izvozi v tretjo državo. To se imenuje tudi neposredne tuje naložbe na izvozni platformi. Tuje neposredne tuje naložbe se pogosto dogajajo na poceni lokacijah znotraj območij proste trgovine. Na primer, če je Ford na Irskem kupil proizvodne obrate s primarnim namenom izvoza avtomobilov v druge države EU.

NTI - vrsta platforme

Dodatni viri

Inštitut za korporativne finance ima še druge vire, ki vam bodo pomagali razširiti znanje in napredovati v karieri. Oglejte si spodnje povezave:

  • Osnove finančne analize
  • Modeliranje združitev in prevzemov (M&A)
  • Poslovna in poslovna strategija
  • Fiskalna politika Fiskalna politika Fiskalna politika se nanaša na proračunsko politiko vlade, ki vključuje vlado, ki manipulira s svojo stopnjo porabe in davčnimi stopnjami v gospodarstvu. Vlada uporablja ta dva orodja za spremljanje in vplivanje na gospodarstvo. To je sestrska strategija denarne politike.

Zadnje objave